中国金融反垄断规制初探

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1、中国金融反垄断规制初探——兼论中国人民银行职能创新FinancialAntitrust:NewFunctionforPBCinModernEra葛明1•欠①李農②MingXianGeZhenLi摘要：通过职能分拆和重组，人民银行的宏观地位得到强化，但其货币政策实施却出现弱化，此外，如何在数个金融监管机构并行格局中探索和创新，已是人民银行面临的两大挑战。本文以周小川行长提出的建设金融生态为背景，从中国反垄断法立法前沿出发，分析货币政策实施现状，整合其传导途径，以经济和法律的交叉分析为主要方式，借鉴美国金融反垄断监管，突破反垄断法作为普通法的局限，前瞻性

2、地评析我国金融反垄断规制体系，试图为我国央行职能创新提供借鉴。Abstract:Afterfunctionspin-offandrestructure,PBCenhancesitsMacrostatusquo,buttwochallengesfromtheMonetaryPolicyattenuationandtheFunctionalinnovationlinger.UnderthebackgroundofFinancialEcology,beginningwithChinaAntitrustlegislature,bydemonstratingC

3、hineseMonetaryenforcementanditstransmission,thisdissertationcross-analyzeseconomicsandjurisprudence,andconsequentlyconcludesthenecessityforPBCtowithholdtheFinancialAntitrust.关键字:金融反垄断人民银行职能经济KeyWords:FinanceAntitrustPBCFunctionEconomy%1葛明饮，女，1957年9月生，云南人，法学本科，屮国人民银行昆明屮心支行人事处处长，

4、研究方向:经济法学，人力资源管理，党政管理%1李震，男，1977年12月生，广东人，法学硕士，中国人民银行昆明中心支行人事处于部，研究方向：经济法学，人力资源管理%1.反垄断竞争不是市场经济的必然产物，也不是发自企业“内心”的动机。任何一个企业本质上都有追求垄断、限制竞争的激励。所以，需要制定规则对竞争进行维护。①（一）竞争与垄断1.竞争对垄断现代西方经济学认为，竞争与垄断天然对立，垄断不利于竞争的发展，马歇尔在《经济学原理》提出了著名的“马歇尔困境”②。之后，美国经济学家克拉克将规模经济和竞争活力两者有效地加于协调，形成了有利于长期竞争格局的“有效

5、竞争”理论。有效竞争理论是对静态的不完全竞争模型的动态化，其是在完全竞争理想破灭后，为市场竞争仍可实现效率提供了理论基础，同时，也为政府矫正市场失灵可运用反垄断法进行规制提供了依托。美联储主席格林斯潘1998年6月16日在议会作证时指出：“培育竞争和创新对于繁荣经济至关重要”③。现实世界并不存在经济学家提倡的完美竞争，而真实世界的竞争（Real-WorldCompetition）是垄断力和竞争力相互争斗的过程④。现代反垄断法的历史表明，为保证经济高速、健康发展，以保持竞争状态和创新精神为理念，政府行政力量应介入，以协调“无形之手”的失灵，政府干预经济

6、运行的基础就是垄断经济学，经济学论证了反垄断的必要性和法律赋予政府%1金殆（主编），《竞争程序与竞争政策》,社会科学文献出版社,2005年9月,p275%1马歇尔困境指：“企业追求规模经济的结果促成了垄断的发展，而垄断却是阻碍价格机制发挥作用的始作俑者，垄断使价格受到人为的控制，扼杀了自由竞争这一经济运动的原动力，使经济活动失去活力，从而恶化了资源有效配置。”!hUD：〃www・federalreserve・gov,^TestimonyofChairAlanGreenspan-Theeffectsofmergers^,June16,19981Davi

7、dC.Colander,Microeconomics3rdEdition,IrwinMcGraw-Hill,199&p311干预经济权力的必要性。垄断是自由市场经济组织发展的必然结果，当其力量发展超越自身并且不再给经济发展带来好处时，反托拉斯（即反垄断）就成为了医治良方①。2.反垄断规制的垄断行为纵观全球拥有反垄断法的国家，尽管各国反垄断执法体系不尽相同，但规范框架基本一致。其主要内容由禁止滥用市场支配地位（包括垄断高价、掠夺定价、差别待遇、拒绝交易、强制交易和搭售等行为）、禁止限制竞争的企业横向、纵向及混合兼并（包括合并、收购股份和合营等行为），以

8、及禁止垄断协议（包括固定价格、限制产量和划分市场等行为）三个部分构成。此外，出于对创新、效率和福利的综合考虑