实证会计理论经典文献与方法

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1、实证会计研究理论、经典文献与方法解读阅读文献1.BallandBrown,1968.Anempiricalevaluationofaccountingincomenumbers.JournalofAccountingResearch6,159-178.2.CollinsandKothari,1989.Ananalysisofintertemporalandcross-sectionaldeterminantsofearningsresponsecoefficients.JournalofAccoun

2、tingandEconomics11,142-181.3.Easton,HarrisandOhlson,1992.Aggregateaccountingearningscanexplainmostofsecurityreturn.JournalofAccountingandEconomics15,119-142.4.AliandHwang,2000.Country-specificFactorsRelatedtoFinancialReportingandValueRelevanceofAccounti

3、ngData.JournalofAccountingResearch38,1-21.5.Ball,KothariandRobin,2000.Theeffectofinstitutionalfactorsonpropertiesofaccountingearnings:internationalevidence.JournalofAccountingandEconomics,1-51.6.FanandWong,2002.Corporateownershipstructureandtheinformati

4、venessofaccountingearningsinEastAsia.JournalofAccountingandEconomics实证会计研究理论对会计信息作用的理解决策有用性（Decisionusefulness)监管观（Stewardship)决策有用性决策有用性按照会计信息使用者的需要裁减会计信息，帮助其做出更好的决策。-信息观（Informationperspective)-计量观（Measurementperspective）决策有用性谁是财务信息的使用者？投资者、借款者、管理者、工会

5、、税务部门、资本市场监管者以及政府。满足谁的需要？决策有用性“会计人员普遍认为，投资者构成了主要的使用者”----《财务会计理论》（Scott)为什么是投资者？AsymmetricInformation委托代理理论两种代理矛盾外部投资者与内部管理者(outsideinvestorsvs.insidemanagers)外部投资者与内部投资者(outsideminorityshareholdersvs.controllingshareholders)两种代理矛盾美国市场：公开市场募集资金为主，股票市场与

6、债券市场——外部投资者的力量强大。中国市场：银行是企业资金募集的主要渠道，公开资本市场初步发展——外部投资者尚在成长期。需求：外部投资者。供给：企业内部管理者。两种代理矛盾美国：需求：外部股权及债权投资者供给：企业内部经理者我国：需求：外部股权投资者供给：控股股东不同理论下的研究信息观计量观监管观决策有用性——信息观会计的作用是提供信息，帮助投资者预测未来公司的盈利能力。投资者根据信息形成自己的预测，并作出投资决策。决策有用性——信息观考察会计信息与股价之间的关系-BallandBrown(1968)

7、-CollinsandKothari(1989)-EastonHarrisandOhlson(1992)BallandBrown(1968)研究问题会计盈余是否有用？研究方法股票价格中是否反映出会计盈余中包含的新的信息会计学中最早的、里程碑式的论文研究设计被广为借鉴发现的问题被广为探讨BallandBrown(1968)研究设计-事件研究（eventstudy)-预期vs.未预期盈利-正常回报vs.超额回报盈利预期-受整个经济的影响-受公司财务、会计等政策的影响BallandBrown(1968)盈利

8、预期-回归模型10-19年数据！有无发生结构性变化？-简单模型（NaïveModel)以上的模型中没有控制行业因素（10%，Brealey1968)超额回报月回报，100个月-246个月残值，代表新信息对股价的影响BallandBrown(1968)超额回报指数（API）持有期超额回报（BHAR,BuyandHoldAR）累计超额回报（CAR,CumulativeAbnormalReturn）BallandBrown(1968)短期:两种方法没有显著差异