（精品）习题答案14.doc

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1、国际财务管理习题答案（东财第二版）第三章P632：8.28/1.1662=7.104：英镑升值百分比港元贬值百分比5.（1）买入汇率：1美元=1.2130-0.0038=1.2092欧元卖出汇率：1美元=1.2145-0.0033=1.2112欧元（2）买入汇率：1英镑=1.6955+0.0050=1.7005美元卖出汇率：1英镑=1.6965+0.0060=1.7025美元第四章P891.3.6.借入14美元，折合10万英镑投入英国。借款本利和=14×（1+10%×3/12）=14.35万美元投资本利和=10×（1+12%×3/12）=10.3万英镑签订3个月卖出1

2、0.3万英镑的远期合约，可获美元10.3×1.5=15.45万套汇损益=15.45-14.35=1.1万美元第五章P1143.该项借款的汇率风险损益=100×（1+7%）×（9.65-9.55）=10.7万元人民币4.（1）现行汇率法受险资产=全部资产=116000受险负债=全部负债=3000+10000=130006国际财务管理习题答案（东财第二版）折算损益=（116000-13000）×（7.5-7.85）=-36050元（2）时态法、货币/非货币法受险资产=货币性资产=1000+5000=6000受险负债=全部负债=13000折算损益=（6000-13000）×

3、（7.5-7.85）=2450元（3）流动/非流动法受险资产=流动资产=1000+5000+10000=16000受险负债=流动负债=3000元折算损益=（16000-3000）×（7.5-7.85）=-4550元第六章P1595.期权费每英镑0.03美元，卖出100万英镑，期权费3万美元。卖出英镑（看跌期权），执行汇率应就高不就低。即期汇率期权汇率执行汇率应收美元执行汇率×100万英镑-期权费1英镑=1.58美元1英镑=1.63美元1.631.63×100-3=1601.601.631.631.63×100-3=1601.631.631.631.63×100-3=1

4、601.651.631.651.65×100-3=1621.671.631.671.67×100-3=164当即期汇率高于期权汇率时，不执行期权合约。6.期权费每欧元0.02美元，买入100万欧元，期权费2万美元。买入欧元（看涨期权），执行汇率应就低不就高。即期汇率期权汇率执行汇率应付美元执行汇率×100万欧元+期权费1欧元=1.19美元1欧元=1.23美元1.191.19×100+2=1211.211.231.211.21×100+2=1231.231.231.231.23×100+2=1251.251.231.231.23×100+2=1251.271.231.2

5、31.23×100+2=125当即期汇率低于期权汇率时，不执行期权合约6国际财务管理习题答案（东财第二版）7.（1）进行远期外汇交易远期汇率1A元=7.8元人民币卖出100万A元，100×7.8=780万元（2）借入A元：万折合人民币93.4579×8=747.6632万投资半年后本利和：747.6632×[1+18%/2×（1-25%）]=798.1305万(3)不采取防范办法若即期汇率1A元=7.7元人民币，则收到770万元第2种方法，即借款、投资法收入最多。第八章P2361.日期支用金额（万元）未支用（万元）承担费用时间承担费率（日率）承担费金额（元）起讫天数0

6、5.1210004000---06.052000200006.10-07.11320.25%/3604444.4407.12110090007.12-08.08280.25%/3601750.0008.0970020008.09-11.09930.25%/3601291.67合计7486.112.4.或：（200-0.6）×6.3=200×10%×6.34×（1-25%）（P/F，i，1）+200×10.4%×6.36×（1-25%）（P/F，i，2）6国际财务管理习题答案（东财第二版）+200×10.8%×6.4×（1-25%）（P/F，i，3）+[200×6.3+

7、200×（6.4-6.3）×（1-25%）]（P/F，i，3）经过试算和内插法求值，k=9.78%5.（1）借A元的本利和100×（1+12%）=112万A元折合B元112×7=784万B元借B元的本利和600×（1+16%）=696万B元，应借B元。（2）100×（1+12%）×S=100×6×（1+16%），S=6.21平衡点时的汇率为1A元=6.21B元第九章P3132.第1、2年：现金支出：还息各5000×6%=300元第3年：利息300，还本1000，现金流出1300万第4年利息（5000-1000）×6%=240万，还本2000万，现金流