某旅游酒店整合概要

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1、万隆集团四姑娘山酒店整合简要2004年11月3日四川永安信投资有限公司1目录万隆四姑娘山酒店整合战略万隆四姑娘山酒店整合后发展万隆四姑娘山酒店整合费用预算与工作进度附录：关于永安信投资2万隆四姑娘山酒店整合战略3万隆四姑娘山酒店资产整合目的银行四姑娘山消费者万隆广泛解决当地就业提高万隆及酒店品牌知名度协助四姑娘山开拓旅游市场为万隆酒店资产搭建更大平台协助提高四姑娘山地区整体收入增长提升酒店赢利能力解决酒店资产银行债务开拓四姑娘山酒店发展新思路4四姑娘山酒店资产整合基本原则可复制性重组过程管理方法运营模式推广力可执行性管理和第

2、一线员工的执行四姑娘山具体情况的考虑成本与效益效益性灵活性和原则性系统化和战略化所有步骤各种资源5万隆四姑娘山酒店资产整合发展方式银行融资发展股权融资发展上市融资发展（香港上市）6银行融资发展路线资产分析优质资产规划资产剥离有限公司成立有限公司包装融资7银行融资发展成效预评剥离后形成人民币8000万元的优良资产银行融资预计人民币3000万元完成规范化公司管理体系和公司治理结构形成有效面对原有债务的集团结构8股权融资发展路线选择股份公司万隆现有酒店版块整合股份公司资产和债务剥离股权/资产转让万隆集团资产进入其余股东资产进入公司

3、更名增资扩股新万隆法人股治理新万隆形象传播沟通新万隆自然人股转让新万隆公司/市场/财务/产品调整和发展调整/治理/规范/增长第一阶段（股份化改制）完成第二阶段（全面上市改造、准备与辅导）第三阶段（招股发行、承销、路演、上市）9股权融资发展成效预评成立规范化股份有限公司通过股权转让获取500万-1000万元的自由支配资金建立上市和发展的股份化平台初步形成四川省具有影响力的旅游知名企业10上市融资（香港上市）发展路线第一阶段筹备第二阶段审议和准备资料第三阶段推出发行第四阶段定价和发行结束确定发行结构-发行目标-发行规模-分销架构

4、-投资者兴趣估值选择承销商召开团队会议尽职调查草拟招股书准备全面文件向监管部门提交上市申请与监管部门开始审议程序估值和定位准备分析员说明会和路演向分析员做公司和发行介绍就监管部门的意见作出回应决定推出发行发行前研究报告发出发行前促销确定发行规模和定价范围印刷招股说明书进行路演和建立定单帐簿定价股份配置交易和稳定价格发行结束研究报道后市支持11香港联合交易所H股和红筹股方式比较H股方式：适用企业-国有企业、纯内资企业股份流通性：中国为外汇管制国家，发起人股份不可以上市流通，允许在股份公司成立满三年后进行股权转让审批程序：拟上市

5、公司需向中国证监会提出境外上市申请，经审批同意后才可以向香港联交所递交上市申请激励机制：由于H股为境外发行外资股，受中国现行政策限制，境内人士不可以行使认股期权红筹模式：适用企业-外商投资企业股份流通性：由于上市主体为境外控股公司，因此公司发行的股份在经过上市锁定期后可全部流通审批程序：拟上市公司境内律师需向中国证监会提交法律意见书，经同意后才可以向香港联交所递交上市申请激励机制：可行使认股期权12万隆酒店资产香港首次发行上市框架发行上市地点香港联合交易所主板股票发行种类红筹股股票上市时间2006年4季度股票发行数量发行30

6、%的公众流通股股票面值港币1元募集资金目标港币1.8亿13万隆酒店资产首次发行上市的融资额预计根据总市值，公司可以根据自身资金需求、股权结构等确定公开发行比例（最低为25%），即可确定公司集资金额公司的市值受上市时资本市场环境、公司盈利情况及同业比较等诸多因素影响，因此，公司实际的融资额会有不同的可能发行比例按照公司的实际情况和一般规律假定：净利润3000万元市盈率15倍市盈率20倍市盈率25倍发行25%11,250万元15,000万元18,750万元发行30%13,500万元18,000万元22,500万元14上市融资发展

7、成效预评融取发展资金成为四川省较少的公众上市企业成为旅游业发展关注企业形成现代管理体系和发展平台15整合发展后的万隆酒店资产全面代表了四姑娘山的酒店产业形成了充沛的现金流和赢利能力具有完善的管理系统的公司治理结构具有旅游和酒店方面的高度品牌知名度成为公开发行上市公司16万隆四姑娘山酒店整合后发展17高端酒店运营需要关注的价值环节整合的酒店价值链硬件基础服务创造顾客营销享受地域功能体验服务内容顾客渠道品牌18酒店发展的市场研究研究目的了解四姑娘山各酒店整体消费习惯市场竞争品牌形象深入了解四姑娘山各酒店及其他品牌效应,分析用

8、户选择饭店全面因素研究方法周期性问卷访问研究时间2004年11月研究样本成都市配额抽样被访者100名四姑娘山地区配额抽样被访者100名19管理变革发展的框架管理变革运营完善管理层培训战略重组持续改进大规模重组变革的要点在于控制变革的风险，提升变革的成效；考虑到国际饭店沉积多年的体制、管理和