【经营管理】基于博弈分析的盈余管理问题研究

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1、基于博弈分析的盈余管理问题研究「摘要」木文在分析国内外盈余管理概念的基础上，根据盈余管理的特征和陆弈论的实质，捉出了盈余管理是其管理主体追求利益最人化的I專弈行为的观点。基于这样的认识，本文根据博弈论的基本原理，分析了盈余管理的存在条件，得出了只耍存在通过博弈使自身利益放大化的条件，就一定会发生盈余管理的结论。在对我国上市公司盈余管理的动机进行实际分析的基础上，论文最后从博弈论的角度提出了规范我国上市公司盈余管理行为的对策、建议，以期为冇关部门制定建立、健全会计制度、会计准则和治理结构政策、法规，提供参考依据。「关键词」盈余管理；上市公司；博弈行为一、盈

2、余管理：追求利益最大化的博弈行为盈余管理是目前会计学界广泛研究的课题。关于盈余管理的概念，会计学界一直存在着诸多不同意见。美国会计学家斯考特(William.K.Scott)在其《财务会计理论》(FinancialAccountingTheory)一书中认为,盈余管理是指在一定范围内，通过对会计政策的选择使经营者■自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。另一位美国会计学家凯瑟琳c雪珀(KatherineShipper)则将盈余筲理的定义建立在会计数字是一种冇用的信息基础Z上,认为盈余管理实际上是企业管理人员通过冇目的地控制对外财务报告过程,以获取某些私人

3、利益的“披露管理”。国内许多学者从不同角度、基于不同的研究目的给出过盈余管理的定义。陈建岐(2000)认为，盈余管理是指当企业冇选择会计政策的H由时，选择使其效用最人化或使金业的市场价值最人化的-•种行为。顾兆峰(2000)分析了广义和狭义的盈余管理的含义后认为，广义的盈余管理不仅包拆对损益表中盈余数字的控制，还包括对资产负债表以及财务报告中其他如附注等辅助信息的管理。魏明海(2000)在从“经济收益观”和“信息观”两个角度分析盈余管理的概念后认为，从“信息观”角度來看待盈余管理更冇意义。盈余管理的信息观假定公司经理拥冇私人信息。在一套既定的委托代理契约

4、下，公司经理不仅可以就会计程序做出选择,而且还可据此程序做出不同的估计。因此，盈余管理是企业管理当局为了谋导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解，在编制财务报告和“构造”交易事件以改变财务报告时做岀判断和会计选择的过程。姚婕(2001)认为，盈余管理是管理当局对口身利益或企业利益最大化的-种追求行为。邹小丸、陈雪洁(2002)认为，盈余管理是指企业管理者为了公司价值的最大化，迫于相关利益集团对其达到盈利预期的压力，在公认会计原则的约束下选择最冇利的会计政策，或控制应计项目，使报告盈余达到预期水准。从以上介绍中可以看出，学者们对盈余管理的认识尽管存在着一

5、些差别，但这些有差别的定义隐含了儿个共同的关键词：盈余管理的主体是企业管理当局，目的是自身利益最大化，于段是选择性行为。我们认为，这几点正好符合购弈论的实质：在经济主体理性的条件下，行为主体根据给定的条件及对方的行为(策略等)，來决定自己的行为(策略)，从而使自己的利益最人化。在这里，经济主体理性是指个体的行为始终都是以实现自身利益最人化为H标。从博弈论的观点看，盈余管理博弈中，主体是企业管理当局，对方是企业的利益相关人，对方的策略是会计准则、制度和法律、法规。因此，可以说，盈余管理的实质是企业管理当局追求利益最大化的一种博弈行为。从总体上讲，我国会计学

6、界从I專弈论角度对盈余管理问题少冇研究。而引入陆弈论的方法研究这个问题，对认识盈余管理的条件、动机，对研究防范、消除盈余管理不良影响的对策，均可以得出一些新的结论。二、盈余管理存在条件的博弈分析博弈论原理表明,在博弈过程中,博弈各方可能会达成-定的协议。经济学家纳什对博弈论的经典案例——“囚犯困境”给出的解表明（1）,协议被遵守的前提是，遵守协议的收益大于破坏协议的收益，或者破坏协议的损失大于遵守协议的损失。否则，各方不会冇遵守协议的兴趣。我们认为，阴弈论的这些基木思想对我们认识盈余管理的动机、条件，冇很人的借鉴意义。第-，会计原则、会计准则、其他相关经

7、济法规等，实质上是有关管理机构与企业管理当局达成的协议。并且，从博弈论的角度讲，在自身利益最大化的驱动下，博弈双方都有“破坏”协议、不遵守“协议”的动机。因为，会计原则、准则和其他相关经济法规等，是在特定条件下达成的“协议”。条件变化后，W弈各方原先的利益均衡状态会发生变化。理性的经济主体在计算遵守或破坏“协议”的收益后，会做出遵守或破坏'‘协议”的选择。条件的稳定是相对的，变化是绝对的。因此，企业管理当局为实现特定利益H标而选择盈余管理的博弈行为，是不可避免的，是非常自然的。第二，国内外会计学者对盈余管理的存在条件作了许多分析。在这些认识中，学者们一•

8、致认同盈余管理的根本原因在于存在委托代理关系。如陈致平（2001）认为，企业管理