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1、上海市会计学会潘序伦中青年会计、审计优秀论文推荐表2012年1月16日作者名字周文凤出生年月1971.3单位名称环旭电了股份有限公司作者联系方式18939796675单位地址张江高科技园区张东路1558号邮箱wfshow@sohu.com篇名企业人民币汇率风险管理策略公开发表刊物及期数科技信息2011年27期(总第383期)内容提要在人民币兑美元不断升值的人趋势下,涉外企业应如何应对汇率交易风险。文章捉及国家有关人民币跨境贸易结算试点,有政策而支持,企业也需要“收硬付软”来避险。外汇汇率交易风险的事前防范:①提前或延
2、期合约订立的收付汇方法;②在交易合约中附加订立保值条款。汇率交易风险的事后转嫁工具如:①远期外汇交易;②外汇期货;③外汇期权交易;④掉期交易;⑤贸易融资等等避险工具可供选择。实际效果公司在实践中效果非常不错,除做到订立合同,注重相关避险条款订立外,风险的事后转嫁将远期外汇交易等金融工具运用得1•分恰当,为此为公司不仅避免了交易损失,而且为公司创造了鮫大的收益,同时为其他企业提供有益的借鉴。推荐理由文章结合作者本职工作,针对人民币汇率变动,提出风险管理策略,效果显著,同时,对涉外企业的财务管理、决策优化具有切实可行的指
3、导意义,值得推广。请填表并附论文原件一式两份推荐单位(盖章)负责人(签名)企业人民币汇率风险管理策略周文风(环旭电子股份有限公司中国上海201203)【摘要】随着人民币汇率制度改革的不断推进,人民帀汇率市场化程度逐渐提高,人民币汇率波动的频率和幅度总体增加,意味着我国涉外企业会面临越来越人的汇率风险。木文首先分析我国涉外企业而临的汇率风险状况,然后在简单分析汇率风险三种类型的基础上,重点探讨对交易汇率风险进行管理的具体策略。【关键词】汇率改革汇率风险交易风险1人民币汇率改革和汇率风险1994年汇率并轨后,人民币曾长期
4、盯住美元,在一个较狭窄的区间内波动。2005年7月21日汇改后人民币兑美元较快升值,从2005年7月到2008年7月,累计升值超过20%。2010年6月19日中国人民银行新闻发言人发表谈话表示,“进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性”,此后人民币兑美元总体升值,但也多次出现阶段性贬值,人民币汇率双向波动的特征日渐明显。对于涉外企业而言,一方血,随着人民币对美元汇率频繁双向波动;另一方面由于我国贸易主体的口益多元化,国际贸易和投资屮使用的非美元外汇比重不断提高(人民币兑非美货币在人民币实行盯住美元汇率制
5、度吋期也是明显波动的),都将使企业而临更加复杂的汇率环境,对汇率走势很难进行准确预测,企业将血临H益增大的汇率风险。因此,企业必须加强对汇率风险的管理。2涉外企业应对汇率交易风险的基本策略汇率风险一燉包括三类:会计风险、交易风险、经济风险。本文将重点阐述管理汇率交易风险的具体策略。有效的汇率风险管理要求事前预防(交易前尽量减少或避免承担汇率风险)和事后规避(交易后对承担的汇率风险通过-•些措施转移出去)相结合。2.1汇率交易风险事前防范。事前防范汇率交易风险,首先应尽量回避外汇收付,回避的方法包括以本币结算和采用易货
6、贸易,既然没有外汇转移白然也就不存在汇率风险。在国家没有放开国际贸易人民币结算业务之前,人民币不断对外币升值(2005年7月到2008年7月),国内涉外企业手中的外汇就不断地贬值,涉外企业非常被动地承扌着巨大的外汇损火。在涉外企业不断地呼吁下,国家也意识到木币结算对国内企业规避外汇交易风险的重要性,所以2009年4月,国务院决定在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市先行开展跨境贸易人民币结算试点工作,为涉外企业能够进行汇率交易风险爭前防范创造了条件。其次,若采川外币结算,币种的选择是非常重要的。结算货币的选择应
7、遵循“收%更付软”的原则。“收駛付软”是指争取出口合同以硬货币(趋于升值的货币)计值,进口合同以软货币(趙于贬值的货币)计值。对外借款选择将来还木付息时趋软的货币,对外投资选择将来收取本息时趋硬的货币。当然软硬货币不是一成不变的,而且,在实际交易中有时难以为外方接受,在这种情况下,我方可以在价格或信用期限方面做一些让步。但是这些补偿是否值得,冇关企业需要综合权衡。期外,在谈判时选择有利的外汇结算时点,也是一个非常有效的事前规避外汇交易风险的方法,通常叫做捉前或延期收付汇法,这种方法只有在我方谈判地位比较强的情况下才能
8、使川。提前或延期收付汇法是指通过预测计价货币汇率的变动趋势,提前或推迟收付有关款项,也就是以更改外汇资金的收付时间來抵补外汇风险。举例來说,如果预测计价货币将贬值,对于出口企业来讲,应与外商尽早签订合同,或把交货期提前,以提前收汇来减少囚计价货币贬值而导致的外汇损失;対于进口企业來讲,则口J推迟向国外购货,或要求延期付款,或允许国外出口商推迟交
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