股申购融资融券策略解析

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1、新股申购融资融券策略解析第一创业天津黄河道营业部陈健新股投资的背景根据wind资讯数据统计，2010年共发行新股347只，其中主板新股26只、中小板新股204只、创业板新股117只。募集资金总额达到4921.30亿元。按照同一资金参与2010年全部新股申购模拟计算全年新股网上申购收益率为15.02%，远高于一年定期利率。新股网上申购收益亦较为稳定，2011年新股网上申购收益率在10%-15%之间。历史上暂停IPO及重启IPO后的新股上市情况从1990年沪深交易所成立至今，A股市场IPO发行间隔时间达到3个自然月及以上的情况共出现过7次，1991年3月至7月199

2、4年8月至1995年1月1995年4月至6月2001年8月至11月2004年8月至2005年1月2005年5月至2006年6月2008年9月至2009年6月2008年9月至2009年6月，暂停9个月之久的A股市场IPO拉开帷幕2009年7月10日桂林三金（发行价格19.8元，上市首日收盘价36.01元）上市；2009年7月10日万马电缆（发行价格11.5元，上市首日收盘价25.93元）上市；2009年7月17日家润多【友阿股份】(发行价格19.58元，上市首日收盘价37.9元)上市；2009年7月27日四川成渝（发行价格3.6元，上市首日收盘价10.9元）上市；2

3、009年7月29日中国建筑（发行价格4.18元，上市首日收盘价6.53元）上市2014年1月至2014年2月，暂停8个月IPO之久的A股市场拉开帷幕2014年6月，新股申购再次拉开序幕新股代码新股简称上市日发行价发行市盈上市首日涨幅603009北特科技201407187.0119.47倍43.9%603369今世缘2014070316.9312.54倍44.0%603168莎普爱思2014070221.8514.05倍44.0%300387富邦股份2014070220.4823.01倍44.0%002727一心堂2014070212.213.45倍44.0%603

4、328依顿电子2014070115.3123.2倍44.0%603006联明股份201406309.9313.43倍44.0%300385雪浪环境2014062614.7322.17倍44.0%300386飞天诚信2014062633.1316.57倍44.0%002726龙大肉食201406269.7919.58倍44.0%2014年下半年打新前景怎么样新股市场的特点“活钱多”——两融业务推出，提供新的打新资金渠道“期望大”——IPO持续暂停，市场对新股期待颇高“热情弄”——新股表现优异，稳健资金更倾向于参与新股“质量高”——证监会严格的审查机制，上市公司质量提

5、高“市盈率低”——新股发行的市盈率远低于行业较低水平我们的“两融”打新策略——“借资金”（1）操作步骤：第一步：融券卖出ETF（代码510300）第二步：融资买入相同种类相同数量的上述ETF（代码510300）第三步：直接还款（现券还券）上述ETF（代码510300）资金即借出！注意：可选择资金解冻日还款或者持有一定时间反复打新再还款（推荐）操作后账户融资负债为30万、可用现金30万（特别提醒：由于融券卖出委托价格不得低于最近成交价，急速下跌时出现风险差价、亏损，尽可能先做融券操作，再做融资操作。）（2）操作技巧：1.“借资金”申购上海和深圳新股有什么不同？◆深圳

6、打新在信用账户操作，上海只能在普通账户申购◆上海打新“借资金”目前还不能完成2.“借资金”操作时需要注意什么？◆先操作“融券卖出”，确保有券源ETF（代码510300）以及成功成交（建议提前操作，以免出现“券源”紧张的情况）◆点击“融券卖出”（融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价，低于上述价格的申报为无效申报）◆点击“融资买入”（下单数量与融券卖出的成交数量相同）◆未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用；现券还券资金默认次日可用。合约期限，不得超过六个月。◆如您需要开通当日还券实时释放额度和融券卖出资金，需要现券还券委托前设置（可

7、咨询您开户所在营业部）（3）“借资金”的成本◆公式：成本=买卖佣金（ETF无印花税）率+融资利率/360*天数借入资金5天一次性成本0.32%-0.52%（取决于冻结资金是否跨周末），借20万元，一次性成本约840元，当日借当日还券，不收融券利息。◆持续借入一个月，当月申购多只新股，月成本约2140元。可以反复打新，省去频繁交易操作，节省交易成本。◆中一个签就可以收回成本◆两融打新策略成本估算两融打新策略实例测算及话术（1）客户净资产21.5万元（深圳股票市值），客户想参与深圳新股A，发行价10元，该股申购上限1万股，客户满额度申购所需资金10万元。（2）客户使用

8、融资融券打