新形势下金融机构存款大幅少增因素探析

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1、新形势下金融机构存款大幅少增因素探析2011年以来，我国金融运行中的一个突出特点就是存款增长明显乏力。前11个月全国本外币贷款新增8.4万亿元,同比少增2.7万亿元，较同期少增24.3%。辽宁省的存款增长及结构变化特点与全国基本一致，并且增速回落步伐快于全国平均水平，具有一定的代表性。因此，对辽宁省存款形势的分析有助于了解全国存款走势的背后原因。从增速看，受益于4万亿投资拉动，2008年以来存款增速逐步提高，增幅于2009年达到近年最高点，2010持续高位运行。2011年以来，辽宁省存款增速回落明显，增幅持续低于全国平均水平，到11月末增速仅为10%,降至2008年以

2、来最低，低于同期11.1个百分点。从增量看，同期基数高是造成存款增速回落的一个重要原因。2010年辽宁省新增存款创历史最高，全年超过4700亿元，而2011年只有三、四月份的增量超过同期水平，其他月份均同比少增，并且1月和7月份由于季末冲高回落明显而出现净下降情况，9月季末冲高情况没有出现，导致9月增速较8月份回落2个百分点。前11个月累计新增存款2268亿，较同期少增45.3%,存款同比大幅少增可以从以下几个方面来分析（见图1）。图1辽宁省本外币各项存款增长变化第一，从存款结构看，通胀持续高位和中长期贷款减少影响单位存款大幅少增。1）单位存款大幅少增是影响各项存款走

3、势的主导因素。前11个月辽宁省金融机构本外币单位存款累计新增685亿元，同比少增1583亿元，少增量占各项存款少增量的84.3%,增幅由高于各项存款快速回落到各项存款之下。单位存款同比大幅少增的主要原因（见图2）。图2辽宁省本外币单位存款增长变化一是2011年以来实施的稳健货币政策导致市场流动性减少，金融机构压缩贷款规模，特别是信贷份额占比较小的中小银行对派生存款依赖较强，从而导致存款萎缩效应明显。前11个月辽宁省中小银行累计新增存款559亿元，同比少增1247亿元，新增存款的市场份额由同期的42.8%下降至24.6%o二是自2010年，一年期银行存款利率持续多次低于

4、通胀率较多，导致银行体系外的影子银行体系，如信托、租赁、担保、典当，小额贷款公司等渠道快速发展，分流部分银行存款。以小额贷款公司为例，据了解，多为自有资金，直接用于信贷投放，很少以存款形式呈现。毕业论文三是辽宁省的经济发展偏重于固定资产投资拉动经济增长，一方面2011年固定资产贷款同比大幅少增，另一方面监管部门对“实贷实付”方式的要求提高，贷款由商业银行按照借款人的实际资金需求,将资金直接支付给借款人的交易对象，减少了存款在市场上停留的环节，企业闲置资金减少，使得贷款尤其是固定资产贷款派生存款能力大为降低。四是原材料价格不断攀升、经营成本增加等多因素影响企业各项支出加

5、大，如沈阳分行254户监测企业景气调查前11个月的数据显示，原材料同比多支出222亿元。五是企业经营不利因素增加，盈利幅度下滑对存款增长影响较大。目前企业产品市场需求状况呈下降态势，四季度辽宁省监测样本企业调查显示，反映国内需求的国内订货指数和反映出口需求的出口订单指数分别比同期下降1.57个和2.76个百分点；产品市场需求景气指数比上季度和同期分别下降6.29和9.72个百分点。受物价上涨、汇率变动等经济周期性因素影响，企业盈利水平出现下滑。四季度企业盈利情况感受指数比上季度和同期分别下降5.12个和8.4个百分点。六是辽宁的支柱产业多为产业链中游企业，议价能力相对

6、较弱。目前在信贷环境相对收紧、企业资金普遍紧张的环境下，中游企业所面临的上下游企业的支付环境有所趋紧。一方面，上游企业因资源禀赋而具有一定垄断性，更多要求中游企业以现款支付；而面对的下游大型企业利用票据等赊账形式较多，且拖延期限加长，造成中游企业账面应收账款较多，实际现金流偏少。沈阳分行254户监测企业景气调查前11个月的数据显示，应收账款净额同比多增200亿元。七是总部经济薄弱导致派生存款少。辽宁的大型企业多为总部企业分支机构，其资金需求和贷款申报由总部与各商业银行总行之间运作，不在地方发生贷款业务，从而存款派生效果弱。如中石油所属的国家重点建设项目”“抚顺百万吨乙

7、烯工程项目投入近300亿元，其贷款由各银行总行直贷，同时盈余的闲置资金也往往回流总部。八是经济结构调整力度加大、部分产能过剩行业生产收缩的影响。2）三季度储蓄连续同比少增加快了存款的回落步伐。2011年下半年受通胀持续影响个人存款由多增态势转为略有少增。前11个月个人存款新增1244亿元，同比少增59亿元。一方面房地产市场调控持续加强、股市震荡下挫、居民投资渠道收窄及2011年年初以来央行3次提高基准利率等因素拉动储蓄增长，上半年辽宁省金融机构本外币个人存款同比多增203亿元；另一方面CPI持续高位运行、通胀预期增强,物价上涨导致的持续负利率使居民储