后危机时代区域金融稳定隐忧分析及策略选择

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1、后危机时代区域金融稳定隐忧分析及策略选择摘要：金融是现代经济的核心。维护金融稳定是法律赋予中国人民银行的三大基本职能之一，关注、维护金融稳定对于促进经济又好又快发展具有重要意义。由美国次级房贷危机引发的全球金融危机给世界经济带来了沉重的打击，也引起各国对其金融监管制度和金融稳定机制的深刻反思和积极改革。本文以湖南省益阳市为实证，从当前分业监管模式存在的弊端和区域经济、银行业、证券业、保险业运行等方面分析了影响当前区域金融稳定的风险隐患，并提出了破解策略。关键词：金融危机；金融稳定；隐忧分析；协调机制；策

2、略选择中图分类号:F832.7文献标识码：A文章编号:1003-9031(2010)08-0013-10DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.03一、引言金融是现代经济的核心，金融稳定是国民经济健康发展的基础。承担“最后贷款人”角色，防范和化解系统性金融风险，维护金融稳定是法律赋予中国人民银行的三大基本职能之一。金融稳定不仅是指金融业健康、稳定、协调发展,后危机时代区域金融稳定隐忧分析及策略选择摘要：金融是现代经济的核心。维护金融稳定是法律赋予中国人民银行的三大基本职

3、能之一，关注、维护金融稳定对于促进经济又好又快发展具有重要意义。由美国次级房贷危机引发的全球金融危机给世界经济带来了沉重的打击，也引起各国对其金融监管制度和金融稳定机制的深刻反思和积极改革。本文以湖南省益阳市为实证，从当前分业监管模式存在的弊端和区域经济、银行业、证券业、保险业运行等方面分析了影响当前区域金融稳定的风险隐患，并提出了破解策略。关键词：金融危机；金融稳定；隐忧分析；协调机制；策略选择中图分类号:F832.7文献标识码：A文章编号:1003-9031(2010)08-0013-10DOI：1

4、0.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.03一、引言金融是现代经济的核心，金融稳定是国民经济健康发展的基础。承担“最后贷款人”角色，防范和化解系统性金融风险，维护金融稳定是法律赋予中国人民银行的三大基本职能之一。金融稳定不仅是指金融业健康、稳定、协调发展,而且要求金融的资源配置、风险管理和支付结算等关键功能得以有效发挥，金融发展与经济增长之间保持协调关系。由美国次贷危机引发的全球金融危机给世界经济带来了沉重的打击，也引起各国对其金融监管制度和金融稳定机制的深刻反思和积极改革。自2

5、009年5月我国加入世界金融稳定理事会以来，中国人民银行、财政部、银监会、证监会、保监会等部门通过多种形式参与理事会工作，在加强宏观审慎监管、维护金融稳定等方面取得了积极进展。本文以湖南省益阳市为实证，从当前分业监管模式存在的弊端和区域经济、银行业、证券业、保险业运行等方面分析了影响当前地方金融稳定的风险隐患，并提出了相应的防范和化解对策。二、影响区域金融稳定的隐忧分析（一）从宏观层面分析，当前分业监管模式对区域金融稳定存在四大“缺失"在我国目前实行分业经营、分业监管的金融体制下，银行业、证券业以及保险

6、业的日常监管分别由银监会、证监会和保监会（以下简称“三家监管机构”）负责。中国人民银行作为中央银行，除了承担制定和执行货币政策、提供金融服务的职能外，还承担着维护金融稳定和金融机构“最后贷款人”的角色。我国金融监管模式的选择取决于多年前金融分业经营的现实，并有效地起到了隔离风险、预防风险的作用。特别是近年来，中国人民银行与三大监管机构密切配合，初步建立起了覆盖各大金融行业的监测体系，建立了自上而下的“一行三会”金融稳定协调机制，为我国经济持续健康发展提供了强有利的支撑。但是，随着我国金融业“入世”过渡期

7、的全部结束以及综合经营的逐步放开，我国金融分业经营的底线正在不断被冲击。商业银行已经允许投资设立基金公司、租赁公司、保险公司、信托公司，保险公司也于2009年1月被监管部门允许开展设立基金公司试点等，目前唯一还没有开放的就是允许商业银行直接控股证券投资公司。同时，保险业和证券业也开始涉足银行股权投资。传统的分业经营已出现相互渗透的趋势，拥有银行、基金、证券及保险公司的金融控股集团已出现，如光大集团、中国人保集团、平安集团等已初步形成了综合经营的格局。另外，混业经营模式的外资银行在我国逐步登陆并已崭露头角

8、。但在目前“分业监管、机构监管”格局未变的情况下，在跨市场、跨系统风险监管方面，我国尚缺乏一套科学有效的协调机制，其间凸现出的诸多“缺失”已成为各方关注的焦点。1•金融稳定的目标被“漠视”一般而言，监管者的监管行为既要考虑行业的健康发展,也要考虑防范系统性风险以维护金融体系的整体稳定。由于我国长期以来一直是运用中央银行再贷款救助高风险金融机构，金融风险发生时有中央银行和政府“兜底”是普遍的潜意识，致使金融机构髙管人员不直接承担经营失败的责任