小微企业融资发展报告：中国现状及亚洲实践

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1、小微企业融资发展报告：中国现状及亚洲实践2013金融转型中的小微融资创新项目首席经济学家巴曙松（国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员、博士生导师）企业发展与融资状况篇第一章小微企业经营情况及融资需求变迁2012年中国宏观经济景气程度下降，外需减少，成本上升，效益下降，小微企业的经营受到了较大冲击。调查发现，小微企业正在探索和实践可行的转型升级之路，也衍生了新的融资需求。一、近六成企业利润持平或下滑整体需求平淡，营收增长艰难。调查显示，与上年同期相比，仅有6.9%的企业订单大幅增长，订单持平的小微企业占比36.7%，20%的企业出现了订单下滑；53.3%的企业

2、维持原产量，12%的企业产量有所下降。企业销售情况总体平淡，37.4%的企业销量维持之前的水平，17.9%的企业销量下降。营业收入方面，41.3%的企业营收略有增长，30.5%的企业持平，出现下降的企业占比21.5%。三成企业利润出现下滑。相对于营收的缓慢增长，企业净利润的表现更差强人意。调查显示，与上年同期相比，42.3%的企业利润小幅增加，26.9%的企业利润持平，30.8%的企业利润下降。企业库存增加，集中在批发零售环节。由于需求不振，企业库存水平有所增长，批发零售环节体现得最为明显。调查显示零售业库存上涨企业比例为50.6%，批发业库存上涨企业比例为49.

3、1%，远高于平均水平。零售环节库存量增加，令生产企业形成应收账款，也是造成企业营收和净利润增长不同步的原因之一。二、中部地区用工和资金成本上升问题反映最为集中成本大幅上升、产品价格难以提高是小微企业面临的重要经营约束。46.4%的企业产品价格略有提升，45.1%的企业维持原来的产品价格水平不变，8.5%的企业产品价格下降。与此同时，58.6%的企业与去年同期相比成本增加，37.9%的企业持平，成本下降的企业仅占3.5%。参访企业认为其在经营中遇到的前三位的问题都与成本上升有关，分别是劳动力成本、原材料成本以及资金成本的上升。成本上升存在行业差异和地域差异，东北地区

4、和中部地中部地区劳动力、资金成本问题反映最为区反映成本上升的集中。在参访企业中，49.9%的企业反映遇到过员工不稳定的情况，成本上升存在行业差异和地域性差异。从资金成本来看，批发、零售企业出现资金成本上升的从资金成本看，批发、零售企业出现资金成本上升的比例（70.7%、67.1%）高于工业制造业（58.7%）。地域性方面，东北地区和中部地区反映成本上升的小微企业比例是最高的，东部、西部地区比例则相对较低。对于劳动力成本上升反映最为集中在中部地区；各地区原材料成本上升程度相近，相对比例较高的区域是东北地区；资金成本上升则是东北、中部地区比例更高，东部地区的资金成本上

5、升企业的比例最低。随着劳动密集型产业向中部地区快速转移，带动了劳动力和资金需求，使得中部地区劳动力成本和资金成本出现普遍上升的情况。成本的上升带来的是企业资金需求的上升。根据百度公司提供的数据，全国31个省、自治区、直辖市与小微金融有关的100个关键词在2011年和2012年的搜索量中，“小额贷款”排名第一。进一步以2011年1月的数据为基准，以“每月的搜索量/2011年1月的搜索量”为变量，进行月度数据序列分析，可以发现，搜索量基本呈现上升趋势，在2012年7月达到高点，反映出“小额贷款”的社会关注度比较高，这或许从一个侧面反映出“小额贷款”的社会需求较为强烈。

6、减税是小微企业最希望的政府举措。调查显示，六成企业认为减税能够促进小微企业发展，比例最高；四成企业希望政府在市场开拓方面提供帮助；36.6%的企业希望得到融资方面的协助。三、转型升级成为小微企业主流做法在需求增长放缓、成本持续上涨的情况之下，小微企业业内竞争加剧，一些效率低的企业遇到经营困境。调查显示，在2012年内，14%的企业考虑过裁员，15%的企业考虑过暂停生产线。更多的企业选择主动进行调整，即致力于企业的转型升级或者进入新的产业。26%的企业提升了产品质量，14.3%的企业进行设备升级和技术改造，7.2%的企业设立自主品牌。另外有15%的企业通过向上下游延

7、伸拉长产业链条，还有少量企业通过转移到中西部地区以降低成本。21.3%的企业表示希望进入新的产业。在目标行业中，商业贸易领域得到的关注最多，占到14.55%，其次是房地产开发、农林牧渔和旅游酒店餐饮，而私募股权基金（0.9%）、机器制造（2.8%）、生物医药（2.8%）、交通运输（2.8%）等领域受到的关注较少。可以看出，进入门槛低、所需专业知识少的产业更受到小微企业主的青睐。四、四成外贸企业认为渠道拓展投入较高是开展内销的主要困难外贸企业困境较为严重。由于外贸行业企业多属于加工、制造等劳动密集型，成本上升带来的压力相对于非外贸企业更加明显。调研结果显示，有外贸业

8、务的企业营