基础第一章整理

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1、第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券定义：法律凭证，书面凭证，特定权益，行为，书面形式，其他形式一、有价证券（-）有价证券定义（掌握）:所有权或债权的凭证1.本身没有价值；2.代表着一定量的财产权利，获得收入；3.可在市场上买卖和流通，客观上有交易价格。4.虚拟资本（独立实际资本，价格不等于真实资本）的一种形式。（-）有价证券分类（掌握）1.按含义分类：类别含义构成广义商品证券商品所有权或使用权提货单、运货单、仓库栈单货币证券货币索取权%1商业证券：商业汇票、商业本票%1银行证券：银行汇票、本票和支票广义、狭义资本证券收入请求权股票、债券、其他证券三大类2.按不同标准分类:不同分类标准

2、类别内容发行主体政府证券国债、地方债政府机构证券政府机构公司证券股票、公司债券、商业票据是否挂牌交易上市证券在交易所公开买卖非上市证券凭证式国债、开放式基金、非上市公司等募集方式公募证券不特定对象，审核严格，公示制度私募证券信托计划、理财计划、定向增发的证券所代表权利性质股票最基本、最主要品种债券最基本、最主要品种其他证券基金、衍生品（三）有价证券的特征（掌握）1.收益性2.流动性：满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定;3.风险性：收益的不确定性。风险与其收益成正比；4.期限性：债券冇期限，股票无期限。二、证券市场（-）证券市场的定义（掌握）:解决资本供求矛圧和流动

3、性。（-）证券市场的特征（掌握）1.价值直接交换的场所：冇价证券是价值的一种直接表现形式;2.财产权利直接交换的场所：有价证券是财产权利的直接代表;3.风险直接交换的场所：收益权和风险一起转移。（三）证券市场的结构（掌握）按市场结构及其各部分之间的量比关系：结构种类市场类别内容层次结构发行市场两者关系：基础和前提、必要条件、交易价格制约。交易市场服务和覆盖的上市公司类型全球性市场全国性市场区域性市场上市规模、监管要求等差异主板市场沪深主板二板市场深圳创业板根据交易方式集中交易市场交易所柜台巾场代办股份转让（三板市场）品种结构股票市场股票发行与买卖债券市场债券发行与买卖基金市场封闭式、开放式、

4、ETF、L0F衍生品市场交易场所结构有形市场（场内市场）有固定交易场所无形市场（场外市场）无固定交易场所（四）证券市场的基本功能（掌握）1.筹资投资功能；2.定价功能：资本决定价格，产生高回报的证券价格越高；3.资木配置功能：证券价格引导资木流动，能提供高报酬率的证券，其筹资成木也较低。第二节证券市场参与者一、证券发行人（掌握）（-）公司（金业）：金业组织形式：独资制、合伙制、公司制；公司组织形式：有限责任公司、股份有限公司（可发行股票）。（-）政府和政府机构1.政府：仅限于债券、中央政府债券为无风险证券，其利率为无风险利率；2.政府机构：（1）小央银行股票；类似于优先股；（2）屮央银行特殊

5、债券：调控货币供给量。二、证券投资人（掌握）（一）机构投资者：1.政府机构：宏观调控、公开市场操作、国资部门、维稳市场；2.金融机构：（1）证券公司：最活跃投资者；（2）银行金融机构：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社和政策性银行；（3）保险机构：最大最重要投资者（新增投资规定内容）;（4）合格境外机构投资者（QFII）:投资范围（交易所品种非银行间市场品种）；额度规定;（5）主权财富基金：屮投公司成立H期——07年9H29R；（6）其他金融机构：信托公司、企业财务公司、金融租赁公司。3.企业和事业法人：自由资金和预算外资金。4.各类基金：（1）证券投资基金：股票、债券及法规范围内的其

6、他证券品种；（2）社保基金：以社会保障税等形式征收的全国性基金以及企业年金。我国社保：A社会保障基金；來源及投资规定内容；B社会保险基金：5险。（3）企业年金：补充养老保险，投资规定内容；（4）社会公益基金：社会公益事业基金。（二）个人投资者：自然人，最广泛的投资者。（三）投资者的风险特性与投资适当性1.投资者的风险特征：风险偏好型、风险屮立型和风险回避型；2.投资适当性：“适合的投资者购买恰当的产品”。；3.违反投资适当性原则的理由：（1）投资者不一定能掌握有关产品的信息；（2）即便充分掌握了相关信息，也不一定能评估风险水平；（3）对自身的风险承受能力缺乏正确认知。三、证券市场中介机构（掌

7、握）（-）证券公司：有限责任公司或股份有限公司，依照《公司法》和《证券法》成立；（二）证券服务机构：依法设立从事证券服务业务的法人机构。四、自律性组织（掌握）（-）证券交易所：为证券交易提供场所和设施，实行口律管理的法人；（-）证券业协会：行业性自律组织、社会团体法人，会员制；（三）证券登记结算机构：登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。五、证券监管机构：证监会及派出机构。第三节证券市场的产生与发展一、