商业银行碳金融发展现状和策略

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1、商业银行碳金融发展现状和策暁《京都议定书》签订以后，全球碳金融市场规模呈现出迅猛的发展,这对我国商业银行来说不仅预示着巨大的商机，而且更具有促进经营战略转型和可持续发展的重要意义。面对经济重心的转移，中国该如何发展碳金融产业已经成为一个重要的课题。自《京都议定书》生效以后，全球碳金融呈现出迅猛的发展势头，交易规模持续扩大，交易制度不断完善，市场的参与主体也日益增加。世界银行报告表示，2011年碳市场总值增长11%,达1760亿美元，交易量则达到了103亿吨二氧化碳。尽管2012年第一季度，世界碳交易量高于历史平

2、均水平，但碳市场总值与上一季度相比下降了21%.2012年第一季度世界碳市场总值降至142亿欧元，比2011年最后3个月减少约21%,较去年同期减少约41%。英国新能源财务公司在2009年6月发布的一份报告中预测，全球碳交易将在2020年达到3.5万亿美元交易额，超过石油期货成为世界第一大市场。国外碳金融市场由于起步较早，市场机制已逐渐成熟，民众的环保意识较高等原因，市场迅猛发展，已经走在了广大发展屮国家的前面。国际碳金融市场整体呈持续增长的态势。但从市场结构上看，碳市场交易主要集中在两大领域一一欧盟排放权交易

3、市场和清洁发展机制。其中欧盟排放市场占的比例最大。此外，碳金融的金融衍生品发展也十分迅速,特别是情节发展机制的二级市场，主要交易的金融衍生品有期货、期权和掉期等，其中碳期权交易合约是以碳期权合约作为基础资产。而，情节发展机制项目供需双方的区域分布主要集中在英国、瑞士、中国和印度等国家。我国碳金融市场起步较晚，在2012年以前不需要承担减排任务，但我国己成为目前世界上最具有潜力的碳排放市场和最大的清洁发展机制项目供应方，是全球CDM项目注册认证最多的国家。1998年，我国签署了《联合国气候变化框架公约》，并于20

4、02年批准了旨在降低温室气体排放的国际公约《京都议定书》，这代表我国不必为了强制的减排义务而减缓经济发展速度，但不好的是我国只能通过清洁发展机制（（CDM）参与到国际碳排放权交易市场中去。《京都议定书》的内容对中国在低碳经济方面的政策有直接的导向作用。我国作为发展中国家，不需要承担减排义务，在我国境内所有减少的温室气体减排量，都可以按照《京都议定书》屮的CDM极致转变为有价商品，向发达国家出售。清洁发展机制，即CDM,是指发达国家在发展中国家实施具有温室气体减排效果的项0,把项目所产生的温室气体减少的排放量抵扣

5、本国承诺的温室气体排放量。这种“双赢”的合作方式，既能使发达国家以较低成木履行减排义务，也能使发展中国家能够利用成本优势从发达国家获得资金和技术，实行可持续发展随着国际碳金融市场的快速增长，发达国家如欧洲，美国，日木，许多金融机构，包括商业银行，投资银行，证券公司，保险公司，基金，均已成为了国际碳金融市场上的重要参与者，其业务范围也已经渗透到了该市场的各个交易环节。随着国际碳金融市场的快速增长，发达国家如欧洲，美国，日木，许多金融机构，包括商业银行，投资银行，证券公司，保险公司，基金，均已成为了国际碳金融市场上

6、的重要参与者，其业务范围也已经渗透到了该市场的各个交易环节。随着碳金融市场黄金期的来临，我国CDM项目发展将有可能步入一个高速发展的时期，但在这一渐进过程中，仍有一些我们不容忽视的问题。(-)対CDM和碳金融的认识尚不到位CDM和碳金融是在《京都议定书》签订以后，随着国际碳交易市场的兴起进入我国的，在我国的传播时间有限，国内许多企业还没有认识到其中所蕴含的巨大商机。同时，山于碳金融市场发展尚不完善，国内金融机构对碳金融的价值、操作模式以及项目开发、交易等还不熟悉，除了少数商业银行外，很多金融机构都没有尝试。(-

7、)CDM项目开发时间长、风险因素多与一般的项日投资不同，由于CDM项目往往规模较大，持续时间较长,需要经历较为复杂的审批程序。这就意味着在CDM项目完成Z前，对该节能减排项目的贷款将缺乏流动性。而往往针对CDM项目的贷款金额较高，商业银行也面临较高的流动性风险。除此之外，开发CDM项H涉及的还有政策风险、项目风险以及CDM特冇的风险和周期风险等。而在项目的可行性，能源效率贷款更专业，银行工作人员的职业判断能力不足。(三)中介市场发育不完全CDM机制下的碳排放额是一种虚拟的商品，交易规则又十分严格，开发程序也可见

8、一斑，销售合同涉及境外客户，合同期限很长，非专业机构拥有这类项目的开发和执行能力。在国外，CDM项目的评估及排放权的购买大多数是由中介机构完成，而我国本土的中介机构尚处于起步阶段，还不足以承接此类项目。同时，也缺乏专业的技术咨询体系来帮助金融机构进行分析、评估、规避各类风险。0前我国商业银行己开展的碳金融业务主要是CDM项H融资和挂钩碳排放权的理财产品。从全国范围來看，即使两种常见的业