[精品]国际金融管理复习材料.doc

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1、一、概念题1、国际储备：国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差，维持木国汇率的稳定以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动资产的总称。包括：黄金、外汇、特别提款权等。它是一国经济实力强弱的重要标志Z-O2、购买力平价：是指汇率水平取决于货币购买商品和劳务相对数量。3、实际汇率：是消除通胀影响后，两国货币所代表的商品和劳务实际数量Z比。4、掉期交易：是指将货币，金额相同，方向相反,交割期限不同的业务在一个合同屮交易。5、外汇期权交易：交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的汇率，就将来是否购买或出伟某种外汇的选择权进行买卖的交易。6、经常账户：是反映国内总供应和总

2、需求缺口的对外账户，包括：商品、劳务、收益和单方面转移。7、盯住汇率制：指把木国货币与木国主要贸易伙伴国的货币确定一个間定的比价，随看一种或儿种货币进行浮动的制度。8、折算风险：乂称会计风险或换算风险，是指编制资产平衡表时因汇率转换而形成的账面损益9、职能货币：指跨国公司在业务经营屮所使用的货币。二、简答题1、经常账户与金融账户的关系。答：1、当一国经常账户顺差时，如果金融账户也是顺差，则会对该国货币汇率产生升值压力，从而不利于该国商品和劳务的出口。2、当一国经常账户顺差时，如果金融账户是逆差，则有助于实现国际收支的平衡及汇率的稳定。3、当一国经常账户逆差时，如果金融账户也是逆差，

3、则会对该国货币汇率产生贬值压力，而汇率过度贬值也不利于该国的经济发展。4、当一国经常账户逆差时，如果金融账户是顺差，则有助于实现国际收支的平衡及汇率的稳定。2、处理外汇经济风险的主要方法。答：经济风险的管理:选择营销市场、实行潦别肚价、产品结构调整、国际产业链分布调報、按不同经济周期选择投资国。（可不要，管理经济风险的内部技巧包括：调敕计价货币、提前或延期结汇、净额冲抵、配对、风险分摊和设立再开票屮心等。）3、绝对购买力平价与相对购买力平价的区别。答：绝对购买力着眼于汇率决定的基础；相对购买力重点在于说明汇率的变动。4、绝对购买力平价成立，相对购买力平价也成立；绝对购买力平价不成立

4、，相对购买力平价也可以成立。逆差央行储备滅少"货币供应减少利率上升资本流入金蝕账户改善茴定汇率制下国际收支自动调节机制。总需求价格下降经常账户减少1改善15、国际收支不平衡的主要原因。答：1、经济周期2、国民收入3、通货膨胀差异4、经济结构5、劳动生产率变动6、经济风险的特点。答：1、是汇率变化对未来公司价值的影响2、强调汇率变动对成木和收益的影响3、度量汇率变动的长期经营性影响4、内向性企业也有经济风险。（一）2001月9日，某进出口公司预计2个月后收到CHF1000000,要转换为美圆。为防止CHF贬值，该公司卖出8份3月期CHF期货合约，价格CHF/USD0.7260,3月9

5、日，期货价格0.7210。而在现货市场上，1月9日SUSD/CHF=1.3778/8&3月9日S=1.3850/60,请计算其套期保值的盈亏情况。答：1月9

6、_1,现货买入金额：1000000/1.3778二725794.75美元3月9日,现货卖出金额：1000000/1.3860=721500.72美元现货买入一现货卖出二4294.03美元（亏损）1月9日,期货卖出金额：1000000*0.7260=726000美元3月9口，期货买入金额：1000000*0.7210二721000美元期货卖出一期货买入二5000美元（盈利）（二）2005年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD

7、/JPYU6.40/50,3个月掉期率17/15。一美国进口商从日本进口价值10亿日元的货物，在3个月后支付。设3个月后USD/JPY=115.00/10,则到2006年1月中旬时支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计多支出多少美元？2005年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD/JPY116.40/50,3个月掉期率17/15。一美国进口商从日本进口价值10亿日元的货物，在3个月后支付。（1）若美国进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施，现在支付10亿日元需要多少美元？（2）设3个月后USD/JPY=115.00/10,则到2006年1月中旬时支付10亿日元需要多少美

8、元？比现在支付日元预计多支出多少美元？（3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？答：即期汇率USD/JPY二116.40/50,3个月掉期率为17/15,3个月远期汇率USD/JPY二（116.40-0.17）/（116.50-0.15）=116.23/35（1）现在支付10亿口元需要的美元数二10亿口元一116.40=859.11万美元。（2）到2006年1月中旬时支付10亿日元需要的美元数=10亿日元4-115.00=869.57万美元，比现在支付日元预计