温州民营中小企业理财策略探究

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1、温州民营中小企业理财策略探究一、概述以“温州模式”为基本特征的温州区域工业化发展是过去20年我国农村经济发展的典范。“温州模式”具有高度的自发性和平民化特征，有人说，温州经济是“老百姓”经济、"草根”经济、“乡土”经济和"民本”经济。事实上，"民办”“民营”“民有"“民享”已成为温州区域工业化发展的本质特点。“温州模式”是一种典型的利用民本、民营和市场来推进工业化的区域经济发展模式。温州经济的市场主体主要是民营中小企业，其自发的生成和发展过程构成了温州区域工业化的主要内容。然而，由于一些复杂的历史和现实原因以及温州民营中小企业家族化的管理等特点，民营中小企业在创业和发展过

2、程中往往缺乏现代理财理念，并存在着企业资金短缺严重和企业资金投向失误较多的理财问题。这些问题如果得不到有效解决，将直接制约着民营中小企业的生存和发展，因此，温州民营中小企业的高级管理人员首先要树立现代理财的战略理念，并把筹资渠道策略与投资方向策略落实到具体的理财实践中。二、树立现代的理财理念（一）战略地位的理念一般来说，企业理财在大部分温州的民营中小企业中一直处于从属、配合、服务的地位。但在瞬息万变的市场经济条件下，必须确立企业理财的战略地位。以价值形式综合反映企业生产经营过程的资金运动，总是直接或间接地反映为以下基本问题：企业是否需要投资、投资方向是什么、如何筹集所需资

3、金并进行资金来源规划、投资收益如何在各投资者之间进行分配等。对这些问题的思索与回答，正是企业理财所涵盖的范畴。由此可见，在企业生产经营活动中，财务活动是中心；在企业生产经营管理中，企业理财是核心。企业理财在企业管理中的核心地位，要引起重视，使其成为企业整体战略中重要的组成部分。（二）面向市场的理念每个企业在现代市场经济体制中都面临着不同的市场环境，企业的大部分财务活动都必须面向市场。就整体而言,民营中小企业是一个资金短缺的经济单位，它必须从外界获得生产经营所需的资金；当企业有暂时不用的闲余资金时，也须通过市场进行短期投资获利，企业的财务业绩也直接受到市场规律的制约并由市场

4、来评价。可以说，企业理财的成功与否，在很大程度上取决于财务部门和财务人员与市场打交道的能力，因此，树立市场观念，增强对市场的应变能力是企业理财面临的重要问题。（三）货币时间价值的理念企业理财的核心是资金管理，资金具有时间价值。所谓资金的时间价值，就是在没有风险和通货膨胀的条件下，资金在周转使用中随着时间的推移带来的价值增值，即今天的一元钱比明天的一元钱更值钱。货币时间价值理念在资本预算、资本结构、租赁、资产组合及筹资战略中，都有着广泛应用，因为在对任一投资项目或筹资方案等进行经济评价和比较时，都存在着投资或筹资费用与其所产生的收益发生的时刻不同的问题。树立货币时间价值的理

5、念，用动态的眼光看待资金，把发生在不同时期的现金流量折算成相同时候的资金，使财务方案发生在不同时期的费用和收益具有可比性，进而为财务决策提供更加合理的依据。（四）风险与收益均衡量的理念企业经营活动中所有的财务决策，实际上都有一个共同点一一都需要估计预期的结果及其相应的风险。从财务角度看，风险就是无法达到预期报酬的可能性。风险与收益共存，这是常识。高风险伴随着高收益，低风险伴随着低收益，因而在财务经济中对风险的考虑，不在于一味地追求降低风险，而在于树立风险与收益的均衡理念，在风险与收益间作出恰当的选择。如选取报酬率一定时的风险最低方案，或选择风险一定时的报酬率最高方案，或运

6、用投资组合理论、资本资产定价模式等专门方法，对备选的各种投资机会的预期成本、收益和风险进行估算，并对其间的风险与收益进行权衡，最终选择效用最大的方案。（五）创新的理念知识经济的到来，必将扩展企业资本范围，知识资本或人力资本将成为决定企业乃至整个社会发展的最重要的资源。民营中小企业理财应树立创新观念，实现理财分析方法、理财决策方法、理财评价体系的创新，同时为企业的技术创新、产品创新、营销创新出谋划策，最终形成企业持久的旺盛的生命力。三、筹资渠道策略在正确的现代理财理念基础上，可进行有效的筹资策略和投资策略。就温州的民营中小企业整体来说，资金普遍短缺，各个企业可根据自身的具体

7、情况，采用可行的、符合自己企业特点的多渠道融资和筹资策略。（一）银行及金融机构贷款筹资这是温州民营中小企业筹资的主要渠道。据温州人民银行2004民企贷款状况调查显示，截至2004年12月底，中小企业贷款余额731.31亿元，实际用于中小企业和个体户的自然人经营贷款114.82亿元，合计占全市银行业机构贷款总量的54.38%。随着国家对中小企业的更加重视、民间银行的介入和中小企业信用控保体系的建立，有更多的中小企业将会从银行贷款渠道获得有力的资金支持。另据有关人士透露，国家银监会正在做加大对中小企业的支持力度试点。而试点改革很可