论交易性金融资产投资风险的管理与控制

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1、企业管理105论交易性金融资产投资风险的管理与控制孙永举交易性金融资产是指企业为交易目的而持有的债券投润，平均占上市公司税前利润的79.78%。很显然,公允价资、股票投资和基金投资。它是公司价值与资本市场发生联值变动损益对利润的影响非常大。动的主要载体之一。从管理的角度来看，许多公司持有交易2.为调整账面价值留有余地性金融资产不仅增强了资产的流动性，而且也提高了闲余资由于我国存在客观上的经济市场不成熟以及微观上的产的获利能力；但从风险的角度来看，这也在一定程度上导账务处理中会计与税法的不同等因素导致交易性金融资产的致了公司资产的

2、价值波动性及资产负债的风险。核算为调整账面价值留有了余地。一、交易性金融资产存在的问题及投资风险（1）由于我国目前运用公允价值进行会计计量的条件1.公允价值导致利润总额失真还不够成熟，很容易就使得公允价值计量成为一些企业操纵交易性金融资产使用公允价值进行计量时，在资产负债利润的工具。表日，将公允价值与账面价值之间的差额，通过“公允价值（2）在资产负债表日，因为公允价值变动而增加或减变动损益”账户进行核算。“公允价值变动损益”是损益类少的金额，均调整了“交易性金融资产”的账面价值，最终的账户，核算交易性金融资产时，公允价值变动所形

3、成的应会为调整账面价值留有余地。当计入当期损益的利得或是损失。从而使得企业利润虚增或二、交易性金融资产公允价值计量属性存在的争议虚减。网上有资料显示，研究人员通过对上市公司2007年1.交易性金融资产公允价值计量属性的“价格助涨效应”年终报来分析，共有316家上市公司的公允价值变动净损益公允价值计量的计量属性所产生的风险和危害最大的科目本期发生额并不为零，其中有240家上市公司存在公允表现在于资本市场上行阶段的“价格助涨效应”：即推动资价值的变动收益，有76家上市公司出现公允价值变动损失。本市场总体价格进一步的上行。就像“不断加

4、温的水中青蛙公允价值变动损益主要来源于股票、基金、债券等金融资产，一般”使公司风险越来越大；“价格助跌效应”则仅仅是在平均为上市公司带来了将近3000万元人民币的巨额利润，资本市场的下行阶段风险中的一种集中爆发和释放，此时价这一科目平均占上市公司税前利润的59.44%，而具有公允格风险实际上会越来越小。价值净收益的上市公司则平均得到了5600万元人民币的利资本市场的上行阶段的公允价值计量属性的“价格助涨4.加强管理，人技结合深化社会治安科技防范工作作为完善社会治安防控体进一步优化调整内保队伍资源，合理规划、科学配置，系的重要内容

5、，在服务社会管理、保障生产经营、促进和谐加强业务培训和岗位练兵，打造一支适应企业发展、服务企稳定等方面发挥了积极作用，也对各种违法犯罪活动起到了业建设的新时期专业队伍。震慑作用，提升了企业社会管理综合治理的管理水平。总之，一方面，加强系统操作人员管理。配备技防系统专管员，坚持“打防结合、预防为主，专群结合、依靠群众”的方针，熟悉技防设备性能，熟练掌握技防设施的操作与维护，按照坚持人防、物防、技防相结合原则，强管理，抓基层，夯基规章制度，严格执行操作规程，认真履行岗位职责。础，加强和创新社会管理，才能有效推动社会管理综合治理另一方

6、面，加强技防系统设备的管理。一是严格落实《安工作健康发展，为企业的长治久安、职工群众的安居乐业创防监控室保密及查询制度》，未经允许严谨查看监控录像或造良好的平安稳定环境。调阅有关资料；二是严格落实《安防监控维护检修操作指南》，定期保养与维护，确保技防系统的平稳运行。三是严格落实（作者单位：中国石油天然气总公司华北油田分公司器《安防监控室工作制度》，实时监控，及时处置。材供应处保卫科；河北沧州062552）www.guanliguancha.com管理观察·总第518期9下（下）黑白.indd1052013-11-109:40:1

7、5106企业管理效应”的形成机理及危害可以概括为：资本市场上行使得各这一管控失当是大范围的，既表现在金融机构整体的管控失当，类金融工具的价格上升，进而推动大量资本进入投资，导致也表现在借由资本市场关联的整个欧美地区的管控失当。资产价格泡沫化，高管贪欲得到最大释放，公司治理失效。三、防控交易性金融资产投资风险的应对策略2.交易性金融资产公允价值计量属性的“价格助跌效应”1.加强投资管控公允价值计量属性在资本市场的下行阶段表现为“价格有投资就会有风险，所以在进行交易性金融资产投资时要助跌效应”：即推动已经下行的资本市场总体价格再进一

8、步综合分析投资将会带来的风险，并采取必要的措施降低风险。下行。尽管“价格助跌效应”不会使风险增加，而是使风险（1）制定投资管控策略暴露并逐步减少，但危害仍然是不容忽视的。预防策略。在投资风险尚未导致损失之前，投资者采取资本市场下行阶段的公允价值计量属性的“价格助