证券投资分析方法综述及股票实战操作探析

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1、证券投资分析方法综述及股票实战操作探析证券投资分析方法综述及股票实战操作探析【摘耍】从事证券投资必须要掌握证券投资分析方法，具体包括政策面分析、基本而分析、技术而分析。因此在分析一家上市公司的投资价值时，应该从宏观经济、行业状况和公司情况三个方面着手,才能对上市公司有一个全面的认识。【关键词】证券投资；分析方法；实战操作一、宏观经济分析宏观经济分析，证券市场历来被看作“国民经济的睛雨表”，是宏观经济的先行指标；宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。投资者有必要对一些重要的宏观经济运行变量给予关注。具体的影响因素优：国内生产总值GDP、通货膨胀、利率、汇率、财政政策、货币政策

2、。宏观经济形势对证券市场会产生深刻的影响，有时会引发证券价格的暴涨或暴跌，因此积极必须分析和防范这方面因素对证券市场的影响，及时采取措施。二、基本面分析（一）行业分析由于所处行业不同，上市公司的投资价值会存在较大的差异。进行行业分析，需要关注的是：行业本身所处发展阶段及其在国民经济中的地位；影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度；行业未来发展趋势；行业的投资价值及投资风险及行业生命周期等。根据行业与宏观经济周期的关系以及行业自身生命周期的特点,投资者应该选择那些对丁经济周期敏感度不高的增长型行业和在生命周期中处于成长期和成熟期的行业。（-）公司分析对于上市公司投资价值的把

3、握，具体还是耍落实到公司自身的经营状况与发展前景。投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出口己的投资决策。1•公司基本面分析具体包括：公司行业地位分析、公司经济区位分析、公司产品分析和公司经营战略与管理层分析。通过这些因素可以看出该公司在行业中的综合排序、产品的市场占有率、在行业中的竞争地位、资源、主要产品的市场前景和盈利水平趋势，能够帮助投资者更好的预测公司未來的成长性和盈利能力。2•公司财务分析公司财务分析是公司分析中最为重要的一环，一家公司的财务报表是其一段吋间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未來发展趋势进行预

4、测的重要依据。财务指标的运用需要将其与行业平均水平、木公司历史水平进行比较，以分析变动趋势。具体可分析如下指标：流动比率、速动比率、资产负债率等，这些指标反映了企业的基本面，有利于投资者做出正确的判断。3.公司估值方法进行公山估值的逻辑在于“价值决定价格”。上市公司估值方法通常分为两类：一类是和对估值方法（如市盈率估值法、市净率估值法等）；另一类是绝对估值方法（如股利折现模型估值、自由现金流折现模型估值等）。投资者在进行上市公司投资价值分析吋，需要结合宏观、行业和上市公司财务状况、市场估值水平等各类信息，同吋区别影响上市公司股价的主要因素与次要因素、可持续因素和不可持续因素，

5、对上市公司作出客观、理性的价值评估。三、技术面分析通常，技术分析主要有：（一）分时走势图分吋走势图是把股票市场的交易信息实吋地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。分时走势图是股市现场交易的即时资料，通过分吋走势图可以时刻掌握个股或大盘的变动情况，及时作出决策。（-）K线理论初级K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。通过K线图可以直观的反映股票的走势，便于投资者做出判断。（三）平滑异同移动平均线它是一项利用短期（常用为12H）移动平均线与长期（常用

6、为26H）移动平均线Z间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标（四）随机指标随机指标综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。（五）相对强弱指标相对强弱指标是一种通过特定吋期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部木质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。（六）波浪理论波浪理论是一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而乂最难于了解和精通的分析工具。该理论认为股票具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点,任何波动均有迹有循。因此

7、，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未來的走势，在买卖策略上实施适用。（七）成交量与股价的关系分析成交量与股价的关系体现为下面两种情况：量价同向及量价背离。买气高涨，成交量自然放大；相反，投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。成交量也是观察庄家大户动态的有效途径，成交量骤增，很可能是庄家在买进卖岀。四、股票投资操作技术研究（-）仓位控制仓位控制是控制风险的重要环节。仓位就是您股票投资账户中股票市值占帐户总值的比例，仓位控制基本上可以分为三部分：1・整体仓位控制在比较明确的牛市