第三章 会计报表分析.ppt

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1、第三章会计报表分析第一节会计报表财务会计所提供的各种会计报表（另见其他课件）向公司的管理者、股东、债权人及其他有关利益主体提供了公司的基本财务信息，各相关主体通过这些信息的分析，可以了解公司的经营状况、财务状况、发展趋势等，为他们了解公司状况和进一步决策提供依据。因此了解会计报表提供的基本信息，并用恰当的方法对其进行分析，提炼出各有关主体所需信息，是公司理财者理财的重要任务。第二节会计报表分析概述一、报表分析的目的、内容目的：公司不同利益主体（公司的经营者、股东、债权人、其他利益主体如供应商、产品需求者、

2、税务部门等）对公司的财务状况关注的角度不同，因此对报表分析的要求也不同。内容：报表分析可分为指标分析和综合分析。指标分析是指针对某一时点公司的会计报表分析该时点的各种财务指标及公司的财务状况；综合分析则是利用公司各期会计报表全面分析公司各种财务指标及财务状况的变动情况和发展趋势。报表分析的主要内容包括：盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析、财务状况的综合分析。第二节会计报表分析概述二、报表分析的方法报表分析方法主要有比率分析法，比较分析法，综合分析法和趋势分析法。比率分析法是将会计报表中两个或多个相关

3、指标相除，用得到的比率指标反映公司某方面财务状况。优点是可以将原来不具可比性的绝对量指标转化为具有可比性的相对比率指标。常用的财务比率可分为以下四类：⑴反映公司偿债能力的比率指标⑵反映公司营运能力的比率指标⑶反映公司盈利能力的比率指标⑷反映公司价值的比率指标第二节会计报表分析概述比较分析法是将公司的财务指标与同行业其它企业或行业平均水平相比较，找出本公司的差距或存在的问题，客观地评价公司的经营水平和财务状况，提出改进建议。应注意比较对象的选择和可比性。综合分析法是将公司的各种财务指标综合在一起，全面地评价

4、公司的财务状况和公司价值，综合分析可以采用的方法有：加权评分法杜邦分析法第二节会计报表分析概述趋势分析是利用公司两期或两期以上会计报表中同一指标或比率指标数据，分析单个指标或综合指标的变化趋势、变化原因，常用方法有趋势百分比法是确定某一期（年）为基期，将以后各期指标或比率值与基期值相除，求出各期趋势百分比。回归分析法是根据分析指标各期数据建立线性或非线性回归模型（通常线性模型使用较多），用以分析指标的变化趋势。第三节会计报表指标分析一、偿债能力分析偿债能力是公司偿还到期债务本息的能力。按到期时间，将公司债

5、务分为流动负债或短期债务（指到期时间不超过一年的负债）和长期负债（指到期时间在一年以上）。公司的偿债手段主要是通过公司资产的变现。资产按其使用时间（变现时间）长短可分为：流动资产和长期资产。短期偿债能力流动负债通常包含应付账款、应付票据、年内到期的长、短期债务，公司偿还流动负债的现金来源主要依靠流动资产，流动资产包含现金、短期投资、存货。衡量公司短期偿债能力主要有以下指标：第三节会计报表指标分析净营运资本净营运资本=流动资产-流动负债净营运资本作为短期偿债能力分析指标越大，短期偿债能力越强，但也并非净营运

6、资本越大越好。流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率低表明以公司的流动资产偿付流动负债比较困难，而流动比率高则表明公司短期偿债能力强。过高可能产生长期负债代替了流动负债或流动资产闲置。经验上对一般公司流动比率在2左右为好。第三节会计报表指标分析速动比率（酸性试验比率）速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债经验上一般公司的速动比率在1左右为好。现金比率这里所谓现金指广义的现金，即包括货币现金和现金等价物（有价证券）。它是公司偿付短期债务最有力的手段。现金比率=(现金+短期有价证券)

7、/流动负债第三节会计报表指标分析长期偿债能力：指公司在到期时偿还长期债务本息的能力。资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额负债总额包含长期负债和短期负债，资产总额为扣除累计折旧后的资产净额。资产负债率一般以50%为好。利息保障倍数利息保障倍数=息前税前利润/利息费用息前税前利润是在损益表中为扣除利息费用和所得税之前的利润，可由利润总额（税前利润）加利息费用计算。利息保障倍数越大，公司经营所获利润支付利息的能力越强，偿还债务能力越强第三节会计报表指标分析由资产负债率可以派生其它长期偿债能力指标：负债权益比

8、=负债总额/权益总额该指标越小长期偿债能力越强。有形净值债务率=负债总额/(权益总额—无形资产净值)该指标越小长期偿债能力越强。权益乘（倍）数=资产总额/权益总额该指标越小长期偿债能力越强。股东权益比率=权益总额/资产总额该指标越大长期偿债能力越强。第三节会计报表指标分析二、营运能力分析营运能力主要指公司经营的资产所占用资金的使用效率。主要是通过所使用的各种资金的周转率和周转天数（期）来分析，周转期=1/周转率×360（天）。