金融体制改革背景下中小企业融资问题探讨

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1、金融体制改革背景下中小企业融资问题探讨研究背景我国金融改革自改革开放以来不断取得新的成就。从长期来看，我国的金融改革冃标就是要真正服务于实体经济的发展，为以中小企业为主的实体经济创造稳定健康的金融环境。金融改革已经进入深水区，面临的压力逐渐增大，金融业目前还不能合理地服务于实体经济，中小企业融资难等问题一直难以解决。金融业的长期稳定发展离不开实体经济的基础性支撐作用，只有实体经济发展壮人，金融业才会持续健康发展。中小企业融资是指中小金业依据自身发展需要向金融市场筹集资金的行为与过程。以屮小企业为主的实体

2、经济是社会财富的主要创造者，随着我国社会财富的不断增加，屮小企业在整个国民经济各个方面中的作用不断增强。2011年以來，在国外经济持续低迷、国内宏观政策趋近的背景卜，我国中小企业的融资问题更加突出，对企业发展和转型产生了较大的负而影响。屮小企业面临的融资渠道单一、肓接融资严重匮乏、银行信贷等融资难、融资贵问题日益严重。进一步促进金融资本市场健康发展，就是要让资本市场担起促进实体经济发展的重任。西方成熟的市场经验已经表明，一个功能完善、结构合理的资木市场，在推动经济健康发展、结构调整以及战略性新兴产业成长

3、过程屮，往往扮演着至关重要的角色。我国金融市场从产生到不断发展为国民经济的发展起到了很大的积极作用。但是，在新阶段，金融市场在深度、广度、效率、稳定性方面均冇诸多不足，市场结构不完善，服务中小金业等实体经济的能力亟待提升。中小企业融资难问题原因分析（一）中小企业自身原因屮小企业融资是世界性的难题，在我国尤为突出。其屮因屮小企业自身方面的原因不容忽视，主要表现在以下儿个方面：1.规模较小，营利能力有限。我国的中小企业虽然数量众多，但是多为民营企业且规模较小，很多中小企业是在乡镇中创办的，具有规模小、营利能

4、力有限、自冇资金不足等先犬性的不足。资本积累缓慢、其设备陈旧、管理理念落后、产品技术含量不高，一直处于优胜劣汰的激烈市场竞争中，其经营业绩受市场波动的影响较大。中小企业的产业结构人都不合理，缺乏完善的社会分工，专业化水平较低，生产具冇盲II性，受产能过剩的冲击严重。2.市场透明度低，信用风险较高。中小企业的经营业绩和财务状况缺乏市场透明度。相比较而言，大企业尤其是上市公司的经营业绩和财务状况的透明度、真实度较高。不透明的财务状况直接导致屮小企业信用的严重缺失，企业的信用制度没有建立，我国小金业家的信用较

5、为落后，经济的运行效率在很大程度上受到商业信用的影响，导致银行业也为此对企业火去信心。因此银行业对中小企业的贷款加大了审核力度，手续变得十分繁琐，交易成本上升。由于屮小企业的信用风险较高，以银行为代表的金融机构难以对屮小企业进行风险管理控制。银行和金业之间的信息不对称，导致银行业无法对金业的经营、管理、产品、市场、财务等状况做出科学、客观的评估。屮小企业因此在融资领域时常遭到“歧视性”对待。3.还贷能力有限，缺乏抵押担保。我国中小企业的还贷意识薄弱，还贷能力有限。屮小金业的讨债现象较多，银行业因此导致的

6、坏账增多。银行业作为金融机构，其首要目的是保证资金的安全性、流通性、收益性。据统计，银行业对中小企业经营贷款的管理成本远远大于大型企业，所以，与中小企业相比，大型国有企业更容易从银行业获得贷款。大部分中小企业缺乏符合银行等金触机构所要求的抵押物和抵押条件，缺乏抵押物致使银行业贷款的风险增大，信贷的监督管理很难执行。从1998年起，我国的商业银行普遍推行了抵押、担保制度，以减少银行的坏账率。因此，中小企业的融资难度增大。（二）金融机构自身原因一方面要积极全面推行金融体制改革；另一方面乂要缓解屮小金业的融资

7、难题。在这两方而金融机构本身起到关键性的作用，其自身的内部原因至关重要。1.金融机构结构单一。中小企业融资的主要方式是向银行贷款，这种单一的融资模式是过去计划经济时期遗附的诟病。以银行贷款为主要融资渠道的模式，有利于国存人型企业,同时乂严重限制了中小企业的融资。银行市场是垄断的，结构是单一的，而中小金业在市场上是活跃的，是开放的，结构呈现多样化，这种模式上的差界，使我国中小企业在银行贷款过程屮遭到排斥。民间借贷具有高风险、高成木的特点，缺乏法制化市场化管理，很多屮小金业都被迫转向民间借贷，使中小企业的金

8、业的经营风险人大增加。利用小小金业的H有资金会减少其现金流，削弱屮小企业的生产运营能力，对发展产生不利的影响。因此，融资渠道单一成为限制中小企业在金融市场上融资的主要问题。2.缺乏创新且“惜贷”现象严重。我国金融机构在投资理财产品上缺乏实质性的创新。近儿年來，我国以鼓励发展中小银行为手段缓解中小企业融资难的问题，但是绝人多数的中小银行受到传统大银行发展模式的彩响，对中小企业的贷款支持较少。由于中小企业与金融机构之间信息不对称，金融机构缺乏对