2020年高级会计师案例分析精选习题及答案.doc

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1、xx年高级会计师案例分析精选习题及答案案例分析题一甲公司是中国一家汽车生产厂家,xx年年末,甲公司拟收购澳大利亚汽车配件生产商乙公司,其聘请的资产评估机构对乙公司进行估值,以xx年—2018年为预测期,乙公司的相关财务预测数据如下表所示:金额单位:亿元假定从2019年起,乙公司自由现金流量以5%的年复利增长率固定增长,乙公司xx年年末债务的市场价值为20亿。资产评估机构确定的乙公司当前的产权比为1;市场无风险报酬率、市场投资组合的报酬率分别为5%和10%,乙公司的贝塔系数为1.4;企业所得税税率为20%,税前债务

2、资本成本为10%。经双方谈判,甲公司拟支付80亿元取得乙公司的全部股权,并购前甲公司股权价值为850亿元,并购后甲公司与乙公司的整体股权价值为950亿,并购过程中发生审计、咨询费、评估费5.5亿元。有关复利现值系数表如下:要求:1.填写表格中“自由现金流量”一行数据。2.计算使用收益法评估乙公司时所使用的折现率。3.计算乙公司在2018年年末的企业价值的现值。4.计算乙公司在xx年年末的企业股权价值。5.计算甲公司并购乙公司的并购收益与并购净收益。【答案】1.金额单位:亿元2.股权资本成本=5%+1.4×(10%

3、-5%)=12%税后债务成本=10%×(1-20%)=8%加权平均资本成本=12%×1/(1+1)+8%×1/(1+1)=10%3.乙公司2018年年末的企业价值现值=6×(1+5%)/(10%-5%)×0.6209=78.23(亿元)4.乙公司的整体价值=2×0.9091+3×0.8264+4×0.7513+5×0.6830+6×0.6209+78.23=92.67(亿元)乙公司的股权价值=92.67-20=72.67(亿元)5.并购收益=950-(850+72.67)=27.33(亿元)并购溢价=80-72.

4、67=7.33(亿元)并购净收益=27.33-7.33-5.5=14.5(亿元)案例分析题二甲公司为进入西北市场,20X1年6月30日,以现金2400万元作为对价购买了C公司90%的有表决权股份。C公司为20X1年4月1日新成立的公司,截至20X1年6月30日,C公司持有货币资金2600万元,实收资本2000万元,资本公积700万元,未分配利润-100万元。要求:判断甲公司收购C公司是否形成企业合并?[分析提示]对于此事项,由于C公司仅仅包含货币资金,不存在其他资产和负债,不凇截业务,因此不符合《企业会计准则第2

5、0号一一企业合并》中对企业合并的定义,不属于企业合并。甲公司实质上收购的仅仅是净资产,并没有收购经营,与企业新设一家子公司没有什么本质的区别。案例分析题三某事业单位实验室工作人员贾某2X13年2月购买实验室耗材12000元,通过公务卡结算并已经办理完报销换卡手续。4月份使用该批耗材时发现有质量问题,通过与供货商协商,对方同意退回30%的货款,并将3600元退货款退回贾某公务卡。贾某及时将公务卡中的退款取现归还单位财务部,事业单位财务部办理了现金收讫手续。问题:请分析贾某及事业单位的相关处理是否符合相关规定,若是不

6、符合相关规定,请写出按照规定的正确处理。分析提示:贾某及事业单位的相关处理是不正确的。正确的处理是:贾某应及时将收到的退款3600元到单位财务部办理相关退款手续,由单位财务部将贾某公务卡中的3600元退货款退到事业单位零余额账户;事业单位应该零余额账户用款额度3600元,同时冲销相应的事业支出3600元。

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