财务分析案例最新版本.doc

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1、1．宏光股份有限公司是A市一家大型的硬塑生产基地。公司为了确保在未来市场逐渐扩展的同时，使经济效益稳步上升，拟运用杜邦财务分析方法对公司近两年的财务状况和经济效益情况进行全面分析。公司近三年的资产负债表和损益表资料如表2-7、表2-8所示 表2-7宏光股份有限公司2009年资产负债表简表单位：千元资产项目金额2007年2008年2009年流动资产合计长期投资固定资产净值在建工程递延资产无形资产资产总计199200.007100.00156600.0010755.00--373655.00764600.0034300.00166150.0015800.

2、00-73750.001104600.00872650.0010450.00236700.0064750.003450.0077750.001265750.00负债项目金额2007年2008年2009年流动负债合计长期负债合计负债总计--所权益合计权益合计197500.0015700.00213200.00--160455.00373655.00246950.0043100.00290050.00--814550.001104600.00280000.0064150.00344150.00--921600.001265750.00          

3、    表2-8宏光股份有限公司2009年利润表简表单位：千元项目金额2007年2008年2009年一、产品销售收入440500.00474400.00494850.00减：产品销售成本158200.00195500.00210250.00产品销售费用4950.0026350.0021750.00产品销售税金47650.0049800.0044500.00二、产品销售利润229700.00202750.00218350.00加：其他业务利润---减：管理费用82450.0053500.0048600.00财务费用6700.001800.009250.

4、00三、营业利润140550.00147450.00160500.00加：投资收益---营业外收入---减：营业外支出---精选范本,供参考！四、利润总额140550.00147450.00160500.00减：所得税42165.0044235.0048150.00五、净利润98385.00103215.00112350.00根据资料计算完成下述问题：（1）计算该公司上年和本年的净资产收益率，并确定本年较上年的总差异。（2）对净资产收益率的总差异进行总资产净收益率和权益乘数的两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。（3）对总资产净收益率的总差

5、异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净收益率的总差异影响的份额。（4）对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率因素分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额。（5）运用上述分析的结果，归纳影响该公司净资产收益率变动的有利因素和不利因素，找出产生不利因素的主要问题和原因，并针对问题提出相应的改进意见，使这些改进建议付诸实施，能促使该公司的生产经营管理更加完善，竞争力更加提高。提示：第二章财务报表分析1．（1）计算该公司上年和本年的净资产收益率并确定本年较上年的总差异上年净资产收益率=103215/[（160455+8145

6、50）/2]=21.17%本年净资产收益率=112350/[（814550+921600）/2]=12.94%净资产收益率本年较上年总差异=12.94%-21.17%=-8.23%计算结果表明本年较上年净资产收益率下降了8.23%（2）对净资产收益率的总差异进行总资产净收益率和权益两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。精选范本,供参考！总资产净收益率变动对净资产收益率的影响=（9.48%-13.96%）×1.5162=-6.8%权益乘数变动对净资产收益率的影响=9.48%×（1.3653-1.5162）=-1.43%（3）对总资产净收益率的

7、总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净收益率总差异的影响份额。总资产净收益率本年较上年总差异=9.48%-13.96%=-4.48%销售净利率变动对总差异的影响=（22.7038%-21.7879%）×0.6418=0.608%总资产周转率变动对总差异的影响=22.7038%×（0.4175–0.6418）=-5.09%（4）对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额本年较上年销售净利率总差异=22.7038%-21.757%=0.947%汇总差异=（-1.2777%）+1.1

8、591%+1.5049%+1.4562%+（-1.4899%）+（-0.4058%）=0.947%精选范本,