全球位置趋势：2019 年度报告

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1、作和者：JacobDencikRoelSpee要点外来直接投资呈下降趋势瞬息万变不断变化的贸易体制和数字颠覆的双重影响，正在彻底改变国际经济格局。因此，我们看到企业活动和经济全球化发生转变。脱欧让英国付出代价脱欧带来的不确定性正在给英国带来负面影响。该国在欧洲的领先地位受到了其他国家的挑战，在许多项目上输给了德国。领导者该如何应对?为了保持竞争力，负责企业投资、经济发展和政策制定的领导都必须适应并应对全球经济变化。图12009-2018年新的外来投资活动（按就业岗位人数）20092018201720162015201420132012201120101,400,0001,200

2、,0001,000,000800,000600,000400,000200,0000今年的报告重点介绍了外来投资的几个历史性变化。面对不断变化的贸易体制和数字颠覆，国际经济格局正在发生变化。前者正在影响企业利用全球供应链的能力，而后者正在改变创造价值的方式和地点。由此，我们看到了企业活动和经济全球化的转变。这些影响正在改变全球企业投资活动的模式，以及企业在不同地点建立和拓展业务的决策。由于这些变化，全球外来直接投资持续下降。与此相应的是，2018年国际投资活动总体下降，创造的就业岗位总数下降了9%，为106万个；新投资项目数量减少了3%（见图1）。新增就业岗位总数减少，部分原

3、因在于投资活动的结构性转变。随着企业积极应对数字技术和自动化带来的机遇，我们看到投资项目的平均规模逐渐缩小。投资减少也是潜在的贸易战以及英国脱欧等地区或当地颠覆性事件带来的不确定性的结果。但还要强调一点，最近几年的投资下降是在经历了一段投资增长期之后出现的（国际投资活动在2016年达到顶峰）。2018年，外来直接投资在全球创造的就业岗位减少了9%，外来投资项目数量减少了3%。中国已经取代日本，成为亚洲主要的对外投资经济体。中国已经与美国和德国一起成为全球最大的投资者。巴黎有史以来第一次取代了传统的领导者伦敦，成为领先的大都会。运输装备行业（主要是汽车行业）失去了创造就业岗位的领

4、导地位。2018年的投资水平下降也可能与市场饱和有关。许多企业在过去几年都进行了重大投资，已具备了实现近期发展计划所需的产能。酒店和旅游业在创造就业方面领先我们看到了更多的市场导向型投资，而那些通过贸易服务于更广泛国际市场的项目投资则相对较少。例如，这体现在投资的行业构成中，在2018年经历适度增长之后，酒店和旅游业目前在通过外来直接投资创造就业机会方面排名第一。这主要是由于新酒店的开发创造了相对较多的就业机会，尤其是在成长型市场。该领域受到个别市场经济增长的大力推动，因此通常遵循国际经济周期。为应对健康的经济基本面，该行业过去十年在全球范围内表现出非常强劲的增长势头，并且在

5、2018年仍然表现良好。在汽车工业中占主导地位的运输装备行业，总体投资已大幅下降，现在排名第二（见图2）。自从我们于2003年开始监控全球投资趋势以来，汽车领域还是第一次未能借助外来直接投资成为最重要的就业来源。国际投资水平下降反映了该行业正在经历更广泛的转型，因为客户和企业都在转向更环保、更可持续的的出行方式，如电动汽车。在此转型过程中，企业正在重新评估未来的业务和运营模式，在新增主要产能之前会斟酌再三。企业正在转向更环保的运输方式。信息与通信技术(ICT)领域在创造就业机会方面排名第三。按项目数量衡量，ICT仍是全球投资的主要来源，凸显了数字技术在全球经济中的重要作用。图2

6、全球投资性质的变化也对投资目的地国家或地区的地理分布产生了显著影响，这背后可能蕴含着更根本的变化。2018(2016-2017)年排名靠前的外来投资目标行业（按照估算的就业岗位排名）酒店和旅游业运输装备ICT商业服务化工纺织品和服装批发和零售电气设备电子食品饮料201820172016050,000100,000150,000200,000250,000美国继续领跑按照估算的就业岗位，美国仍是全球最佳的投资目的地国家（见图3）。作为世界上最大的经济体，对于那些希望打入其庞大市场并利用该国巨大人才库和创新能力的企业而言，美国仍然是极具吸引力的目的地。图3墨西哥2018年保持

7、了稳定的外来投资水平，目前在全球排名第二。在全球经济下滑的背景下，这种相对强劲的表现在一定程度上是由那些将企业活动定位在墨西哥并服务于更广阔北美市场的企业推动的。这还受到了试图利用墨西哥不断增长的国内经济优势的企业投资所驱动，如旅游业和物流业。有趣的是，2017和2018年，美国与墨西哥之间的贸易争端似乎并未对墨西哥的外来投资产生重大影响，这表明2018(2017)年排名靠前的外来投资目的地国家或地区（按照估算的就业岗位数量）112234435561178879131061191214131