中小民营企业融资与民间金融重构创新探析

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1、中小民营企业融资与民间金融重构创新探析(姓名：曹玲玲学号：081702050班级：08金融)【摘要】：我国渐进式的改革路径要求在改革初期保持休制内国有经济的稳定增长，在财政无力向国有经济注资的情况下，国家建立起单一垄断性的金融产权结构，给国有经济以金融资源的支持。随着国有经济的迅速发展，单一的国有金融产权格局已不再适应经济增长的需要，民间金融作为一种制度供给，更适于非国有经济多层次的金融需求，而且对整个金融体制的变迁有着重要的意义。中小民营企业在国民经济发展中扮演着愈来愈重要的角色，但其融资难一直是发展的瓶颈。民间金融市场的发展为解决屮小民营企业

2、融资问题提供了出路。木文从我国金融制度框架和中小民营企业口身的特点出发，分析了民间金融存在的合理性、与中小民营企业融资的关系及其制度缺陷，在此基础上，探讨了如何通过制度规范和金融创新，重构民间金融市场，以充分发挥其在屮小民营金业融资支持屮的最大效用。【关键词】：中小民营企业融资民间金融重构风险资本民间金融是相对于正式金融而言的，是指个人、家庭、企业之间通过绕开官方止式的金融体系而直接进行金融交易活动的行为，它是尚未纳入政府监管的、未取得合法地位的金融形式。民间金融是非正式金融的一部分，是对正式金融的一种补充。我国民间金融具有以下特征：一是参与主体

3、和资金來源的民间性。参与主体主要是在止规金融体系之外的信贷活动的参与人，大多来自于民间，比如私营中小民营企业、个人等。二是组织形式的多样性决定了我国的民间金融形式呈现多样，包括：民间借贷、民间集资、合会、典当行、私人钱庄、私募基金等。三是发展迅速，中小民营企业为了自身的快速发展急需大量的资金，但是乂难以从正规金融机构获得，这样就对民间金融产生了强烈的需求。由于利益的驱动，大量的民间资金为这种求提供了大量的资金供给。四是利率灵活，但是较高利率一般是借贷双方根据具体的情况商定，一般高于官方利率。利率的高低一般取决于：借款人的资信状况、借款人的经济实力

4、、借款吋间等。%1.我国民间金融发展的现状(-)当前我国民间金融发展的现状近年来，我国民间金融活动十分活跃，民间金融规模逐渐扩大。根据2004年12月由中央财经大学地下金融课题组对全国20个省份进行的首次实地调查，2003年,全国地下信贷的绝对规模在7450〜8300亿之间，相当于正规金融机构贷款业务增加额的近30%。根据屮国人民银行金融稳定报告统计，2005年，我国金融管制体外的民间融资测算为9500亿元，和当于GDP6.96%左右，和当于木外币贷款的5.92%左右。以上调查数拯充分表明，现阶段我国民间金融无论是在数量还是流通领域方面都处在一个

5、快速发展吋期。(二)当前我国民间金融快速发展的原因分析1•现行的金融压抑政策是导致民间金融快速发展的政策原因。长期以来，我国对利率进行管制，尽管近年来国家允许利率有一定的浮动空间，但浮动范围不犬，远未达到金融自由化的耍求。在这种金融压抑政策之下，储蓄者为了避免损失，不得不进行自主投资或通过民间金融组织贷款，因为自主投资的利润率或民间金融的利率远远高于官方存款利率。对于民间小额借款者來说，到人银行进行借款，其利率成本较低，但其它隐形成木却是高昂的；而通过民间借贷，其利率成木虽然较高，但其它隐形成木却很低，两相比较，后者效率较高。这就是民间金融得以快

6、速发展的重要原因。2.民营经济的持续崛起是民间金融快速发展的需求原因。民营经济的发展耍求民间融资给予必要的资金支持。口前我国非国有经济对GDP贡献率已达63%,对工业壇加值的贡献率已达74%,国冇部门对工业壇加值的贡献率只冇24%。3.国家发展中小银行步伐缓慢是民间金融快速发展的效率原因。rfl于银行业的特殊性，我国银行业一直处于大银行垄断的状态。近年来，随着市场经济的深入发展，虽然合资银行、股份制银行等得到一定的发展，在某种程度上缓解了民间借贷需求的巨大缺口，但国家对银行业的限制依然很严格，与四大银行相比，合资银行、股份制银行等比例依然较低。因

7、此，民间借贷的各种要求仍然难于满足。再者，民间借贷发生的频次高，每次贷款数额小，加上这些银行与借款者之间存在信息不对称，使得它们的交易成本非常犬，因此，依靠四大银行、合资银行、股份制银行来满足民间的资金需求在效率上是极不合理的。二、中小民营企业融资环境与融资瓶颈(-)中小民营企业融资环境分析中小民营企业融资难并非我国独有的问题，但我国的中小民营企业融资困难存在特殊性，这主要是由其融资环境决定的。首先，市场经济体制的建立为中小民营企业发展创造了条件，也构成了其融资困难的经济体制背景。我国市场经济体制的建立和发展，使得中小民营企业的经济地位日益增强。

8、但是，随着我国经济体制改革与社会经济转型的深入，经济体制内部隐含的一些孑盾逐步显现，中小民营企业的继续发展承受着H益严峻的形势，如内部的