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1、从混合型基金分析个人投资策略什么是混合型基金？混合型基金[Blendfund,hybridfund]是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平多元化广发大盘成长华商盛世成长国泰成长优选发行日期2007/6/112008/8/1
2、82012/2/16资产规模亿元（2016/12/31）30.3332.964.01基金管理人广发基金华商基金国泰基金成立来分红0元（0次）每份累计1.66元(2次)每份累计0.02元(1次)业绩比较基准75%×沪深300指数+25%×上证国债指数75%×沪深300指数+25%×上证国债指数80%×沪深300指数+20%×中证综合债券指数？广发大盘成长华商盛世成长国泰成长优选投资目标投资于成长性较好的大市值公司股票,追求基金资产的长期稳定增值把握中国经济增长的主线,寻找具有持续成长潜质的、估值合理的企业;在严格控制投资风险的前提下保持基金资产持续稳健增长精选具有较
3、高成长性和良好基本面的优质企业,结合估值因素对投资组合进行积极管理。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长期稳定增值。投资理念成长决定价值。本基金管理人相信,公司的成长性在很大程度上决定了其股票的价值。我国多数大市值公司都处于稳定增长或快速增长的阶段,他们将伴随我国经济的快速发展而获得较高的发展速度,为投资者带来丰厚的回报。通过对企业合理的估值分析,选择投资那些具有估值优势和持续成长能力的上市公司股票,在严格管理投资风险的前提下,可以充分分享中国经济长期高速增长过程中投资持续成长企业的超额收益。本基金侧重成长型企业的选取,在强调安全边际的前提下,追求收入与利润的
4、持续增长。本基金成长型企业界定为最近三年主营业务收入增长率、最近三年净利润增长率或最近一年净资产收益率高于行业或市场平均水平的上市公司,或因公司基本面发生重大改变(如资产注入、并购、主营业务变更等)而具有潜在主营业务收入、净利润或净资产收益率快速增长趋势的上市公司明确可度量的标准！投资策略资产配置策略股票投资策略债券投资策略权证投资策略广发大盘成长股票：30%-95%；债券：0-70%；现金类：>=5%大市值成长导向型。在股票投资方法上,通过“自下而上”为主的股票分析流程,以成长性分析为重点,对大市值公司的基本面进行科学、全面的考察,挖掘投资机会稳健投资的原则,控
5、制债券投资风险。具体包括利率预测策略、收益率曲线模拟、债券资产类别配置和债券分析辅助华商盛世成长采用自上而下的策略,通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等方面问题的深入研究,分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益,并应用量化模型进行优化计算,根据计算结果和风险的评估、建议适时、动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的配置比例采用自上而下与自下而上相结合的策略、定性与定量相结合的研究方法,判断不同行业、行业中不同企业在经济增长中的受益情况,找出具有持续增长能力且估值有吸引力的企业进行投资综合考虑收益性、风
6、险性、流动性,在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方向,判断债券市场的未来变化趋势的基础上,灵活采取被动持有与积极操作相结合的投资策略无投资策略国泰成长优选资产配置策略运用基金管理人的资产配置评估模型(Melva),通过宏观经济、企业盈利、流动性、估值和行政干预等相关因素的分析判断,采用评分方法确定大类资产配置比例股票投资策略股票投资策略本基金采用积极主动的投资管理策略,通过以下几个方面优选成长型股票:(1)企业经营方面,关注收入和利润的快速成长性;(2)通过调研分析了解财务数据背后成长的原因,并探寻成长的持续性,选择有核心竞争力的成长企业;(3)看重估值偏
7、低的股票,寻找估值与成长性相匹配的标的,从而得到安全边际。在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下,完成本基金投资组合的构建。(1)通过定量分析筛选本基金的备选股票池本基金首先通过企业成长性和成长质量等定量指标初步筛选出成长潜力较大的上市公司作为本基金的备选池。采用的具体财务指标主要包括主营业务收入增长率、净利润增长率和净资产收益率ROE,选取主营业务收入增长率、净利润增长率或净资产收益率ROE高于行业或市场平均水平的上市公司作为初选股票。主营业务收入增长率可以用来判断公司发展所处的阶段,主营业务收入增长率高,表明公司产品的市场需求大,业务扩张能力强,公司处于成长期
8、。净利润的
