投资公司对被投资公司财务控制探讨

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1、投资公司对被投资公司财务控制探讨　　　　为了保证预算管理的有效性投资公司应独立地对被投资公司进行预算控制尽可能避免被投企业对预算机制的参与影响那么投资公司对被投资公司的财务如何控制呢　　　　摘要:为了保证投资方的权益得到保障投资公司尤其要对被投资企业的财务监控加强防范达到股东利益最大化的财务目标其中财务风险是投资公司首要控制的因素首先本文分析了财务风险的本质针对这些财务风险强调了投资公司对被投资公司财务控制的必要性其次投资公司对被投资企业的管理、控制能力有限以及我国对于此监控和管理的制度也不完善最后针对此现状基于一定

2、的理论与制度提出防范财务风险进行有效的财务控制的可行方法以达到双赢的最大化　　　　关键词:财务风险财务制度控制措施　　　　由于投资环境的复杂性投资公司尤其是非控股股东并不能直接管理被投资企业加之投资企业与被投资公司的企业文化也大不相同所以投资公司要达到对被投资企业的财务管理和财务控制首先要增强投资公司与被投公司的联系了解其企业文化追踪投资资金的动态确认被投资企业的发展动向间接地以股东的身份对被投资企业进行管理和控制同时结合自身企业的实际情况形成一套适合各方的有效管理方法和制度最终达到双赢　　　　一、财务风险的本质　　

3、　　投资公司投资其他企业的最终目的是：优化企业资源调整、升级产业结构从企业外部获得的重要战略资源并通过投资达成联盟从而提升公司价值然而投资带来巨额利益的同时也带来了风险财务风险是重要风险之一对投资公司而言从经济实质上说投资是一项长期行为投资决策不当就会造成财务风险在其内容方面财务风险来源于被投资公司的财务信息其性的程度有多高还体现在投资资金的动态以及不确定的资金融通、经营状况等就本质而言财务风险是指在投资活动中由于投资环境变化的不确定性、委托代理等的信息不对称导致被投资公司实际与预期的财务收益之间发生偏差;以及投资、

4、经营过程中融资、支付等财务环节与预期的重大不匹配更严重的会导致投资失败使投资双方都遭受重大损失　　　　二、对被投公司的财务控制的必要性　　　　委托代理理论主要研究的是投资公司与被投资公司之间的契约关系而企业资源的提供者——投资公司与资源的使用者——被投公司追求的利益目标不同出资人希望通过投资使得被投企业实现利润增值保值从而实现其投资利益实现股东财富的最大化经营者则不然其可能只追求自身利益的最大化甚至不惜牺牲投资者的利益从而产生目标冲突主要原因是信息不对称和道德风险被投资公司与自身企业的联系紧密对自身的经营情况更为了解

5、从而增加了经营者与出资人的信息不对称程度为追求自身利益的最大化提供了机会为了实现投资利益与风险的均衡投资企业必须加强对被投公司的财务控制否则可能所投资金无法回收投资的目的也达不到为了解决所有权与经营权的分离投资公司也须采取监控措施保障自己的权益不受侵犯　　　　三、基于财务制度采取控制措施　　　　财务制度是一种原则、规范其用于组织人们的财务活动处理其财务关系宏观财务制度是由国家制定的是规范各种财务行为的法律法规微观财务制度是根据各企业自身经营特点而定的针对的是企业内部的问题是一种财务规章负责确认财务管理工作的规则、程序

6、财务制度的建设是企业进行财务管理和控制的基石而财务制度的创新又能大大提升企业财务管理的水平因此投资公司对被投公司的财务控制可以从财务决策制度、企业财务风险管理制度、企业财务预算管理制度方面着手根据制度来进行更具有理论可信度又有控制的方向而不是盲目地进行财务控制从而达到更好的控制效果　　　　(一)企业财务决策制度　　　　企业的财务决策制度是财务运行机制的核心能够很好地指引投资公司对被投资企业的财务控制然而对于被投资企业的财务制度和管理决策投资公司并不具有天然的管理权限因此投资公司要想对被投公司实施财务决策制度就需要投资

7、公司利用股权等手段　　　　1、基于谨慎性原则确定目标公司　　　　合理保证所投目标公司是降低财务风险进行财务控制的首要环节第一步要综合分析可能导致财务风险的因素和环节基于谨慎性原则确定目标公司所要考虑的因素主要包括目标企业的财务现状、经营成果、现金流量、资源状况等同时还要全面考虑被投公司的核心竞争力、发展前景、管理能力等因素在投资战略实施过程中必须进行全面调查整合投资方案设计进行交易谈判确认投资决策实施等从而保证投资符合战略目标对被投资企业的综合调查有利于了解其财务状况、经营成果和现金流量的情况充分了解其财务风险以便于

8、分析该企业的未来盈利能力、未来运营前景从而保障投资效益的实现　　　　2、控制财务部实现财务控制　　　　投资公司作为股东可以尽可能地利用股权手段对被投资公司财务部门实施控制统一集中管理统一培训被投企业的相关财务人员集中管理财务人员可以采用委派财务负责人的方式从而加强会计监督与核算职能、规范会计人员的道德行为和避免虚假会计信息的提供为了维护自身的投