工程经济学习总结(超级好)

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1、一、工程经济基础现金流量的概念及构成净现金流量：流入－流出(CI-CO)t现金流量按角度分：项目财务现金流量表（考察盈利能力）、项目增量财务现金流量表（考察盈利能力）（可计算内部收益率、财务净现值、投资回收期）、资本金财务现金流量表（反映投资的获利能力）、资本金增量财务现金流量表（计算资本金增量收益率）投资各方现金流量表（计算投资各方收益率）现金流量基本要素：投资、经营成本、销售收入、税金建设投资费用：工程费、设备购置费、安装工程费、建设期借款利息、预备费、工程其他费经营成本＝总成本费用－〔（折旧费－维简费－摊销费－利息支出）不计入现金流量中〕（总

2、成本费用＝生产费用＋销售费用＋管理费用＋财务费用）（总成本费用＝外购原材料动力费＋工资福利费＋修理费＋折旧费＋摊销费＋维简费＋利息支出＋其他费用）各种税费：销售中收入的税：增值税、营业税、消费税、城市建设维护税、教育费附加、资源费总成本费用中的税：房产税、土地使用税、车船使用税、印花税投资中的方向调节税：调节税利润中的税：所得税；现金流量的三要素：现金流量的大小、方向（流出流入）、作用点（发生时间点）名义利率和有效利率有效年利率ieff＝(1+r/m)m-1（1+名义年利率/计息周期）计息周期－1、周期越多有效年利率越大财务指标的构成和计算项目财务

3、评价指标：1静态评价指标(期短、无时间价值)：投资收益率：总投资收益率[(Rz＝F+Y+D)/I获利能力]总投资利润率[(Rz＝F+Y)/I获利能力、筹资决策参考依据]静态投资回收期（Pt＝I/A不考虑资金时间价值辅助指标）偿债能力：借款偿还期（预先不给期限、最大偿还能力还本付息）利息备付率（>2只还息、预先给期限）偿债备付率（>1偿还本息、给期限）2动态评价指标（期长、有时间价值）：财务内部收益率（FIRR>ic递减函数）动态投资回收期（评价经济状况）财务净现值（FNPV>0递减函数、获利绝对指标）财务净现值率(FNPVR>0辅助指标、投资盈利能

4、力)〔I－总投资、A－年净收益额、F－年销售利润、Y－年贷款利息、D－年折旧费摊销费〕静态回收期Pt＝（累计净现金流量出现正值的年份数－1）＋上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份净现金流量静态回收期Pt＝（累计净现金流量出现正值的年份数－1）＋上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份净现金流量动态回收期Pt＝（累计净流量现值出现正值的年份数－1）＋上年累计净流量现值绝对值÷出现正值年份净流量现值利息备付率＝税息前利润÷当期应付利息费用偿债备付率＝可用于还本付息的资金÷当期还本付息的金额确定基准收益率必须考虑因素：资金成本、机会成本（有限资金投入获得

5、最好收益）、投资风险、通货膨胀基准收益率应不低于单位资金成本和机会成本，资金可得到有效利用财务评价：根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算投资费用产品成本销售收入等财务数据，来分析盈利状况、收益水平和清偿能力，考察获利能力不确定性分析方法：盈亏平衡分析（只实用项目财务评价分析不确定性因素对方案经济效果的影响程度）、敏感性分析（同时实用国民经济评价）、概率分析盈亏平衡点BEP＝年固定总成本÷（单位产品售价－单位产品变动成本－单位销售税金）平衡点越低，达到的销量越少，盈利可能就越大抗风险越强固定成本：长期借款利息、非生产人员工资、折旧费、无形资

6、产、摊销费、办公费、管理费变动成本：短期借款利息、材料、燃料、动力、消耗、包装费、生成人员工资敏感性分析：分析预测不确定因素对项目评价指标的影响，确定敏感程度和变化的承受能力单因素敏感性分析：分析回收快慢选择投资回收期、分析超额净收益选财务净现值、分析资金回收能力选择内部收益率选择不确定性因素原则：对经济评价指标的影响较大、数据的正确性不大多因素敏感性分析：设备租赁方式：融资租赁和经营租赁，租赁费可直接进入成本租赁净现金流＝（销售收入－经营成本－租赁费用－销售相关税金）－所得税×（前者）购买净现金流＝（销售收入－经营成本－设备购买费－贷款利息－销售

7、相关税金）－所得税×（前者－折旧）附加率租金R＝P×(1+N×i)/N+P×r年金法期末等额支付租金R＝P×〔i（1+i）N〕/[（1+i）N-1]年金法年初等额支付租金R＝P×〔i（1+i）N－1〕/[（1+i）N-1]〔P－租赁资产价格N－还款期数月季年i－对应折现率r－附加率〕购买租赁比选：寿命相同选净现值法；寿命不同采用年值法；应该选择税后利润更大或税后成本更小的方案租赁的优越性：用较少的资金获得急需设备、引进先进设备加快技术进步的步伐；可获得良好的技术服务；保持资金的流动状态、防止呆滞、不会使企业资产负债状况恶化；可避免通货膨胀和利率波动

8、的冲击、减少投资风险；租金可在所得税前扣除、能享受税费上的利益价值工程三要素：价值＝功能/寿命周期成本（V=F/C）主要应