创业投资决策尽职（审慎）调查纲要

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1、创业投资决策尽职（审慎）调查纲要“尽职调査”冇的也称为“审慎调查”，是创投机构投资决策的基础环节。冇人说，创投决策主要凭感觉，不需耍搞什么“审'慎调查”，此议甚为不妥。就是讲感觉，対于经验多寡、.专业技能高低的创投者來说，其悟性也会大相径庭。审慎调査是创投经理的基本工,唯有练好功,做到熟中生巧,其感知和悟性才能升华到新的境界。这里推荐一份VV尽职（审慎）调查纲耍>>,以供参考。一、业务考察1、公司发展历史调查：1.1部门.子公司及公司组织结构演变过程；1.2公司过去的产品.服务及市场情况。2、公司经营范围调查：2.1产品/服

2、务类别淸单；2.2请列出公司10家最大的客戸名单及对这些客戸的销售明细（包括数量与金额）并说明产品/服务对10大客户的渗透程度；2.3主要产品销售明细；2.4请列出占公司总业务80%的子公司或部门名单。3、公司收入构成调查；3.1公司收入來源构成明细；3.2经帘性收入占总收入的比重及来源明细；3.3构成经帘性收入來源的主要产品和服务说明；3.4产品价格；3.5提供维修服务的期限;3.6与客户发生磨擦的记录；3.7长期性主营业务与过渡性业务描述；3.8季节性变化；3.9周期性。4、竞争对手/市场份额调查：4.1产品市场规模、增

3、长潜力及市场份额分布；4.2公司产品的主耍竞争对手名单及公司对竞争对手市场份额的估计；4.3在产品、价格、分销渠道及促销手段等方面与竞争对手的比较；5、公司经营策略调查；5.1产品销路与服务需求；5.2竞争对手的规模及占有的帀场份额；5.3公司产品的需求弹性；5.4短期及长期的风险/机会；5.5现彳亍策略的脆弱性。6、产品研究开发策略调查：6.1公司主要产品技术发展方向，研究重点及止在开发的产品和新产品清单；6.2收购新产品的机会判断；6.3从事开发的人力资源状况：6.4开发项H的组织、规划管理及控制描述；6.5新产品开发生

4、产的质量保证及测试情况；6.6产品技术服务与支持；6.7产品更新换代周期；6.8过去儿年的研究与开发活动描述；6.9研究开发的资金要求耳融资渠道，额外设施及购买丄要设备的需求及满足途径;6.10公司研究开发与竞争对手的比较：6.11公司拥有或已川请的专利与商标，7、产品或服务的销售与促销调查：7.1营销机构、销售队伍与销售半径；7.2销售人员的地域分布及人数，销售队伍的素质、销售培训、市场及客户；7.3销售能力统计：销售人员人均销售收入、报酬结构、账户范围、经验与培训；7.4销售程序说明;7.5分销渠道、配套W场，直销、分销

5、商与代理商数量与分布：7.6代理销售协议范木（代销条件）；7.7广告与促销手段；7.8存在的主要问题说明。二、生产过程与生产设施1、生产设施调查：1.1设施与用地说明；1.2设施布局与环境状况；1.3重要设备新1日程度，维修维护情况，建造成本及可变现净值说明；1.4设施所有权：拥有述是租赁？租赁条件是什么？1.5受区域划分法之建筑规约的限制；1.6设施维修保养的资木化与折旧政策。2、生产过程调查：2.1生产材料及辅助材料说明：2.2生产流程介绍；2.3独有的生产工艺设施及工艺技术说明。3、质量保证情况调查：3.1产品或服务质

6、量保证计划；3.2历史退货率记录；3.3产品质量测试程序、测试设备及测试人员素质。4、生产过程中的环保问题调查：4.1a前与潜在的环保问题评估；4.2目前己完成的测试及相应的改进措施，改制效果：4.3而临经费问题估计:4.4保险悄况。三、公司财务1、历史财务报表分析与考查：（1）损益表A、营业收入确认政策，收入分部门、分地区分布情况；B、利润构成考査;C、公司产品销售成木构成：直接材料、直接人工与制造费用名细；D、公司管理费用、财务费川和销儕费川明细及见解费用分配政策。公司主要会计政策与会计估计说明（如折1口政策、成本核算方

7、法、坏帐准备计体、投资跌失损失准备、利息资本化政策、外币折算政策等）等；E、公司利润分配政策及历年利润分配情况说明；F、税率和面临的税赋负担。（2）现金流量表与融资A、现金收入与构成；B、现金支出与构成;C、折旧与摊销政策及折旧与摊销金额；D、资本支出与营运资金支出;E、自由现金流量、融资需求与融资额。（3）资产负债表A、考查核实现金及现金等价物余额及本期变动情况；B、存货明细（原料、在制品、成品等）及存货可变现净值考查，存货管理办法及管理效果，存货面值与盘点记录比较C、应收款明细及相关管理措施:帐H集中、欠款追讨、质量、准

8、备金、疑问帐H、注销记录、追索、过期帐目、帐龄分析、应收款政策等；D、固定资产明细，历史成本与可变现价值，折旧政策等；E、长期投资明细及长期投资管理办法；F、银行长短期借款明细；G、应付债券明细H、其他负债及备付科目考查：递延负债、预付及应收未受帐项、现冇介同中的保证及责任、准备金及客户赔