第十一章 国际货币体系

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1、第十一章国际货币体系第一节国际货币体系概述第二节国际货币制度的演进第三节区域性货币体系第四节国际金融机构第一节国际货币体系概述一、国际货币体系的概念国际货币体系是规范国家间货币行为的准则，是世界各国开展对外金融活动重要依据。其形成有两种：通过惯例和习惯演变而成；通过国际性会议建立。二、国际货币体系的内容汇率与汇率制度包括：确定关键货币作为国际货币确定各国货币的比价货币的兑换性和对国际支付所采取的措施国际结算的原则国际储备资产的确定1国际收支及其调节机制国际货币事务的协调和管理三、国际货币体系的类型两项标准：货币本位和汇率安排1．国际金本位制；2．布雷顿森林体系；3．牙买加货币体系。四、国际货币

2、体系的作用1．为世界贸易支付清算和国际金融活动提供统一的运行规则；2．稳定汇率；3．调节国际收支；4．监督与协调有关国际货币金融事务。第二节国际货币体系的演进一、国际金本位制（一）金本位制的特点与作用特点自由铸造自由兑换自由输出入作用1．促进生产发展；2．保持汇率稳定；3．自由调节国际收支；4．促进国际资本流动；5．协调各国经济政策。（二）对国际金本制的评价缺陷：过于“刚性”，货币数量的增长主要依赖于黄金的增长。问题：各资本主义国家发展极不平衡，较发达的国家通过贸易顺差不断积累黄金；世界黄金的产量也跟不上世纪经济的增长。（三）金本位制的演变和崩溃金块本位制：以银行券或纸币作为流通货币，仍规定含

3、金量；黄金集中储存于政府；居民按本位币的含金量达到一定数额后兑换金块。金汇兑本位制：本国央行将黄金与外汇存于另一个实行金本位制的国家，允许以外汇间接兑换黄金，并规定本币与外币的法定比率。二、布雷顿森林体系（一）布雷顿森林体系的建立二战后，世界主要资本主义国际国家的经济实力对比发生了巨大变化。英美两国设计了未来的国际货币体系，分别提出“凯恩斯计划”（“国际清算联盟计划”）和“怀特计划”（“国际稳定基金计划”）1944年7月，44个国家的代表在美国的新罕布尔州布雷顿森林召开国际金融会议，确立了新的国际货币体系，即布雷顿森林体系。（二）布雷顿森林体系的内容1．本位制度：美元与黄金挂钩美国承担向各国政

4、府或中央银行按官价兑换美元的义务。2．汇率制度：成员国货币与美元挂钩，称为可调整的钉住汇率制。3．储备制度：黄金和美元同为主要的国际储备资产。4．国际收支调节制度（1）采取IMF向国际收支赤字国提供短期资金融通方式；（2）若成员国的国际收支发生根本性不平衡，则采取调整汇率平价的方式。5．组织形式：IMF和国际复兴开发银行（世界银行）（三）布雷顿森林体系的作用1．促进了第二次世界大战后国际贸易的迅速发展和生产国际化。2．缓解了各国国际收支困难，保障了各国稳定、高速发展。3．树立了开展广泛国际货币合作的典范。（四）布雷顿森林体系的局限性1．储备货币供应机制的缺陷：美元作为储备货币的两难处境称为“特

5、里芬”难题成为日后布雷顿森林体系崩溃的内在原因。2．布雷顿森林体系实质上是国际范围内的金汇兑本位制，金汇兑本位制本身是有缺陷的。3．国际收支调节机制的缺陷。（五）布雷顿森林体系的崩溃1．1971年美国“新经济政策”的推行，意味着美元与黄金脱钩。2．十国集团于1971年12月底，在美国华盛顿举行财政部长和中央银行行长会议。3．1973年3月，西方国家达成协议，各国相继以浮动汇率制代替固定汇率制，各国货币与美元脱钩。三、牙买加货币体系（一）牙买加货币体系的产生1976年，IMF“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议达成“牙买加协议”该协定内容在同年4月通过的“国际货币基金组织协定”的

6、第二次修正案中得到肯定，从而形成了国际货币关系的新格局。（二）牙买加货币体系的主要内容1．浮动汇率的合法性；2．规定特别提款权作为主要的国际储备资产；3．黄金非货币化；4．增加会员国在基金组织的份额：由292亿特别提款权增加到390亿特别提款权5．扩大对发展中国家的资金融通。（三）牙买加货币体系的特点1．国际储备多元化；2．汇率制度多元化；3．国际收支调节多样化：主要通过汇率机制、利率机制、国际金融机构的调节、动用国际储备资产以及直接管制等方式进行。（四）对当前国际货币制度的评价当今货币制度的最大优点是具有较强的适应性，主要表现在：1．混合汇率体系能够比较灵活地适应世界经济形势多变的状况。2．

7、多元化的储备体系在一定程度上解决了“特里芬难题”。3．多种国际收支调节机制并存并相互补充，与世界经济发展不平衡相适应。缺陷：1．主要工业化国家全部采用浮动汇率制，汇率波动较大；2．造成储备货币管理的复杂性；3．缺乏有效的国际收支调节机制；4．缺乏有效的主观或客观危机预警指标。四、国际货币体系改革与展望（一）亚洲金融危机前改革主要方案1．最适货币区理论与货币体制集团化2．建立国际信用储备制度3．目标