爱生药业买壳上市案例

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1、爱生药业买壳上市案例买壳上市，又称反向收购(ReverseMerger)，是指一家非上市公司(买壳公司)通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的上市公司(壳公司)来取得上市的地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。一、买壳上市与流程买壳，即收购或受让股权换壳价款支付二、案例介绍1．公司背景与历史1993年，沈阳天威制药厂成立，国有企业。1998年，以王维实为主的管理层收购了沈阳天威制药厂2001年1月16日，该厂与美国威尔克制药有限公司(“美国werke”)合资，成立中外合资企业沈阳天威威尔克制药有限公司(简称“stwp”)，其中沈阳天威制药厂

2、投入全部资产占55％股份，美国werke占45％股份。2002年12月9日，沈阳天威制药厂与美国werke公司实施股权置换，沈阳天威制药厂股东将其持stwp有公司55％的股份换成美国werke公司的股份，美国werke公司拥有stwp公司100％的股份2．参与主体美国werke公司，成立于2000年12月，注册在美国特拉华州，公司主业是中国制药企业的权益投资。买壳主体买壳客体收购对象:美国“维克利夫国际公司”(“WICK”)，成立于1999年6月30日，在OTCBB上市，主要业务为通过互联网销售商品。由于经营不善，至2002年6月30日止，wick总计亏损178，426美元。

3、在werke公司收购该公司之前，wick公司总资产为零，总负债2625万美元，业务已经停顿，2002年1～6月期间股价为0．11美元，基本没有交易量。从壳公司的角度分析，wIcK公司是个“干净”的壳美国场外柜台交易系统（OvertheCounterBulletinBoard，OTCBB）（简称OTCBB）OTCBB即场外柜台交易系统（OvertheCounterBulletinBoard），又称布告栏市场，是由NASDAQ的管理者全美证券商协会（NASD）所管理的一个交易中介系统。OTCBB带有典型的第三层次市场的特征。OTCBB与众多的创业板相比具有真正的创业板特征：零散、

4、小规模、简单的上市程序以及较低的费用。沈阳天威制药厂美国WerKeSTWP合资公司WICK公司121.2003年3月14日，实施换股协议，wick公司增发11，420，000股给werke公司55名股东，以置换werke公司所有股份。wick公司拥有werke公司100％的股份2.werke公司股东成为wick公司的控股股东，werke公司管理层接管wick董事会。3.反向收购过程换股完成后，wick公司总股本从1，669，180股增加到12，846，680股，其中werke公司股东持有11，420，000股，占总股本的88．89％，原wick公司股东1，426，680股，占

5、总股本的11．11％。随后，公司更名为AXM制药有限公司，继续在0TCBB上市和交易。经过反向并购后，AXM公司的组织结构为：AXM公司全资控股美国werke公司，werke公司拥有沈阳天威威尔克制药有限公司(STWP)100％股权。4.反向收购后的组织结构经过反向并购后，AXM公司的组织结构为：AXM公司全资控股美国werke公司werke公司拥有沈阳天威威尔克制药有限公司(STWP)100％股权。THANKS!