拓宽中小企业融资渠道探析

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1、拓宽中小企业融资渠道探析［摘要］近年来，中小企业已成为新的经济增长点，最活跃的潜力。但由于种种原因，资金是中国的中小型企业发展目前最突出的问题。资金缺乏，融资不畅，造成很多的中小企业在发展中举步雏艰。为此，本文剖析了中小企业融资现状及成因，分析了欧盟对中小企业的融资对我国的借鉴作用。并提出了拓宽融资渠道的一些建议。［关键词］中小企业融资渠道银行近几年，在国民经济中的地位日益突出的中小企业快速发展。据最新的统计，中国目前有超过四千万家中小企业,占99%O仅就中小企业提供了我国80%以上的就业岗位，就说明要解决大规模的就业问题，首先需要采取措施，保

2、护其生存和发展。近年来，国家虽然出台了一系列政策，来加强对中小企业的金融服务，但并没有从根本上解决中小企业融资问题。从中央政府的4万亿经济刺激方案的受益对象来看，中小企业依然被排斥在门槛之外。因此，建立中小企业融资平台是当务之急。一、我国中小企业的融资渠道现状目前的资金缺乏是中小企业面临的主要问题。国务院在“目前不利于企业发展最主要的问题”的调查中，接近70%的企业将“资金不足”作为第一位问题。2008年，中央政府推出经济刺激计划，银行已开始采取主动扩大信贷规模，其中，与政府投资项目相关的仍是银行投放的重点，其中包括中央和地方基础设施的建设，地

3、铁工程等等。正如一位银行人士所说“现在是好企业、大企业欺负银行，而银行欺负中小企业”。与此同时，由于贷款交易和监控成本较高，银行不愿向中小企业贷款。低收入和因抵押资产，融资成本较高的原因及缺乏中型信用评级，很难获得银行资金。据统计，300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。乡镇，个体私营，“三资”的短期贷款占全部企业的短期银行贷款仅占14.4%左右。从贷款条件，企业的大部分贷款期限在6至12个月之间而且贷款额度低。事实证明，中小企业由于实力小和差的信用，导致间接融资相当难。30年来，中国乡镇企业，提供了将近三分之一的中国GDP的增长，

4、转移了三分之一农民就业，增长了332倍,但是乡镇企业每年所获得商业信贷仅占总数的不到10%0融资这个重要的瓶颈制约着中小企业的发展。从长远的生存和发展中小企业的角度来保持中国经济的可行性，以提供一个更好的体制环境也是必然的选择。此外，解决中小企业发展问题，还可以吸引民间投资，促进经济转型。二、中小企业融资渠道不畅的原因造成我国中小企业融资渠道不畅的内因是：中小企业自身缺陷制约了银行贷款。（一）缺乏准确及时的信息收集和分析能力，产业结构不合理，行业风险大统计数据显示，中小型企业中，机械、电气类占26%,化工、建材、纺织、建筑占24%,食品、轻工占

5、25%,交通、通讯、商业、餐饮及其他服务等第三产业占19%o我们可以从上面的数据看出，中小企业主要集中在钢铁、纺织、机械等传统产业，这些产业低水平重复建设、比落后的技术和设备，产品质量不过关，竞争力弱。近年来，市场竞争日趋激烈，但对中小企业管理，技术创新能力低，产品结构不合理，重复建设严重的问题还没有相应的解决方案，导致中小企业的资产流动性差，抗风险能力低和缺乏可持续的担保能力，及中小型企业的盈利能力低，高负债的整体水平，这都难以满足贷款条件。（二）中小企业不规范的内部管理，财务管理及财务信息达不到要求数据显示，目前中小型企业，特别是个体，私营

6、中，家族式管理、低层次的和武断的管理是非常普遍的。中小型企业由于自身条件加上没有健全的财务制度，管理人员大多缺乏财务管理意识，忽视将财务管理纳入企业管理体系中，使财务管理失去了它在企业管理角色应有的地位。同时，会计人员质量不高，使得会计记录不清，信息失真，财务基础薄弱的财务报告制度落后，信息不透明。确认的财务报表和良好的经营绩效缺乏审计，无论是银行、税务、政府及从事会计处理的经济部门都无法确定其业务活动的真实性。这些都增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行面临更大的风险，因此贷款更加谨慎，或干脆就拒绝发放中小企业贷款。（三）企业自有资金不足，

7、资产负债率偏高，经营管理中的短期行为严重，导致中小企业资金短缺中小企业信用观念淡漠，往往通过重组，以逃避银行债务，抑制了银行主动借钱给中小企业。同时国家对逃避银行债务行为也打击不力，中小企业主逃避银行债务行为比较严重，银行债权经法院判决后清偿率低。缺乏自有资金，资本积累少，大部分中小型企业难以上市融资，发行债券等手段来获得资金。虽然2009年，中国证监会发布并实施了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。但据证监会发布的“暂行办法”，创业板要求发行人主营业务突出，最近两年盈利，累计净利润不少于1000万元,且IPO后总股本不少于3000

8、万元等条件，这样的门槛有多少中小企业可以达到？而且也从国际角度来看，只有美国纳斯达克市场的独有的创业板成功，以及其固有的风险远高于主板，这引起了有关创