陇中煤电有限责任公司融资案例

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1、陇中煤电有限责任公司融资案例陇屮煤电有限责任公司融资案例一、背景资料（一）陇中煤电有限责任公司概况陇中煤电有限责任公司是煤炭行业国有大型企业，注册资本159850万元，现有职工8705人，该公司下设21个子公司，在职职工8705人，其中各类专业人员2744人，领导班子平均年龄47岁，具有大学本科学历853人，拥有高级职称244人。该公司董事长李伟，高级工程师，生于1962年，1988年毕业于西安交通大学机械工程系。多年来一直在煤炭行业工作，2001年任该公司总经理，2005年5月起任陇中煤电有限责任公司董事长。该公司成立于1978年，主要经

2、营原煤生产和销售。该公司各股东出资额及比例为：甘肃省煤炭工业管理局99669.2万元，占62.35%；中国信达资产管理公司57557.5万元，占36.01%；中国华融资产管理公司2624力元，占1.64%，该公司经过三十多年的长期发展，已初步成为原煤生产、基木建设、多种经营三个主体协调发展，生产辅助等综合配套的煤炭生产建设企业，是口肃和青海地区的重点能源基地，年产原煤300万吨，占甘肃省煤产量32%。该公司2006年实现销售收入34518万元，实现销售利润11248万元，净利润1745万元;2007年实现销售收入23607万元,实现销售利润

3、9756万元，净利润1622万元;2008年实现销售收入26067万元,实现销售利润9939万元,净利润41万元;2009年末止,资产总额260884万元，负债总额103713万元，资产负债率39.8%,2009年实现销售收入41559万元。陇中煤电有限责任公司交通运输便利，已探明地质储量8.5亿吨。冃前已开采的矿区年产煤炭300万吨。该公司所产煤种牌号为不粘煤，煤质具有低灰分13.89%,低硫分0.43%,高发热量7000大卡左右，是炼焦、动力、煤制气、活性炭、煤炭液化的优质原料，符合环境保护要求。产品广泛用于电力、冶金、化工、建材、燃料

4、等行业。（二）陇中煤电冇限责任公司财务状况1、资产负债情况2007年2008年2009年2010年总资产228251232044260884294867流动资产418734203082112115183货币资金14020123295041174745应收帐款162101100917069賣8227其他应收款1704561617429564古化仔贺5131459665847268总负债8961586949103713136943流动负债49775473597013492061短期借款7970100851236012460应付帐款1233411

5、0091407313477长期负债39841395913358044882反期借款36841395913358044882所有者权益138636145094157171157924销售收入23607360674155923119销售成本13019261282101116883销售利润105888931196645780税后利润16224158753资产负债率39.27%3&22%39%46%销售利润率44.86%24%47%25%净利润率6.87%0.11%0.13%3.25%2007年2008年2009年流动比率0.840.891.速动比

6、率0.740.791.流动资产周转率0.560.860.本息保障倍数9.761.121.帐龄户数金额（万元）比例（％）2、流动性分析该公司流动资产周转速度延缓，2009年较2008年其资产流动性有所凹升，但仍不理想。应收帐款帐龄分析截止日期：2010年5月31日半年以内6个月-12个月266614.63一年-两年1073658.87二至三年其他483126.50合计18227100该公司应收帐款周转天数逐年增加，对外赊销信用天数延长，短期偿债能力有所卜-降。应收款项增加主要原因是国家取消煤炭行业集中管理，全国煤炭市场产大于需，原来

7、口帐不还

8、不发新煤的行规失效，加Z小煤窑低价销售，加剧了清收欠款的难度，考虑原有客户，虽然欠款较多，但仍然保持着稳定的供货关系，且这些单位经营正常，这些人宗欠款的质量较好。其他应收款截止H期：2010年5月31H帐龄半年以内6个月-12个月户数金额（万元）比例（％）760479.50一年—两年117812.32三年以上7828.1合计9564100其他应收款为该公司内部往來对冲抵销后余款。3、现金流量分析200了年2008年2009年税后利润16224158折旧1568-7149967摊销财务费用83717142030流动资金占用增加41416540

9、40082经营净现金流3238-41630691投资净现金流-8803-5147-2432筹资净现金流1373338719823净现金流量合计8168-169238082指标20