投资学复习资料

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1、投资学复习资料名词解释投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。投资主体：投资主体即投资者，可以是居民、企业或其他营利性机构，也可以是政府或其他非营利性组织。产业投资：产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。直接投资：直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有

2、经营上的控制权的投资方式。间接投资：间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。 货币的时间价值：货币的时间价值是为取得货币单位时间内使用权支付的价格，它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬，它是单位时间的报酬量与投资的比率，即利息率。 即期利率：即期利率是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。远期利率：远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。到期收益率：可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当

3、前市价的贴现率。它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。风险溢价：是投资者因承担风险而获得的超额报酬 持有其收益率：是指从购入证券之日至售出证券之日所取得的全部收益与投资本金之比。 效率边界：所有有效组合的集合、在解析几何上，效率边界为投资组合在各种既定风险水平下，各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹。进攻型证券：βi大于1时，证券的风险比市场的风险更大的证券。单指数模型：典型的单指数模型为市场模型，假定股票在某一给定时期与同一时期股票价格指数的回报率线性相关。资本市场线：揭示了在资本

4、市场均衡状态下，有效投资组合的期望收益率与风险之间的关系的一条直线。市场投资组合：将由市场上所有证券组成，并且各证券组合权数与证券的相对市场价值一致的证券组合称为市场证券组合（M）证券市场线：一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线。贝塔：β代表了证券i对市场证券组合风险的贡献度。套利：是利用证券在两个市场之间定价的不一致性进行资金转移，从中获取无风险利润的行为。套利组合：它是一个不需要追加额外资金的组合；该组合既没有系统风险，也没有非系统风险。即套利组合对任何因素都没有敏感性；当市场不均衡时，套利组合

5、的收益大于0。有效市场：是指投资者可以获得的信息能够被证券价格充分予以反映的市场，在这样的市场上，投资者无论选择何种证券，都不能获得超额收益。 弱型有效市场：它指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的信息，未来证券价格的变动将与当前及历史价格无关，从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导出可获得超额利润的投资策略。 半强型有效市场：它指当前的证券价格不仅反映了价格历史序列中包含的信息，还能反映当前一切可以公开的信息。这时投资者不可能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。 强行有效市场：它指当前的证券价格

6、可以充分反映证券交易参与者所知道的全部信息，包括历史的、公开的和内部信息。任何投资者都有不可能获得超额利润。无形资产投资：是指在生产过程中能够长时间发挥作用，并能为所有者带来收益，而没有实物形态的资产。净投资：是指增加资本存量的投资。杠杆收购：投资者运用高比例的债务融资购买企业的股票。风险投资：是指为了促进高新技术成果尽快商品化，获取高额资本收益，而将资金投向高新技术企业的投资行为。 成本优势战略：通过降低成本，使企业产品或服务的成本低于竞争对手，从而为企业创造价值。消费偏好：表明消费者喜欢什么，不喜欢什么。价格弹性：指某一

7、产品价格变动时，该种产品需求量相应变动的灵敏度。退出壁垒：主要是指阻碍企业推出某一产品生产的因素。历史引申法：是预测市场发展趋势中最常用的方法，其基本根据是假设在项目寿命期间内客观因素不发生重大变化的情况下，过去的趋势会延续到未来。市场细分：是依据消费者和生产者需求的异质性，按一定的标准，把整体市场划分为若干子市场。一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标。内部收益率：是指在投资方案整个寿命期内，使各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它是反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标。净现值：是指在投资方案的整个寿命

8、期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和。投资回收期：用项目投产后的净收益及折旧来收回原来的投资支出所需的时间，通常以年数表示。不可分性：指项目投资必须达到一定数量的限度，才能满足生产经营的要求相互依存性：是指两个或两个以上的项目互为条件，互相联系，缺一不