【经营管理】企业融资策略论析

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1、［论文摘要］经过企业在实践中的不断探索和总结，企业融资方式呈现多样化，对企业顺利募集到社会资金有很大帮助。笔者从融资策略的角度入手，总结分析了各种常见的融资方式。策略-：创新融资租赁所谓创新融资租赁，是因为它不同于传统的融资租赁。创新融资租赁具有企业在资金不足的情况下，引进设备，扩大生产，快速投产，方戎灵活的特点，还可使企业享受税前还款的优惠，企业对固定资产不求拥有，只求使川，用少量的保证金就能使用设备，使资金在流动中增值而不是沉淀到I占I定资产的投资中。它的操作方法町以是：由上海屮小企业服务中心牵线，企业与金海岸租赁公司建立

2、设备租赁关系，中投保上海分公司为企业提供85%-90%的履约担保，商业银行为租赁公司提供设备贷款。一般单笔租赁项H标的不超过500力元，期限不超过两年。同时租赁公司还有厂商冋购和个人信用担保两个法宝來控制风险。因此调动了财政资源和信用捉供高额扒保，这是上海在融资租赁上的一大创举。策略二：无形资产抵质押H前许多新创办的科技型中小企业，无形资产比较人，拥有专利权，著作权的中小企业可尝试以此财产权为抵押物,获得银行贷款。一家商业银行以基因产品开发权为贷款质押物,请专家对基因产品知识产权收益权的市场价值进行评估，并以此为依据，确定质押

3、物的价值和贷款额度。通过出质人与质权人订立的卩面合同，并办理相关质押登记，使这家科技型企业及时获得了急需的2000力元流动资金。策略三：动产托管对于大最生产型和贸易型企业而言，由于没有合适的不动产作抵押物，有的企业厂房是租來的，土地是租來的，苦于无抵押物而难以融资，对这类企业，现在可请社会资产评估，托管公司托管的办法获取银行贷款。据悉，上海百业兴资产管理公司可接受企业委托,对企业的季节性库存原料，成品库进行评估，托管,然后以此物价值为基础，再为企业提供相应价值的衣!保，这样既解决了企业贷款扌H保难的孑盾，乂使企业暂时的“死“资

4、产盘货，加速了资金流动，提高了资产回报率。策略四：互助担保联盟中小企业互助担保联盟重点解决企业在融资过程中的担保和反担保问题。它的优点是一次评估信用，较长时间享用。质量和规模相近的企业互保，节约了衣!保费用，降低了融资成本。H前上海已形成雏形的有两种形式：其一，尺间信用互助协会。譬如以上海众人扒保股份公司发起，通过企业互助以及扩大信用融资能力并向社会提供信川咨询服务，为互助协会成员企业提供融资担保。主要有中小企业流动资金贷款担保，票据贴现担保，开具承兑汇票担保，周定资产贷款担保，国金改制贷款担保，管理者收购贷款担保等。其二，中

5、小企业信用衣!保联盟。譬如以上海市中小企业服务中心和联合德升资信评估公司牵线，为同样有融资盂求的两家金业在融资过程中互相担保和反担保，以屮小金业信用担保联盟为形式，实现金业融资过程中的互保。为控制风险，通过互保形式融资的企业必须是信用优良的企业，并须经资信评估公司评定信用，A级以上企业才冇资格加盟。策略五：生产用设备按揭贷款由人众保险公司为主开拓的此项品种，开辟了保险公司介入企业融资的新形式。其主要形式是生产用机械设备按揭，一方面促进生产型设备销售的增长，解决金业新•置和更新设备资金不足的矛陌。为新•置和更新设备的中小企业扩大

6、生产规模提升产品档次利竞争力捉供了一条融资通道。操作上一般以不超过500万元为限，时间6-24个月,按揭申请人向设备销售商提出购买设备申请,同时向银行提出贷款申请。银行审查合格后交保险公司审核，保险公司出具保险单给银行和中请人，巾请人在银行办理设备抵押手续，再由银行加工贷款划交经销商，经销商将设备交给屮请人。对借款企业的好处是：找到了贷款扒保人保险公司；买到了最低价设备事先经销商的承诺。策略六：国家创新基金科技型中小企业技术创新基金是经国务院批准设立，川于支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金。通过拨款资助，贷款贴息利资木金

7、投入等方式扶持和引导科技型中小金业的技术创新活动。根拯中小企业和项H的不同特点，创新基金支持方式主要有：（一）贷款贴息：对已具有一定水平，规模和效益的创新项原则上采取贴息方式支持其使用银彳亍贷款，以扩人生产规模。一般按贷款额年利息的50%~100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目可不超过200力元。（~）无偿资助：主要用于屮小企业技术创新屮产品的研究，开发及中试阶段的必要补助，科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助，资助额一般不超过100力元。（三）资木金投入：对少数起点高,具有较广创新内涵,较高创

8、新水平并有后续创新潜力，预计投产后冇较大市场，冇望形成新兴产业的项目，采取成本投入方式。高新技术企业可屮请获得这类直接融资，屮报时可委托市科委指定中介服务机构代办小报手续,然后所在区县局科技主管部门推荐，由科委专门机构组织专家对巾报材料进行论证，审核，筛选，再报市科技部基金管