五谷道场破产重整案例.ppt

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1、五谷道场破产重整案例2001年以王中旺为首的13位股东出资170万元创建了河北中旺食品有限公司(中旺集团前身)。2003年12月26日获得“康师傅”天津顶益国际食品有限公司注资3亿元。2004年王中旺领头的方便面行业的一小股“新兴部队”从其发祥地河北省隆尧县悄悄地进入首都北京当时王中旺怀揣3亿元现金。2005年3月18日王中旺选择在北京房山琉璃河的五谷道场生产基地开工这个项目号称投资1.6亿元。在当地政府和银行的支持下7个月后五谷道场方便面在北京正式上市。紧接着2005年11月底王中旺亲定了全国12个中心城市将五谷道场方便面集中上市。五谷道

2、场品牌开始运作中旺集团步入了二次腾飞阶段。此时北京基地已经由一开始的4条生产线增加到了6条。到2005年年底五谷道场仅在中央电视台累积投放广告金额478万元。2006年2月五谷道场在全国铺开市场这一年五谷道场仅在央视的广告费用达到了8970万元五谷道场方便面在市场上热销。王中旺当时对外宣称五谷道场广告投入将达到1.7亿。”而其实后来才知道五谷道场只支付了中央电视台广告费的一部分定金其余全部款项皆由广告代理公司垫付。2007年这家广告代理公司因未拿到余款将五谷道场告上了法庭。2006年五谷道场在方便面市场上似乎势不可当。凭借强大的广告攻势

3、五谷道场上市当月即获得600万元的销售额之后一路猛增2006年上半年的销售额超过了3亿元。在2006年3、4月间很多经销商找到区域经理要求代理五谷道场北京基地难以供应全国。在这一年五谷道场仅在辽宁一个省就做到了销售收入2300万元。不过鲜为外人知晓的是2006年底这段时间正是中旺集团贷款的集中到期日。2006年下半年王中旺已估计到资金支撑不了多久便开始四处联系风险投资期间也曾经和统一、康师傅等大企业接触五谷道场资金链条出现问题的一个信号是五谷道场在宣传推广上的花费超过5000万元这对本来就家底不厚的中旺集团来说已经是不小的开支。截至2

4、006年6月中旺集团在五谷道场项目上总共投资4.7亿元但只产生了3亿元的现金流入这使得五谷道场的现金流一再吃紧。2007年年底因欠下供货商近1000万元货款和银行4000多万元贷款五谷道场处在了公开舆论的风口浪尖房山基地停产生产厂区已被法院贴上封条欠下5000万元的债务无力偿还其中包括供货商货款近1000万元和银行贷款4000多万元。五谷道场项目失败已无法挽回。2008年10月16日五谷道场向北京房山法院正式提交了破产重整申请书并获得批准。其后中粮宣布接盘五谷道场。为了重整五谷道场中粮成立全资子公司中粮天然五谷道场投资有限公司注册资本

5、2亿元据悉五谷道场评估资产4400多万元负债6亿多元。中粮将五谷道场最终审查确认的332个债权人分成4类优先债权组、普通债权组、职工债权组和出资方债权组分组投票。在重整计划批准后的10天内将一次性向破产管理人账户支付1亿余元专门用于五谷道场公司支付破产费用和债务。重整方案的主要内容还包括五谷道场原股东将其所持有的五谷道场公司的股份全部无偿让渡给重组方中粮集团。重组后在同等条件下优先与原债权人进行合作在首次招工时优先录用公司原有职工。按照中粮集团的重整方案将使普通债权组的清偿比例提高到15.75%职工债权人将得到全额清偿优先债权组中华夏金

6、谷担保有限公司的综合清偿率将达到48.13%高于破产清算40%的清偿率上海通用汽车金融有限责任公司清偿率将达到100%。2009年2月26日中粮集团正式接管北京五谷道场食品技术开发有限公司并重新任命新的高管团队。二、五谷道场重整对相关利益者的影响1债权人若五谷道场进入破产清算宣告其“死亡”债权人得到的清偿微乎其微。因此重整无疑是债权人共同的愿望。中粮集团做出一个颇有诚意的承诺重整计划批准后的10天内将一次性向破产管理人账户提供1.09亿万余元专门用于五谷道场公司支付破产债务和费用并尽快恢复五谷道场公司的经营生产对有重整必要的五谷道场子公司

7、进行重整实现全国布局。重组后在同等条件下优先与原债权人进行合作这样一来普通债权组的清偿比例将提高到15.75%远远高于破产清算2.76%的清偿比例职工债权人在得到全额清偿的同时还将获得新的就业机会优先债权组中的一部分债权人综合清偿率将达到48.13%高于破产清算40%的清偿率而另一部分债权人综合清偿率将达到100%。这无疑给众多债权人吃下颗定心2职工破产重组后职工的权益将得到更好的保护原五谷道场拖欠的工资全额支付而根据重组协议在首次招工时优先录用公司原有职工职工债权人在得到全额清偿的同时还将获得新的就业机会。3被重整方五谷道场

8、重组成功则五谷道场浴火重生债务得到清