我国证券市场地域板块投资模型研究

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1、我国证券市场地域板块投资模型研究　　　　中国金融市场不断发展证券市场的不断完善同时证券交易的规模也在不断扩大以下是yjbys小编为您整理的我国证券市场地域板块投资模型研究论文希望能对您有所帮助　　　　摘要:中国证券市场随着金融市场的不断发展而趋于完善本文旨在分析证券投资方向板块通过找寻全新的版块加之以相适应的模型测算达到盈利的目的创造出一种全新的地域版块领域的投资概念　　　　关键字:地域板块投资模型　　　　一、我国证券市场走势及背景　　　　中国金融市场不断发展证券市场的不断完善同时证券交易的规模也在不断扩大这些预示着中国经济在未来很大程度上跟中国金融市场的发展息息相

2、关着眼于有成长潜质的中国股市传统的行业技术面分析已经难以跟上投资的潮流面对不同的板块需要另辟蹊径找寻全新的版块加之以相适应的模型测算达到盈利的目的创造出一种全新的地域版块领域的投资概念　　　　二、投资模型的制定及运用　　　　笔者针对各个地域板块进行实地调查综合地域内的经济、文化、政治能力以及未来发展的潜力结合经济政策通过实地调研筛选出一些发展良好、具备潜力的发展地区得出一批发展良好的地域板块股票之后进行指标库、指标、时间窗口、股票组合的选择　　　　(一)选择指标库　　　　笔者根据行业经验选择了16个指标来构建我们的指标库分别是总资产周转率、资产负债率、营业毛利率、r

3、oa、roa增长率、roe、roe增长率、每股收益增长率、市盈率、市净率、市销率、托宾q值、净利润增长率、营业收入增长率、deltamacd　　　　(二)选择指标　　　　在t时刻对行业内所有股票在t时刻采用排序的方法对16个指标进行打分对每一个指标把所有股票的指标值进行排序(从低到高)这个指标在行业股票上的排序序数等于每只股票相对该指标的得分如净资产收益率作为一个备选指标某只股票的净资产收益率排序第20位那么该股票在净资产收益率这一个评判标准上的得分就为20分如果针对某个指标某些股票无法得到数据对其的处理原则是计算行业股票在这个指标上的平均得分数据不可得的股票采用这

4、个平均得分　　　　(三)时间窗口的选择　　　　通过滚动时间窗口确定选股指标能及时把握市场规律和信息由于不同阶段相关性显著的指标不尽相同所以我们采用滚动时间窗口统计不同指标与股票收益的相关性选择最新的滚动结果中相关性最显著的一批指标作为选股标准这种方法更便于把握住不同阶段更有效的指标进行选股由于上市公司大部分财务数据每季度发布一次因此我们将滚动时间窗口跨度设为3个月　　　　(四)股票组合的选择　　　　我们选择综合得分最高的一篮子股票作为投资组合最终组合按等权重配置或按照股票的流通市值进行加权计算组合加权平均收益率通过对同期上证a股指数的累积收益率与沪深300的累积收益

5、率以及行业指数累积收益率进行比较验证模型有效性　　　　(五)应用范围　　　　针对中国证券板块研究方向应用于证券研究特别是板块研究地域板块研究以及金融投资模型研究的方向　　　　三、结束语　　　　当今我国证券市场日趋完善板块不断丰富、各大行业板块早已日趋成熟但是针对证券投资策略的方式却停滞不前本文针对地域板块结合模型设计为主的分析方法将打破行业板块选择的局限单纯从横向考虑地域因素以地域经济发展为基础进行全新的证券投资模式　　　　参考文献：　　　　[1]滋维.博迪亚历克斯.凯恩艾伦j.马库斯.投资学[m].机械工业出版社XX　　　　[2]沈小春谢敦礼.基于风险计量指标的证

6、券组合投资的数学模型及其应用[j].中国管理科学,XX;03　　　　[3]吴巍曹延飞.证券组合投资的目标规划模型研究[j].统计与决策xx;18