国际商务基础

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1、第三章国际金融市场第一节国际金融市场一、国际金融市场概述1.国际金融市场的产生（1）国际交往增加，以货币为媒介的国际间贸易发展，在信用不发达的中世纪产生了铸币兑换业。（2）交往发展，信用产生与发展，产生了国际间借贷，迅速扩大集中产生了彖伦敦、纽约等大的国际金融中心。2.国际金融视市场的含义国际金融市场指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民Z间。狭义概念：指国际间长短期资金借贷的场所。广义概念：指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民Z间或非居民与非居民Z间，一般指的概念是指广义概

2、念。3.内容（1）国际货币市场（2）国际资本市场（3）国际外汇市场（4）国际黄金市场（5）国际租赁市场3.特点（1）无形市场，一般无固定场所，也有有形市场。（2）机构众多，复杂（银行、金融机构），世界范围。（3）通过现代化电讯网络开展业务。形成条件1•政局稳定。这是最基本条件。2.有较强的国际经济活力。对外开放，贸易具有一定规模，对外经济交往活跃。3.外汇管制少，基本上实现自由外汇制度，管理很松，征低税或免征税，货币政策、财政政策鮫松，较优惠。4.国内发达的金融市场。机构、信用、体制、设施、通讯。5.地理位置好，交通便利，通讯设施完善。

3、6.国际金融人才。高素质能提供高效率服务。二、国际金融市场的功能国际金融市场是指国际间的资金融通与资金交易的市场。其主耍功能有：市场机制作用；保障作用;国际结算中心的作用；调节国际收支的作用；提供经济发展所需资金的作用。在国际领域小，国际金融市场显得十分重要，商品与劳务的国际性转移，资本的国际性转移、黄金输出入、外汇的买卖以至于国际货币体系运转等各方面的国际经济交往都离不开国际金融市场，国际金融市场上新的融资手段、投资机会和投资方式层出不穷,金融活动也凌驾于传统的实质经济Z上，成为推动世界经济发展的主导因素。三、传统国际金融市场的发展1

4、.--战前。英国工业革命最早（19世纪初，19世纪30年代完成工业革命），经济较早较快地得到发展，对外扩张从海外殖民地掠夺了大最巨额利润，资金实力雄厚，GBP逐渐成为世界主要结算货币，成为货币霸主，伦敦率先发展为国际金融中心。2.二次大战。英国参与了战争，经济力量大为削弱，加Z许多殖民地国家独立和世界的殖民者的争夺瓜分，而美国未参与战争，发了战争财，实力猛增，美元逐步収代英镑，瑞士作为中立国，经济、货币都较稳定，逐渐形成了纽约、苏黎世、伦敦三大国际金融中心。1.战后各国经济恢复和快速发展，形成了法兰克福、卢森堡、口木、亚太地区等国际金融

5、屮心，特别是LI木的迅速崛起，东京成为继伦敦、纽约Z后的三大国际金融中心。%1.国际金融市场的分类1.按性质不同划分传统国际金融市场：从事市场所在国货币的国际信贷和国际债券业务，交易主要发生在市场所在国的居民与非居民之间，并受市场所在国政府的金融法律法规管辖。新兴离岸金融市场：其交易涉及所冇可自由兑换的货币，大部分交易是在市场所在国的非居民Z间进行的，业务活动也不受任何国家金融体系规章制度的管辖。2.按功能不同划分国际外汇市场：由各类外汇提供者和需求者组成的，进行外汇买卖，外汇资金调拨，外汇资金清算等活动的场所。国际货币市场：指资金借贷

6、期在1年以内(含1年)的交易市场，或称短期资金市场。国际资本市场：指资金借贷期在1年以上的中长期信贷或证券发行，或称长期资金市场。国际黄金市场：指专门从事黄金交易买卖的市场。3.按融资渠道不同划分国际信贷市场：主要从事资金借贷业务，按照借贷期限长短山可划分为短期信贷市场和长期信贷市场。证券市场：是股票，公司债券，和政府债券等有价证券发行和交易的市场，长期资本投资人和需求者之间的有效中介，是金融市场的重要组成部分。市场作用1.大规模的国际资金的运用、调拨，合理高效地进行配置调节。生产和资本国际化。2.调节各国国际收支。①汇率自动调节；②国

7、际储备动用；③金融市场上借贷筹措资金，维护一国国际收支。3.畅通国际融资渠道，能使一些国家；产顺利地获得经济发展所需资金。联邦徳国和H本的兴起就依赖欧洲货币市场；亚洲货币市场对亚太地区经济发展起到积极作用。4.银行业务国际化。跨国银行，各国银行通过市场有机地联系在一起，在国际间建立了良好信用关系。资金余缺的调配，极大地推动了第三世界经济发展，从而使整个世界焕然一新。当然也会产生消极影响，游资的冲击，危机传播，投机存在带來了诸多不安。风险国际金融市场风险主要由国际金融投资者主观预期、投资交易成本、投资者的投机行为和一个国家本身的金融市场状

8、况等因素引起，这些因素的变化内在地使国际金融市场失去均衡，导致国际金融资本流动变化无常，如果资本流出流入国家没有防范能力，就极易产生金融风险。国际金融市场的活动一般由外汇交易商和金融投资者充当主体。无论是套