浅析我国事业单位职业年金的设计

《浅析我国事业单位职业年金的设计》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、总第596期第33期管理观察ManagementObserver2015年11月下旬出版浅析我国事业单位职业年金的设计张继民(上海工程技术大学，上海201620)摘要：我国养老保险制度的变革已由参量式变革转化为结构式变革，事业单位职业年金的设计已不能单纯从收支模式上去考虑，更多的应该考虑其与企业年金的衔接性和对养老保险制度的支撑力。本文从事业单位职业年金制度模式的选择、对养老金的补给效用，以及与企业年金对比后的特性三个方面入手，初步分析了职业年金的制度模式选择，简单测算了职业年金在养老金替代率中的补给

2、效用，概要性地提出了职业年金在制度设计中的三大特性，即强制性、公益性及可持续性。关键词：事业单位职业年金设计2015年3月27日，国务院办公厅印发《机关事业单位职业年金办法》(国办发(2015)18号)，正式将职业年金定义为机关事业单位在基本养老保险基础上建立的补充养老保险制度。我国养老保险制度的变革已由参量式变革转化为结构式变革，职业年金的设计己不能单纯从收支模式上去考虑，更多的应该关注养老金改革对制度的可持续性、充足性和公平性的影响，分析职业年金和企业年金的衔接性，以及对养老保险制度的支撑力。一、

3、事业单位职业年金制度模式的选择(一)筹资模式的选择筹资模式一般分为现收现付制和基金积累制。当一个国家未达到老龄化之前，基金的缴费人口大于给付人口，基金收支可以在当期实现平衡，事业单位职业年金制度可以考虑选择现收现付模式。我国自2000年就已进入人口老龄化社会，近十几年人口老龄化程度进一步加剧，人口红利早己退出经济和社会发展的舞台，事业单位的退休人员的数量及养老金总额均在增加，如果采用现收现付制的筹资模式，将导致我国养老基金出现更大的资金缺口，影响养老保险制度的可持续发展。因此，现阶段基金积累制是我国事

4、业单位职业年金筹资模式的必然选择。(二)给付模式的选择职业年金的给付模式一般分为缴费确定型和待遇确定型。2015年，央行5次降息，存款利率已经很低，且仍处于降息通道，银行存款利率将很难高于基金投资的一般收益率，而如果采用缴费确定型的制度模式，职业年金的积累额可以进行投资和运营，以期实现保值增值的目的；而待遇确定型职业年金，人口因素影响较大，伴随我国人口老龄化的不断加剧，事业单位退休职工的养老金待遇水平很难维持在缴费时的约定水平。因此，缴费确定型职业年金能够更好地给予职工退休后的保障。I三)投资模式的选

5、择职业年金的投资和运营可以参照企业年金，可以选择中长期国债等风险系数较低、收益率也较低的投资方式，也可以选择股票和企业债等风险系数较高、收益率也较高的投资方式。其中，收益率较高的投资方式较难控制，金融危机等市场变动一旦发生，将会使职业年金资产价值大幅度下降。因此，职业年金需采取分散化及多样化投资方式以规避这类风险，以中长期国债等稳健型投资方式为主。以企业债及股票等风险性较大的投资方式为辅，以期实现职业年金的保值和增值，对未来养老保险制度的可持续性提供强有力的支撑。(四)监管模式的选择职业年金的监管模式

6、一般可以采取两种方式，一种是事业单位主导型，即事业单位直接参与和监管职业年金投资方案的指定和基金运营，没有严格的法律强制约束，强调“以攻为主”；另一种是政府主导型，指事业单位职业年基金投资运营由政府直接参与和监督，制定较为明确的投资类型的法律限制和相关运营规定，一般基金项目：上海高校选拔培养优秀青年教师科研专项基金(ZZGJDl3073)。·30·政府治理与公共管理需参照最低的收益标准，强调“以守为主”。现阶段，我国在职业年金管理方面的法律制度有待进一步的发展，经济大环境也在相对稳定期。因此，我国职业

7、年金应采取政府主导型的监管模式。二、职业年金对养老金的补给效用企业养老金的替代率一般在60％左右，在改革后，事业单位的基本养老保险将纳入社会统筹与企业养老金水平接近，同原来90％左右的养老金替代率水平相差较大【l】。因此，在三支柱的养老保险体系下，为保证改革的平稳过渡和统一养老保险体系的建成，职业年金应在养老金的替代率水平中发挥重要的补给效用。企业年金要求企业和职工按1：l的缴费比例缴费，假设事业单位也按照这种原则缴费，缴费率设定在4％“％之间，总的缴费率将达到8％～12％，通过替代率的换算公式及相关

8、参数设定，对职业年金在养老金替代率水平的补给效用进行试探性的测算。测算公式：t，A2面涵v60·Bu【=卟1+S’其中，B为职业年金的替代率，A为职业年金的缴费率，V∞为事业单位职工退休时的生存年金精算现值，m为事业单位职工工龄，P为职业年金收益率，s为事业单位职工的工资增长率。假定事业单位职工参加工作时22岁，退休时60岁，则其工龄为38年，即m=38，参照相关学者对企业职工退休时生存年金精算现值及年金收益率的测算结果，即Ⅵ沪11．49，P--0．04