企业并购的所得税税务筹划【文献综述】

《企业并购的所得税税务筹划【文献综述】》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、文献综述（20__届）企业并购的所得税税务筹划6并购是企业重要的资本经营方式，企业可以通过并购进行战略重组，达到多样化经营的目标或发挥经营、管理、财务上的协同作用，使企业取得更大的竞争优势。而税收作为宏观经济中影响任何一个微观企业的重要经济因素，是企业在并购的决策及实施中不可忽视的重要规划对象。有些企业甚至将获得税务优惠列为并购行为的直接动机之一。国家对企业的并购在某些情况下提供税收优惠政策并购企业依法进行税收筹划可以享受税收政策的种种好处，有利于减轻企业的税收负担，增加自身利益。如今，国内外很多学者都对于企业并购的税务筹划进行了很多的研究。1　并购及税收筹划的定义企业并

2、购（MergersandAcquisitions，M&A）包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为M&A，在我国称为并购。即企业之间的兼并与收购行为，是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上，以一定的经济方式取得其他法人产权的行为，是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。企业并购主要包括公司合并、资产收购、股权收购三种形式。税务筹划在西方各国家的研究与实践起步较早。英国上议院议员汤姆林（1935）对税务筹划提出：“任何一个人都有权安排自己的事业，依据法律这样做税务筹划。为了保证这些安排中谋到利益......不能强迫他多缴税。”他得概念赢得了

3、法律界的认同，英国、澳大利亚、美国在以后的税收判例中经常援引这一原则精神。近30年来，税务筹划在许多国家都得以叙述发展，日益成为纳税人理财或经营管理决策中必不可少的一个重要部分。在我国，费明龙（2007）认为企业并购中的税务筹划是指并购行为的参与企业根据现行税收政策和税法，在并购事件发生前通过对并购过程中各个环节各环节预先做好统筹安排，从而使得并购方企业、目标企业及各自股东在整个并购过程中能享受到尽可能享受到较大的税收效益。2　国内外学者对于企业并购税务筹划的理论研究研究2.1　并购与纳税的关系6王丰存（2009）认为企业并购时一个复杂的经济行为，需要全方位考虑问题，特别

4、是企业并购中涉及的税收问题。对并购活动予以合理的安排，能够到达最大的税收利益，降低成本，提高价值。胡红梅（2008）在其文章中描述了流转税、印花税、契税、土地增值税在企业并购的现行常用方式及涉税待遇。通过实例，阐明了在兼并，收购的国际化浪潮中，纳税筹划在我国的发展前景。黄肖红（2008）提出企业并购是现代企业做大做强的一个重要途径，是一种复杂而又富有技术性的市场行为，而并购中税务筹划几乎贯穿并购的整个过程。并且　研究了企业在并购中如何节省增值税，节约消费税，规避营业税。费明龙（2007）研究了如何利用企业的尚可弥补的亏损来实行并购后的所得税弥补，利用并购出资方式来实现所得

5、税递延，节约现金流，利用融资方式节约所得税。张天海（2009）认为恰当的税务筹划可以降低企业并购的成本带来最大并购效益。张婕（2006）认为并购成本是影响并购成功的重要因素,而税收在企业并购决策及实施中不可忽视，有时甚至的直接动因。杨健、钟映红（2001）认为合理的税务筹划可以影响企业并购后的兴衰存亡，而税收筹划存在于企业的整个并购过程中。1958年Miller和Modiglianni提出MM定理是研究税收对资本结构影响的重要里程碑。MartinFeldstein认为税收政策的变化会导致储蓄率的变化从而使投资率发生改变，最终投资在不同国家的分配；GogerH.Gordon

6、和A.LansBorenberg（1994）认为在开放经济条件下，理想的税收政策不仅是对储蓄和投资不征税，在企业并购方面政府还应该对外国公司收购本国企业进行鼓励；KarlMarkus在综合已有的研究成果的基础上，提出税收不仅影企业的资本结构，也与企业扩张的规模和速度息息相关。Eckbo(1983)提出，纳税效应确实促进了一些企业并购，并购使得税盾效应更加明显，税法中允许亏损递延的条款，企业资产价值重估增值带来折旧的增加，以及常规收益转变为资本收益等都能实现合理避税，杠杆收购的价值增值也主要来源于避税效应，即使是为了其他目的而进行的并购，人们也会调整交易方式以求尽可能增加纳

7、税优惠和减少税负。斯莫劳克、贝蒂和梅耶德（1986）认为，税收的刺激除了影响税收的动机外，也影响并购的进程。2.2　纳税筹划的思路及方法刘艳华（2007）、黄肖红（2008）、唐杨建（2009）、吴菲、隋飞（2007）等人从企业并购目标选择、融资方式选择、会计政策选择、并购支付方式进行了纳税筹划。企业并购的类型，6主要是包括横向并购、纵向并购和混合并购。企业在并购初期，首先可以对并购的目标企业进行筹划，一般可以考虑企业的组织形式、目标企业的行业、目标企业的所在地和目标企业的财务状况四个方面。融资方式则采用增资控股、股权置换、金