浅谈企业融资渠道困境和创新式应对

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1、浅谈企业融资渠道困境和创新式应对摘要：融资怵I境制约了企业的经济发展，这关系着我国经济的健康发展。木文分析了企业融资困境形成的原因，以及如何运用创新的思维改善融资渠道，结合我国的经济现状和发展趋势，为企业规划可应用的科学融资方向。关键词：融资渠道；融资怵I境；金融创新对我国企业而言，融资困境问题已经成为制约其发展的关键，许多企业己经开始高度重视融资渠道问题，开始发力创新融资渠道。一、企业融资困境形成的原因从系统上来说，企业自身、金融机构、社会大环境三者综合作用的结果是企业融资怵I境形成的主要原因。(―)企业自身原因企业本身生产设备的陈旧，技术落后等问题，产生的最终结果是在向银行申请贷款时，

2、缺乏有价资产可供抵押，风险管控能力差，造成在激烈的行业竞争中被优胜劣汰，金融机构很难给予高度的信任等级。国内很多企业在制定战略和具体执行、经营过程当屮缺乏长久的战略思想，过于看中短期效应，忽视了对先进的、科学的管理方法的学习和掌握，对资金链的风险防控能力较弱。同时企业财务报表数据随意性大，透明度不够，真实性差。导致审计部门无法认可财务报表以及连续经营记录，增加银行等金融机构贷款风险，致使银行不会向其轻易发放给企业贷款。部分企业采取各种方式悬空和逃废银行贷款，使银行等金融机构慎之又慎，以致在银行的信用降低，贷款额度减小，导致企业贷款难度的加大。（二）外部融资环境原因银行对信贷风险防范的加强以

3、及对贷款成本的考量。防范信贷风险的加强，国有商业银行将信贷审批权划归了高层银行，还将放贷人员的责任制与企业信贷关系挂钩，对企业放贷谨慎而严格，这些都使企业的融资困境进一步加剧。民间融资筹资成木较高，而且风险较人，容易出现借贷链条断裂的情况，具有很大的不稳定性。民间融资利率高还容易导致金业资金链断裂的风险，所以并不是长久之计。地方政府比较偏重国企，在财政扶持上，多对国企倾斜，导致民营企业缺少政府资金的扶持。二证券市场还是倾向于大型企业，针对民营企业和中小型企业的股权交易市场已经被取缔，中小民营企业直接融资的渠道非常有限。（三）社会大环境的原因1•社会经济环境原因当前我国经济发展的主要手段为投

4、资和出口拉动。受国际金融风暴的影响，国际市场需求不振，使得大部分外贸型企业资金链条紧张、其至断裂。而国内投资受国家宏观政策影响较大，若需求量不振、政策趋紧也会导致企业资金短缺问题。2.社会法律法规的不完善和不健全逃避银行贷款的企业，相应的法律惩罚没有执行到位，为了局部利益,有些地方政府对此反而纵容。法律无法全面保护银行债权，使金融机构进一步“恐贷”。而恰恰政府担保、信用保险是银行贷款顺利贷出的推动力量和重耍条件，全国或区域性再担保机构还不够健全，贷款担保机构现状是无法满足企业的担保需求。不健全的抵押担保机构造成了企业贷款困境。二、企业融资渠道创新融资成为企业发展的支持源泉，如果融资面临困难

5、，企业的生产经营就会遭受困难,企业要积极寻找融资渠道的创新途径,才能使企业重新走上正轨。融资渠道的创新，是指企业在传统信贷的基础上，将项目融资、保险融资、TOT或BOT、融资租赁等方式看作融资的新型选择。渠道的创新不是革新传统融资方式，而是对原有融资方式的补充和深化。银行贷款对企业的资木再投入有显著的支持成果，但制约因素也是多方面的，如国内外金融形势变化等。创新融资渠道本质上强调企业的主观能动性发挥，根据自身经营的要求，应用创新融资的理论，从而带來新生的动力。1•项目融资。企业不应该受融资困境的影响，更应去寻求其他渠道的风险投资。对于符合国家可持续发展战略规划要求的，可以申请利息的补贴和融

6、资支持，亦可公开项目计划以吸引其他社会资金的注入，如出让股权、引入风险投资等。虽然预期的利润率可能会受影响，但融资问题能够得到很好的解决，后续的经营生产都有了保障。2•融资保险。人部分企业会认为保险只是起到保障，很难将保险同融资相联系，而对从事外贸的企业，保险融资功能更能实现，而一且风险防控上要明显高于银行信贷。国家政策性保险公司支持外贸企业保险融资方式，出口贸易订单如有法律效力可作为保险标的物，保险单可作为银行贷款的抵押，或将保险赔偿收益转让给银行等等，这样，企业更方便从银行贷到款，不仅规避了资金回收上的海外风险，借出口贸易订单又能更方便的获得融资贷款。2.BOT、TOT融资。这两项融资

7、具有一定的相似性。BOT(Build-Operate-Transfer),是指政府授予某些基础设施项目的特许权给承包商，有承包商参与该项目基础设施建设，同时向社会提供公共服务的一种特殊投资方式，即建设-经营-转让方式。TOT融资方式即移交-经营-移交方式，是指将现有已建成的设施转让给投资者，一般不涉及建设过程，国内外大型建设项H的企业，这两种方式可以有效减少融资造成的压力，政府特许经营权的授予实际成为了融资的冇利保障，即