股票分析-长线股票

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1、华谊兄弟股票代码30027华谊兄弟作为中国大陆一家知名综合性娱乐集团，山冯小刚姜文的电影进入电影行业，尤其是每年投资贺岁片而芦名鹊起,最近和全资子公司实景娱乐，观澜湖公司和冯小刚工作室共同投资设立“观澜湖•华谊•冯小刚电影公社”项目。三方合作的项目股权比例分别为60%、35%和5%,将投资8-10亿元用于建设以冯小刚电影场景为主体的商业街区及其它配套商业项冃。选择这只股票的理由1,企业盘面较大，不易被较大资金能左右FI间较人的波动。（下图为华谊兄弟近儿年的预测指标）預测擔标2

2、百万元）407.38605.991258.861612沖・Jk利润《方万无）103.6114.K92015232126净桝润（百万九）H4.O2X6.I715LXX240.95摊再每枫收盘〔无）0.250260.450.72摊再每枫净企产（元）1.48&89.510.8ROE(%)27.45712.3214282,具有可复制的品牌开发模式。华谊投资许多优秀电影，如《非诚勿扰》、《唐山人地震》及《全城热恋》等，为公司创造了良好的口碑和詁牌，公司看重品牌开发，已经合资建设了“苏州电影城”、“上海嘉定文化城”和“深圳华谊兄弟文

3、化城”等项n,这次合作也是复制原有的品牌开发模式，在全国范围推广华谊品牌。全国推广，品牌开发将人幅提升业绩。公司2011年获得了3800万品牌授权收入，随着品牌开发模式向全国范围推广，授权收入将大幅增加，由于品牌授权是没有成本的，因此将显著提升业绩。当项目投入使用后，公司也能分享项目的收益。（卞图为华谊兄弟衍半产品近儿年的市场常规及增长率）2006-2012^中国丽络視频市场规模及增长率=个人对艺汽〉主仝刁契（仁九•：一»-总体轨啰冷氏直【天）：*!•〒交弍农主龙士耳旁凭左一E的总俎H2:个人廿身定只十期塔戎穎运音有也刃

4、W衣烦的务G些老农・色：从个人左転⑺・.兰二一一芬主只立网飙歿运■•适过话蹶从企址瞬慕•提中三要是亠馳•：.•厂書较人読计了二壬査决频爾站）的全・r告收人.玖疋翼恺疽書农花今的与辽倍圭•杳壬亠壬农人・3,企业未來发展较好，营利空间较大。过去儿年，我国电影行业快速增长，2011年我国电影票房超过130亿元，但是电影行业仍过于依赖票房，而相应的衍生品收入比重过低，为15%左右，远低于美国的40%水平，无论是从增量还是存量看，国内电影衍生品市场潜力巨人，随看国内电影公司越來越注重衍牛品市场开发，华谊这种在电影行业有品牌优势的公

5、司将获得更大收益。4,企业股票现在表现一般，价格相对低。维持公司2012-14年盈利预测，EPS分别为0.46/0.50/0.67元，对应当前股价PE分别为30/28/21倍，目前估值达到低点，己经凸显优势；另外，今年是公司的电影大年，上映七部大片，票房收入将达20・25亿元，业绩将有40%的增长。朱运同