国家高新区企业上市培育探究

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1、国家高新区企业上市培育探究［摘要］目前我国已有85个国际级高新技术开发区，作为创新研发的摇篮之地，高新技术产业区对于实现区域的飞速发展具有重要意义。高新技术企业的核心特点为知识密集和技术密集，同其他企业一样，企业融资是摆在这些企业面前的一个难题。但是，与一般的中小企业不同的是，高新区企业可享受政府的各项优惠性政策，尤其是我国新三板的推出更为高新区企业的融资带来了无限生机。本文主要从企业及高新区政府的角度来阐述企业上市培育的可能性及努力方向。［关键词］国家高新区；上市培育；新三板一、国家高新区企业特点我国的高新技术开发区主要是一些知识密集、技术密集的大

2、中城市和沿海地区建立的发展高新技术的产业开发区。高新技术企业的核心特点即为知识密集和技术密集。作为创新研发的摇篮之地，高新技术产业区对于实现区域的飞速发展具有重要意义，同时，也是城市及地区发展的主要推动力。因此，各地的国家高新技术产业开发区可享受政府的各项优惠性政策，如可通过银行发行债券以筹集资金，基本建设投资可优先纳入固定资产投资规模，可以免购国家重点建设债券，可以自行制定产品试销价格或自行定价等，国家对高新技术产业采取优惠政策是推动高新技术产业发展的行之有效的措施。二、高新区企业上市的重要性和可行性资金是企业成长和发展的生命线，高科技企业也不例外

3、。对于高新区企业而言，资金缺口大、融资途径单一的矛盾非常突出，所以有效解决高新区企业的融资问题尤为重要。企业的融资途径主要包括直接融资和间接融资两类，间接融资方式主要通过商业银行、中小企业贷款公司等金融中介解决小数额的资金短缺问题，直接融资主要是利用资本市场所进行的融资，包括企业上市、获得风险投资的资金支持等。对于高新区企业而言，利用资本市场融资具有非常重要的意义及现实可能性。一方面，直接融资方式的融资数额比较可观，对于处在成长阶段的高科技企业而言，通过上市能够有效解决企业资金短缺的燃眉之急；另一方面，国家政策的扶持以及高新区管委会对于高新区企业的支

4、持和照顾，也使得高新区企业上市比普通的中小企业上市有更为便利的条件。目前我国已经试点的新三板市场主要是针对于在国家级高新区入户的非上市股份有限公司，这就使得高新区企业能够以一个较低的门槛进入到资本市场当中实现融资。三、高新区企业上市培育的主要内容企业上市是一个复杂，持续时间比较长的系统工程。它既涉及公司的经营、管理、财务等方面的内容；也涉及到政府各个部门协调配合。因此，对于高新区企业准备上市而言,一方面需要企业从自身角度出发，有重点的为上市做好准备工作；另一方面高新区政府也应该站在企业的角度，从各个方面为企业上市提供帮助。1、从企业自身角度出发，可以

5、从以下方面做出努力：(1)组建项目团队上市是一项专业性、技术性很强的工作，需要在涉及证券、法律、财务、税务等方面进行一系列安排和运作，同时受到市场变化等因素影响，历时可能较长。企业有上市意识,则应尽早储备相关专业人才，对相关问题深入研究，或结合企业自身情况向证券专业人士进行咨询。企业一旦计划上市，应组建“证券部”，或“上市筹备小组”。专门的项目团队将更有利于推进上市工作进程。(2)熟悉市场规则企业除需熟悉和关注法律法规的变化，还应关注证券市场上的同行业企业的运作情况，学习最新发行上市企业的成功案例经验，吸取失败案例的教训。(1)聘请中介机构企业上市过

6、程中需要中介机构在信息获取、关系协调、程序操作等多方面提供帮助。中介机构包括上市保荐人(证券公司)、律师事务所和会计师事务所等。其中上市保荐人将主导整个上市方案的制定和实施，并在股票发行和上市申请方面发挥重要作用。企业选择中介机构应该注意其是否具有从事证券业务的执业资格、能力和经验，以保证其对企业的服务质量。企业应当在保荐机构的指导下，在上市前对公司规划公司股权结构并进行改制重组等运作。(2)进行企业改制很多企业的组织形式是有限责任公司，因此有必要将它进行股份制改造，使之变更为股份有限公司。变更为股份有限公司前可以对企业相关资源进行重组，如股权重组、

7、财务重组、业务重组、资产重组、公司治理结构重组和人员重组。改制重组应当始终围绕有关法律和证监会规定的上市的条件和上市公司的治理要求而展开。为了能连续计算业绩(自股份公司成立后，持续经营时间应当在三年以上，有限责任公司按净资产折股整体变更的，从有限责任公司成立之日起计算)，公司实际控制人不能发生变更，管理层及主营业务也不能发生重大变化。企业经过改制重组，应具有完整的业务体系，形成清晰的业务发展战略目标，突出主营业务，形成核心竞争能力和可持续发展的能力，避免同业竞争，减少和规范关联交易。(1)规范企业运作企业应按照现代企业制度建立有关制度，且切实执行。企

8、业应具有直接面对市场独立经营的能力。独立性是股票公开发行的最基本条件，是影响企业持续盈利能力的核心因素。如果