关于银信合作的研究报告

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1、关于银信合作的研究报告根据《信托投资公司管理办法》，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以口己的名义，为受益人的利益或者特定廿的，进行管理或者处分的行为。财产管理是信托投资公司的本业，而其他业务如投资银行、债券承销，金业购并重组，财务顾问，经济咨询等是信托特色业务。商业银行的本业则是吸收社会存款，发放贷款，资金结算三大块，也就是通常所说的“存，贷，汇”。由于商业银行独占的资金结算功能，分流岀银行的社会资金仍然会以其他方式回流到银行当屮，因此，信托业务对银行而言，只是意味着资金流结构的变化，收入结构的变

2、化，以及利润结构的变化，而不一定导致资金流的减少，收入流和利润流的减少。长期来看，银行和信托更多的是一种合作关系，具体而言，银行和信托可以根据齐口的比较优势分别对各口的内部资源进行重新整合，把内部资源从不具冇比较优势的业务中脱离出來配置到具冇比较优势的业务中，然后再在两个行业之间通过资源共享和资源互换来达到一加一大于二的合作效果。以上分析的结论是：银行业和信托业的合作可以创造出一个财富增量，促进经济增长，这个增量来源于分工深化和行业间的资源优化配置，但是这个财富增量如何在银行业和信托业分配取决于双方的市场结构，市场竞争越是充分的行业，其瓜分增量

3、财富的谈判能力就越差。举个极端的例子，如果银行业内部竞争十分激烈，整个市场结构接近完全竞争，而信托业内部没有竞争，独家垄断，那么理论上信托业可以拿走所冇的财富增量，而银行业毫无所得。现在，具体到特定银行和特定信托投资公司的合作，哪些资源的共享和互换可以为双方创造财富增量呢？根据既有的实践，我们口前已经确认了以下资源：双方的客户资源，双方的人力资本资源，双方的经营经验和创造混业经营竞争优势等。1•双方的客户资源虽然银行和信托在业务上冇重叠部分，但由于银行和信托的本业存在根本差异，所以两者在为口标客户提供金融服务吋存在既相互替代又相互补充的关系，银

4、行满足客户的资金结算和短期融资需求，而信托满足客户的财产管理和长期融资需求。因此，在两者的互补业务上共享客户资源是一种三赢行为，不但为客户提供了更为全面和高效的金融服务，而且同时扩大了银行和信托的业务量。例如,农行上海分行在与上海国际信托投资公司的合作中，共享了上海国际信托投资公司的客户，从而为农行提供了十几亿元的新增存、贷款业务。2双方的人力资本资源银行和信托的专业化经营累积起了各口专业化的人力资本，分别在银行业务和信托业务上具有竞争优势。曲于人力资本是一种知识型资源，它的使用不具冇排他性，1+1=2*2,所以，通过人力资本的共享，我们可以同

5、时增值双方的人力资源(双方都通过这种合作获得双份资源)，从而使其竞争优势在各自的行业里获得倍增。尤英在为金融需求比较多样化的目标客户作财务顾问和整体融资计划时，这种人力资本的共享或者联盟能够带來更为显著的竞争优势。例如，在城市基础设施资金信托方案的招标中，信托公司和光大银行共同设计了一个融资方案，从银行和两个方面满足投资者和政府的投、融资需求，与其他单干的投标机构相比，其竞争优势显然。3.双方的经营经验从学习型组织的视角看，组织的核心竞争力很大程度上來源于组织的知识生产和累积能力。“聪明”的组织能够很好地利用“干中学”(learningbydo

6、ing)效应，高效率地生产，累积并学习成功经营的知识，如客户营销，客户关系维护以及一般管理的经验等，并把这种知识应用到业务实践屮，使得自己的业务竞争能力越來越强，使后來者难以居上。而“愚笨”的组织在成功经营的知识生产，识别和积累上比较迟钝和低效，从而使得既冇的竞争优势难以长期化。银行和信托同属金融业，在组织设计，内部管理和市场营销上具有较大的可移植性，因此双方通过分享各口成功的经营经验和理念，可以加速各自内部知识的积累速度和知识积累模式的优化，使得双方竞争力的增长获得制度保障。4.创造混业经营竞争优势随着银行与信托技术的发展，将为双方客户提供卓

7、越的金融产品，服务功能随着银信Z间的合作变得多元化，银行网点金融产品集中销售的“超市”功能已然显现，金融理财服务的“客户管家”功能也止在浮现。银行实际上已经初步实现混业经营，在本地区形成强大的竞争优势。综上所述，银信合作存在较大的合作空间，对于银行收入结构和业务品种的多元化，屮间业务收入比重的捉高以及银行营运成本的降低具冇重要价值。另外,银信合作还是对银行抢先实施混业经营的战略步骤，正如银行对于信托公司貝有重要战略意义一样，信托投资公司对于银行同样具冇重要的合作价值。