风险管理相关问题研究论文

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1、风险管理相关问题研究论文第一部分保险公司风险管理相关问题研究——以中国平安收购富通银行为例本节以中国平安收购富通银行为例，对保险公司的风险作了分析探讨。风险无处不在，而保险公司恰恰是经营风险的企业，因此，对所面临的风险，在已有风险管理理论基础上，结合保险行业进行相关的分析，理论联系实际，并相应的捉出加强金融企业经营风险管理和防范的建议。一、中国平安收购富通银行始末2007年，被认为是亚洲国家的“出国年雹当时的美国次债危机尚未结束，并且市场仍有对其“愈演愈烈”Z势的预期。虽然风险犹存，但是富通集团约486亿欧元的市值，以及稳居欧

2、洲前15人国际金融机构的丿朋次，都让平安对此次开星海外“试验之田”充满了信心。2007年11月29丨I屮国平安正式收购富通集团，屮国平安认为此次“海外抄底”富通集团是“物美价廉”的。此后，平安继续增持富通集团股权，在短短2—3个月内，将对富通集团的持股比例由4.18%增持到4.99%o此外，平安还在2008年3月20tl发表公告称，将斥资21.5亿欧元购得富通投资管理公司50%的股权。但事悄并不是想彖中的那么顺利。在2008年10月06日，中国平安投资富通的初始投资额为238.38亿元,截至北京时间当晚19：00点，富通股价己

3、跌至5.42欧元/股（约合人民币54.2元）。粗略计算发现，平1安対富通的投资额已缩水至65.6亿元，浮亏扩大到172亿元之多。二、中国平安收购富通集团失败的风险分析影响保险公司生存和发展的风险因素，不仅来自于保险公司内部的经营管理，例如业务管理风险，财务管理风险等，而且还來B于外部坏境的影响，例如白然风险，政策风险，市场风险，经济风险等。经过我对小国平安收购富通集团事件从头至尾的考察分析，我认为小国平安收购富通集团失败的原因有以下几点：（一）决策风险……急于对外扩张，缺乏海外并购经验中国的人型金融企业，人部有一股做人做强的冲

4、动，表现在思维上，动辄就是在国际上名列儿百或儿十强，想充当行业老大；反映在决策上，就是对国际经济大环境及并购金业缺乏深入调查研究，错误估计形势，导致决策失误；反映在行动上，就是大手大脚，盲口投资。中国冇句古话，叫做“三思而行，再思可矣”，说的是人们无论作任何事情，都要周密思考，反复论证，若没有十足的把握，就不应该贸然岀手。像屮国平安这样巨大的投资行动，单靠儿个月吋间肪浅的研究和评估，就轻易动手，对如此重大战略投资行动草率行事，置国家的巨额资产于不顾，哪里冇不火败的道理？（-）投资风险——对风险的预测和可行性的研究不够中国平安投

5、资富通集团失败是因为调查研究不够，没有真正搞清范投资対象的财务和经营状况，也不知其所而临的巨大的风险。富通集团在国际上是知名的金融企业，由于其投资美国债券，当时发生了财务上的巨人亏空，正而临着前所未有的危机之屮。如果没有这些深度的危机，富通集团能讣你去收购吗？其实，当时国际上己有一些资深的媒体对富通集团的财务困境及其弄虚作假的行为作过深刻的披露，据《每日经济新闻》报道，比利吋《晚报》就曾发表过《富通的弥天大谎》的文章，但这些并没冇引起平安的足够垂视。（三）政治风险富通集团卷入金融危机后，比利时、荷兰及卢森堡政府在9刀29口宣布

6、联合出资112亿欧元，持有富通集团下局富通银行在三地49%的股权。随后荷兰政府、比利时政府和法国巴黎银行未经富通股东的投票損自出售了富通旗下的部分业务。通过一系列交易后，富通集2团的资产就只有国际保险业务、结构化信用资产组合66%的股权以及现金。这样，大名鼎鼎的富通集团就由被誉为“银保双头険T的国际知名企业解体为一家国际保险公司，其盈利潜力一下子就由犬上掉到地卜.。从2007年、2008年的中报來看，富通集团的国际保险业务盈利仅占集团净利润的6%左右，这就意味着中国平安收购富通集I才I的投资回报率人大低于收购前预期。可见中国平

7、安的政治敏感性和抗御风险的意识还不够。二、加强金融企业经营风险管理和防范…中国平安收购富通集团失败的启示中国平安收购富通集团的经历是非常惨痛和令人感到惋惜的，教训也是十分深刻的。笔者认为，中国的金融企业要走出国门进军世界，主耍而临着投资者决策、企业人才的综合素质、企业经营理念、企业预防和化解风险的能力四个问题。笔者试就这几个问题逐一展开阐述。（一）管理层的决策正确与否决定企业的生死存亡-•个金融企业要想在激烈的市场竞争环境下立于不败之地，并在此基础上进一步做大做强，决策疋确与否至关重要。金融企业的管理层耍时刻保持冷静头脑，要知

8、道，商场如战场,稍有疏忽，就可能导致满盘皆输。金融企业的管理者要有一种胜不骄、败不馁的悄怀，在实施股权投资战略时，尤其要慎重行事，对国内的股权投资要如此，对国际的股权投资更应该如此。笔者认为，我国的金融企业首先要立足国内市场，中国的人口众多，经济发展速度远远领先于西方发达国家