我国信用评级产业发展问题与对策

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1、我国信用评级产业发展问题与对策枣口冯琦李孟刚(北京交通大学经济管理学院，北京100044)[摘要】我国信用评级产业存在着市场结构单一、标准体系欠缺、市场开放过度、有效需求不足、专业人才匮乏、监管尚未成熟等问题，迫切需要明确产业属性、规范评级市场、提高评级机构综合实力、推进信用评级产业国际化发展。[关键词]信用评级；产业安全；发展对策【中图分类号]F262[文献标识码]A[文章编号】1003-1154I2013)06-0037-03改革开放以来，我国信用评级产业从无到有、由小到大，已经具有一定规模，在防范金融风险、发挥资本市场功能等方面发挥了不可或缺的重要作用。然而，我国信用评级行产业安全状况

2、仍然堪忧，巨大的信用风险已成为影响金融改革和社会经济发展的重要因素。在全球经济社会加速进入一个信用时代的背景下，应高度重视信用评级业的特殊地位，加强我国信用评级产业安全建设，以维护国家金融安全、经济安全和主权安全。一、我国信用评级产业存在的主要问题我国信用评级产业在改革开放以来取得了长足的发展，但面临国内外的竞争环境，特别是外资机构的进入，存在诸多问题，主要是评级市场结构单一，竞争力不强；iv级标准体系欠缺，公信力不足；评级市场过度开放，控制力减弱；评级社会意识不强，有效需求不足；评级技术差距明显，专业人才匮乏l信用iv级立法滞后，监管尚未成熟等如下问题。(一)评级市场结构单一，竞争力不强我

3、国信用评级机构数量过多，机构规模普遍偏小，业务范围狭窄。根据中国诚信企业网信用工作委员会的统计，截止到2009年2月30日，全国业务活动比较活跃的信用从业机构及相关机构约有518家，较2006盔F235家增加了283家。随着数量的快速扩张，信用评级机构发展的不平衡，我国国内逐渐形成了中诚信、大公国际、联合资信、上海新世纪等几家全国性的权威评级机构，主要从事债券评级和贷款企业信用评级。从世界范围观察，至今为止，无论是iv级机构规模还是业务范围，美国穆迪、标准普尔、惠誉三大评级机构在全球市场上无人能及。截至2009年7月28日，穆迪的主权iv级业务涉及129个国家和地区；标普的主权iv级涉及12

4、1个国家和地区；惠誉的主权评级业务涉及107个国家和地区。(二)评级标准体系欠缺，公信力不足从主权信用评级来看，穆迪1917年推出主权信用评级制度，标普1941年开始评级。由于信用iv级国际标准体系的缺失；主权信用评级长期被三大机构垄断。国际信用评级体系从西方发达国家利益和意识形态出发设计iv级标准，造成信用评级结果意识形态化。2009年中国外汇储备占GDP比例高达46．61％，财政赤字占GDP比例仅为2．8％，总债务余额占GDP比例为18％，但三大iv级机构给中国主权外债信用iv级却是“A1”和“A+”级。2010年7月11日，我国大公国际资信评估有限公司在北京发布了{2010匀z国家信用

5、风险报告》和首批50个典型国家的信用等级，相比三大评级机构结果，50个国家中存在明显级别差异的国家占到了总数的54％。但是，我国信用评级业属于发展初期，没有形成各个方面具有广泛影响力的评级机构，缺乏相应的独立性和公正性，其公信力仍有待于市场的认可。(三)评级市场过度开放，控制力减弱穆迪于2006年收购中诚信49％的股权并接管经营权，并约定7年之后持股51％。同年，美国控制的香+基金项目：教育部专项任务“中国信用评级体系研究”(项目编号：239005522)。2013年第6期囡删雏雏瓣{

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14、2％的股权；2008年5月，惠誉宣布完成联合资信49％的股权收购。美国支持的三大评级机构，在短短几年内已全面延伸触角到我国国内，被美资大幅持股的评级机构，市场份额合计超过2／3。美国评级机构借助被收购公司的分支机构，正悄然进入中国经济腹地和敏感性行业，参与越来越多的中国国内重大债务融资评级，通过主导中国金融市场定价权的方式，渗控我国金融主权，实现其国家战略图谋。与此形成对比的是，中资评级机构没有一家在美国境内开展信用评级业务。2008年7月，我国大公国际资信评估有限公司启动了美国“国家认可统计评级机构”申请工作，美国证券交易委员会北京时间2010年9月23日在官方网站发布通告，以“无法履行对

15、大公的监管”，即不能“跨境监管”为由，拒绝了大公国际资信评估有限公司注册为美国“国家认可统计评级机构”的资质申请。这种开放的不对等性，使得我国信用评级业的发展处于不利地位，不利于我国社会经济的长远发展。(四)评级社会意识不强，有效需求不足现阶段信用评级对我国社会经济发展和安全的重要性、社会信誉的价值，还没有充分地显现出来。我国目前已经逐步形成一个以银行为主体、各征信公司起辅助作用的社会征信体系，但该体系无论从