筹码分布(1).ppt

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1、筹码分布主讲：李坤一.含义：“筹码分布”的准确的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，在指南针证券分析软件中，它的英文名字叫“CYQ”。它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。筹码分布的技术分析指标由陈浩老师研发。二.计算原理某公司有16股股票，3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，后又在11元买了6股；而股东B则在12元买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动，因而筹码分布也不是一成不变的。假定随后发生了一个交易：股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖

2、掉了3股，成交价是14元，由股东D承接，如果换成真正的上市公司，那么一个公司的流通盘最少也有1000万股，其价位分布是相当广阔的。下图是一张张正的筹码分布图。三.筹码分布的基本形态1.CYQ的密集与发散形态如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为CYQ的密集状态。反之，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，我们就称其为CYQ的发散状态。发散状态：上图中，筹码分布的范围覆盖了9个10%，也就是

3、我们常说的9个涨停板，这是个非常宽广的价格空间。这种筹码的广泛分布，叫做筹码发散。筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降之中。密集状态此时高价位的筹码已经剩的不多了，而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。这个密集峰的宽度大约是25%的价格空间。这样的CYQ状态就叫筹码的密集。自然，这个密集峰的形成要依赖于上方套牢盘的不断割肉，从而将上方的筹码不断地换到下方。2.筹码的低位密集如果筹码是在低价位区实现密集，我们就把它称之为筹码的低位密集。高低是相对的，并非价格绝对值。筹码自高位流向低位，并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集

4、，就叫“筹码的低位密集”。当筹码形成低位密集之后，这只股票的投资者就发生了一次大规模的换位：早先的高位套牢盘认赔出局。一旦CYQ上发生低位密集，那么割肉的一方一定是散户。3.筹码的高位密集如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。高位密集的市场含义是低位获利盘大规模在高位获利了结。股价之所以迅速涨高，一定是主力拉抬的结果；而主力之所以肯拉抬这些股票，一定是他拥有大量的低位筹码；而此时这些低位的筹码在高位的消失，显示了主力正在大规模的出货。可以说筹码的高位密集在大多数情况下，意味着前期主力的离场。4.筹码的低位锁定

5、筹码并没有转移到上面，绝大部分筹码依然沉淀在低位不动，这种CYQ状态，叫做筹码的“低位锁定”。筹码的低位密集和低位锁定看上去是几乎是相差无几的，所不同的是要从CYQ的股价趋势来看：筹码的低位密集呈现出的是股价深幅下跌之后的横盘，或是股价深幅下跌之后的低位震荡；而筹码的低位锁定，其股价趋势的走向应该是股价的上扬，就是说低位锁定的股价一般应正处于主力拉升的过程之中。5.筹码的双峰形态CYQ呈现出了两个密集峰，这种CYQ形态叫做双峰形态。上面的叫“高位峰”，下面的叫“低位峰”，之间的低谷，称之为“双峰峡谷”。原先的双峰逐渐消失，峡谷被填平

6、，原来的双峰变成了单峰，原先的谷底又变成了新的峰顶。这个过程，被称之为“双峰填谷”。由此，我们可以体会到双峰峡谷对股价的作用，它似乎总是在对抗当前股价的“现在进行时”。当股价上升时，双峰峡谷是阻力带；而当股价下跌时，这个峡谷又呈现出了支撑作用。尤其在大双峰峡谷时表现尤为突出。这种处在大双峰峡谷之中的庄股，我们也称其为“受伤庄股”。6.筹码的颜色用紫色绘制CYQ的低位密集。蓝色代表套牢筹码，黄色代表获利筹码。CYQ的警戒色是红色。之所以称为“警戒”，是因为它往往是主力出货的前兆。7.筹码的标注