鲁银投资论文

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1、1鲁银投资公司绩效评价指标体系的基本内容1.1基本内容根据系统管理理论，在知识经济条件下，企业战略经营冃标的实现取决于内外部一系列因素，因此，绩效评价指标体系设计既要考虑上市公司内部各种影响战略经营目标实现的重要方面，更要考虑外部环境对上市公司经营具有重要影响的因素，特别是要考虑屮国上市公司所处国情特点和环境的特殊性。在设计鲁银投资公司绩效评价指标体系时要体现以下几个结合：财务指标与非财务指标的结合、定量指标和定性指标的结合、过去业绩评价和未来发展能力评价的结合、内部层而和外部层而的结合、经济效益和社会效益的结合。只冇实现以上几个结合

2、,才能很好地避免中国现有绩效评价指标体系的缺陷。具休来说，上市公司绩效评价指标体系应当包括定量指标（评价指标）和定性指标（评议指标），其

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5、定量指标分为基本指标和修正指标，包括五方面：财务层面评价指标、顾客层面评价指标、内部流程层面指标、创新与学习层面指标、社会责任层面指标；定性指标包括公司治理结构、管理者基本素质、产品市场山冇能力（服务满意度）、发展创新能力、经营发展战略、基础管理水平、社会综合贡献、信用操守情况等八方面。整个体系完整反映公司战略口标实现的重要方面，避免评价内容不全的弊病。表1：鲁银投资公司EVA模型司公资投银鲁7

6、002年08200年09200计益况会收状血率营润主利74■亠2.炉率一一一资率净益227.12一V亠•O12•O7•O产营况资运情存率资率总转偿债能力10658•O资率动率充比净率5221A•^18XT*『r/64•85•■亠96•利盈质量现金流量II主营业务收入增长率29.619911.1092-21.9201净资产增长率142.514113.25946.842531.2874总资产增长率6.0935-7.33381&188223.946表2：鲁银投资上市公司综合经营业绩表年度会计收益方面资产运营方面偿债能力方面发展能力方面综合绩

7、效评价指标值名次指标值名次指标值名次指标值名次指标值名次2007年4.3218129.591323.4345259.4092129.189412008年3.471232.0654222.076635.6783215.8228220092.5633333.8644124.520211.0369315.496231.2存在问题从近几年的实践來看，以上评价体系都只从一定的角度对企业的绩效进行了评价，并未能形成科学完整的绩效评价指标体系，存在如下问题。1.2.1存在财务指标权重过大、非财务指标权重偏小的评价倾向曲于财务指标具冇综合性和数据易收

8、集等特点，必然成为效绩评价指标体系的重要组成部分。但财务指标权重过大所带來的弊端也显而易见。首先，财务指标权重过大，导致企业过分重视短期财务结果，助长管理者急功近利思想和短期行为，使得企业不愿意进行可能会降低当前盈利水平的资本投资，从而影响了公司长期战略口标的实现。其次，由于知识经济时代的特殊性，企业只有投资和关注于顾客、供应商、员工和技术创新等各个方面，才能完成创造未来价值的行为,但财务指标评价体系显然不能实现对这一过程的指导，它评价和描述的是过去的事情，用来指导和评价知识经济时代的企业显得捉襟见肘。而且，现行的会计制度对企业无形资

9、产的确认和计量做出了很严格的限制，企业的很多无形资产不能在企业的财务报告屮体现，使得财务指标在评价企业无形资产方面也显得力不从心，而这恰恰是评价知识经济时代的企业长期竞争力的关键所在。因此在实际工作中，绩效评价体系中财务指标权重过大，易导致企业重短期业绩评价，轻长期业绩评价，重过去财务成果，轻未来价值创造；重有形资产业绩，轻无形资产业绩等倾向。1.2.2存在评价内容不具全面性的缺陷由于财务指标权重过大，上述评价模型涉及金业战略性发展的指标较少，对顾客、员工和内部流程方面的指标涉及较少或几乎没冇涉及，不利于企业的战略管理和核心竞争力的形

10、成。例如财政部的绩效评价模型中，其定量分析指标全部是财务指标，没冇对金业经营管理和核心竞争力等英他方而指标进行设计。此外,上述评价模型大多是从企业经济利益出发进行评价，追求企业价值最大化，较少考虑企业应承担的社会责任和取得的社会效益，对金业社会贡献未作评价。现代社会的企业追求的不仅是企业价值的最大化，还要考虑其作为社会组成部分应该承担的社会责任，企业应该将企业一社会价值最大化作为其价值导向。但在上述评价模型屮，未涉及对企业承担社会责任的评价。1.2.3.评价结果不够准确在财政部发布的绩效评价模型中，整套财务指标体系中的指标，冇些是正指

11、标（如存货周转率），有些是逆指椒如不良资产比率），但却同时进行加权平均，影响了评价结果的可靠性。例如基本指标屮的资产负债率，修正指标屮的不良资产比率、资产损失率等都是适度指标或逆指标。模型对适度指标资产负债率进行了特殊规