金融危机警示及其探因

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1、摘要本次金融危机波及Z广影响Z深远，是而所未有的,它比上世纪亚洲金融危机的影响及对实体经济破坏程度要大得多，也给人类提出了一个甚为严厉的警示:过度的金融资本扩展带给人类的危害有其丁产品经济危机。其根源在于资本逐利的本性，金融产品创新疏于监管,从而说明了对资本逐利行为进行有效规范是当今金融世界不可或缺的重耍手段。索引关键词：市场泡沫杠杆倍率金融创新绪论11金融危机的概述21.1金融危机的含义21.2金融危机的类型21.3金融危机的表现形式32金融危机的探因32.1直接原因：短期内剧烈变动的货币政策32.2导火索：房价下跌和房地产市场泡沫破灭32.3

2、根本原因：金融管制（监管）不力42.4更深层次的社会经济根源43金融危机的警示53.1前车Z鉴53.2肓目创新是风险，不能为了创新而创新53.3亚洲金融危机警示之要义64金融危机对屮国金融市场发展的启示64.1强化房地产按揭贷款业务风险管理，有效防止房地产泡沫74.2审慎推进资产证券化，防范金融风险74.3完善信用体系建设，增强自身判断风险的能力74.4完善监管制度建设，提高监管绩效84.5信息披露充分、及时，创新要有度84.6加强国际金融合作，增强抵抗全球金融风险的能力8结论9后记10参考文献11绪论自从20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃、牙买

3、加体系建立以后。如何冇效的防范，控制与治理金融危机成为经济学界.金融学界研究的一个重耍课题。亚洲金融危机过去了I•年，美国金融危机又起，美联储前主席格林斯潘说：这是二战以来最为严重的金融危机。这场源于次级房地产抵押贷款，迅速升级为全球金融风暴的金融危机，短期内使全球股市受美股拖累大幅卜•跌，金融机构亏损不断扩大。美国五大投资银行一周Z内已经倒闭三家,或被政府接管，或被收购或宣布破产，美国政府不得不动用7000亿美元巨额资金救市。而月.，美国金融危机仍在进一步扩大，波及美国经济的各个领域和更多国家。这不禁再次引发我们对现代金融危机的思考。当前，国际

4、金融市场急剧动荡。世界经济持续恶化，经济和贸易保护主义势力抬头，全球正而临自上世纪30年代“大萧条”以来最严重的金融危机。这场由美国次贷危机引发的金融风暴，波及范围Z广、冲击力度Z强、连锁效应Z快都是而所未有的。目而.学界和经济界对世界经济是否见底仍然是见仁见智，众说纷纭。那么。导致这次金融危机的原因主要有哪些?它给我们什么样的启示?我们应该采取何种对策?深入分析和研究这些问题。对于我国社会主义市场经济的健康发展，具有十分重耍的意义。1金融危机的概述1.1金融危机的涵义目前，国际社会对金融危机的界定有狭义和广义两个范畴。从狭义上看，戈徳史密斯捉出

5、，金融危机是全部或大部分金融指标——短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数一一的急剧、短暂和超周期的恶化。从广义上看，国际货币基金认为，金融危机除了狭义的金融危机这种“系统性金融危机”夕卜，还包插货币危机、银行危机和外债危机。无论是狭义金融危机的界定还是广义金融危机的界定都表明，金融危机具体有五层涵义：（1）金融危机是宏观的范畴，是冇关国家或地区整个金融状况的恶化；（2）金融危机是金融的范畴，只是金融状况的恶化，而不是一般经济状况的恶化，虽然金融状况的恶化和一般经济状况的恶化完全可能互为因果，但本质上是相区别的；（3

6、）金融危机是突然发作的“急性病”，而不是“慢性病”；（4）金融危机是剧烈发作的“重症病”，而不是“轻症病”;⑸金融危机是非周期性的范畴，而不是周期规律性爆发的。1-2金融危机的类型从不同的角度认识，可以将金融危机划分为以下不同的类型。根据金融危机爆发的领域，可以将金融危机划分为货币危机、银行危机、外债危机和系统性金融危机四种类型。货币危机是指自关国家或地区的货币在外汇市场上与外币的兑换中，因过度投机等因素而急剧大幅度贬值，或迫使货币当局通过急剧提高利率、动用大量外汇储备或直接限制兑换等来保卫货币的情形。例如，历史上出现的美元危机，1994年底的墨

7、西哥比索危机等等，都是货币危机。银行危机是指有关国家或地区的一组银行的负债超过了其资产的市场价值，而引起实际或潜在的银行挤兑与银行失败，进而导致银行停止偿还负债，或政府为防止此情况出现而被迫大规模提供援助进行干预的情形。判断是否出现银行危机的依据是：银行系统的不良贷款占总资产的比重超过10%；援救失败银行的成木占国内生产总值的2%以上；银行出现问题而导致了大规模的银行国有化；出现范围较广的银行挤兑，或政府为此而采取冻结存款、银行放假、担保存款等措施。只要这四种情形出现任何一种，就构成银行危机。外债危机是指有关国家或地区因外债管理不当、外汇收入减少

8、、外汇储备枯竭等直接或间接的原因，而不能按期偿还其官方或私人的对外债务的情形。在岀现外债危机时，有关国家或地区的一般表现是：停止对外偿付