中国石油进口参与国际定价的现状丶趋势及策略分析

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1、中国石油进口参与国际定价的现状、趋势及策略分析!;卷第#期!$$%年#月资源科学&9()*&+9((+,'-+'./01!-/I#2341,!$$%文章编号：#$$%5%677(!$$%)$#5$#785$9收稿日期:!$$95$95!9；修订日期:!$$95$%5:#基金项目：国家软科学计划课题(批准号:!$$6;<(:;$7!)；上海市社科基金项目(批准号:!$$9二2>$##)。作者简介：唐衍伟，男，山东青岛人，博士，副教授，主要从事资本市场与投融资管理方面的研究。!?;#$%：@A4BC

2、DEF#!91G/I1中国石油进口参与国际定价的现状、趋势及策略分析唐衍伟#,!,黄运成！，：，杨婕#（#1青岛大学，青岛！99$%#；!1同济大学，上海！$$$;!；:1屮国证监会期货监管部，北京#$$$:!）摘要：目前，中国是世界上石油、铜、大豆等许多大宗原材料的大买家，也是世界大宗原材料贸易需求的强大拉动者。据统计从！$$:年五月份起，中国石油消费量己经超过日本，成为仅次于美国的世界第二大石油消费国；据巴黎国际能源机构预测，屮国的能源需求总量还将继续増加。但这种地位，丝毫没有为中国赢得石油大宗进口的国际定价话语权，中

3、国的石油进口量占世界石油供应总量的！1,但在影响石油定价的权重上却不到$J#1。这一现象正威胁着屮国的经济和金融安全，成为中国经济进一步发展的瓶颈。为此，中国应以争取应有的石油进口国际定价权为根本出发点，借鉴发达国家的经验，着重从发展自己的石油期货市场，和组建价格联盟入手，实施中国获取石油定价权以及进一步建立自己的国际定价中心的策略安排。关键词：石油价格；定价机制；国际定价权；石油期货近年来，随着加入KL）和更深入地参与到经济全球化的进程中，中国的大宗物资进出口无论是数量还是价值都处于持续増长屮，随Z国际定价权问题也口渐突

4、出。在一些战略性大宗资源和商品（如能源、粮食、金屈等）的国际贸易中，中国作为最大的国际买家却在定价上儿乎没有发言权，蒙受了巨大的损失。特别是石油方面，向来在国际石油市场上以“高买低卖”而著称的中国，石油进口量占世界石油供应的！1,但在影响石油定价的权重上却不到$J#I国家发改委能源研究所副所长韩文科指出：“我们几乎没有一次不是在国际价格的高点大量进口，而在最低点出口”。造成这种局面的根本原因在于中国在国际石油市场上没有获得相应的定价权。&国际石油定价机制分析&?&国际大宗商品的定价现状由于期货市场产

5、品的多样性以及高流动性（！〕,大宗物资的交易基本上都是在期货合约的交易基础上实现的。通过期货市场进行大宗物资的交易，不仅速度快，手续简便，而且在很大程度上不需要担心交易对象的质量、规格等问题，对于大宗实物交易而言，期货市场提供了极大的方便。期货市场为投资者提供了规避风险的工具。通过期货市场预测资产的供需形势和价格走势，政府和企业可以更成功的进行宏观调控和微观决策，以实现资源的优化配置。合约交易双方通过期货市场交易，在一个牛产周期开始之前，就使买卖双方根据期货价格预期未来的供求状况，从而指导生产和消费，起到了稳定供求的作用。

6、由于投机者的介入和期货合约的多次转让，使买卖双方应承担的价格风险平均分散到参与交易的众多交易者身上，减少了价格变动的幅度和每个交易者承担的风险，实现了套期保值，在很大程度上避免了现货价格周期性波动带来的风险，保证了生产经营活动的可持续发展。&?（国际石油定价机制的变迁自！$世纪：$年代以来，石油的国际定价机制发生了数次变迁，这些变化反映了石油供求关系的基本改变及市场从垄断性到竞争性的变化。在！$世纪9$年代以前的原油定价是“跨国石油公司的垄断定价”，以美国为主的世界七大石油公司依靠各自国家在政治与经济上的强势，以极

7、低的成本垄断了世界大部分石油资源从勘探、开采、运输到贸易、加工、提炼，直到最后的销售，因而石油价格也完全是在其掌握控制Z下。第一次变化是在#;9$年到#;%$年间，由于国际石油输出国组织（！；#$）的成立及世界产油国家的发展和壮大，！；#$各国先后收回了七大石油公司和其他西方跨国石油公司对本国石油资源的勘探、生产和销售的占有与垄断权，石油的定价权逐渐向!；#$手中转移。第二次，％&dmp;'（年，！；#$为支持阿以战争决定采取单方行动，将石油标价提高到了）*%%美元+桶，进而又提至）*%，美元+桶，随后，％&；'-年

8、阿拉伯国家限制了石油产量并且对美国实行了禁运，由此沙特阿拉伯的基准原油价格从.*,&,美元+桶迅速升至%%*/）美元+桶（0。同时，世界各大石油公司取消了在！；#$成员国的原油标价，至此，石油价格变成了!;#$组织的官方销售价格。第三次变化是在，0年代。％&,%年以后，由于主要能源消费国