固定收益债券总结1

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1、.固定收益债券总结（固定收益债券的内容特别多，本文只总结基础知识点不总结计算）一、固定收益债券的类型1.1债券1、私募（privateplacement）、市政债券（MunicipalBonds）。一般责任债券（GeneralObligationBonds）：一般责任债券是由州、市、县或镇政府发行，以发行者的征税能力作保证的一种地方政府债券。这种债券信用仅次于国债，安全性强，所筹措的资金往往用于修建高速公路、飞机场、公园及其他市政设施。收入债券（revenuebond）：安全或信用用以发债地方的政府经营项目（例如

2、收费公路、医院、自来水供水系统）的重要性和成功度为保证。市政债券通常分为两大类：一般责任债券（generalobligationbond）和收益债券（revenuebond）。收益债券（revenuebond）：在美国收益是由铁路通行费或能源工厂等设施产生的所得。2、债券到期日到期期限（term-to-maturity）、期限（term）具体现在四个方面（1）到期日表明了债券的预期和续存期，或是债券持有者预期能收到票息利息的期数，（2）债券的收益率实际上依赖于到期日。（3）债券价格的波动性与到期日相关。（4）一些

3、风险与债券到期日相关。市政债券（municipalbonds）就是典型的系列债券（serialbond）就是很多债券到期日的债券包（一些公司债券也具有这个特征）有偿债基金条款（sinking-fundprovisions）、票据（note）3、息票利息（coupon）息票利率（couponrate）、本金（principal）、面值（parvalue、facevalue）欧洲债券市场（Eurobondmarket）递延债券（deferrablebond）（也成为信用优先债券trustpreferred）或债券权益

4、混合债券（debt/equityhybid）、零息票债券（sero-couponbond）国债投资票据（Treasuryinvestmentgrowthreceipt，TIGR）本息剥离国债（Treasurystrip）通胀指数债券（inflation-indexedbond）、通胀保护国债（Treasuryinflation-protectionsecurityTIPS）阶梯式票据（set-upnote）、自动重设证券（putableautomatic-security，PARRS），也称为棘齿债券（ratch

5、etbond）浮动利率证券（floating-rate）、可调整利率（adjustablerate）债券或可变利率（variable-rate）、利率上限（cap）、利率下限（floor）。反向浮动利率证券（inversefloaterorreverse）联邦住房贷款利率（federalhomeloanbank）设定范围票据（rangenote）、最差收益率（yield-to-worst）长期国债（Treasurybond）、中期国债（note）赎回特征（callfeature）、赎回条款（callprovisi

6、on）债券换新（refunding）、赎回价格（callprice）、赎回溢价（callpremium）赎回保护期（periodofcallprotection）递延期（defermentperiod）全期不可赎回债券（noncallable-for-life-issue）又称为本付息债券（bulletbond），可赎回债券（currentlycallable）、互利（make-whole）预先换新（prerefunded）、可回售债券（putablebond）回售选择权又分为硬回售（hardput）和软回售（s

7、oftput)可转换债券（convertiblebond）、转换比率（conversionratio）转换价格（conversionprice）可交换债券（exchangeablebond）中期票据（medium-termnotes）结构化中期票据（structuredmedium-termnote）结构化票据（structurednote）认股权证（warrant）执行价格（excerciseprice）可分认股权证（detachablewarrant）、美国证券交易所（Americanstockexchang

8、e）、不可分认股权证（nondetachablewarrant）。1.2优先股1、优先股定义（1）优先股(preferenceshareorpreferredstock)是相对于普通股(commonshare)而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。（2）优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先