浙江省金融发展与对外贸易关系的实证研究【文献综述】

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1、文献综述浙江省金融发展与对外贸易关系的实证研究金融发展理论普遍认为金融发展通过优化资源配置，提高资本积累，促进技术进步，从而促进经济的增长，对于一国经济增长和发展具有重要意义。而同时，国际贸易相关理论也证明，国际贸易是经济增长的巨大推力，对外贸易的发展同样可以促进一国的经济增长。因而，金融发展与国际贸易之间是否存在关联，若有则是怎样的关联，这也成为值得深入研究的经济问题之一。现今为止，对于金融发展、经济增长、国际贸易的研究相对而言国外的学者更多且较为系统，而中国国内的相关的研究则较多地是建立在国外学术研究理论基础上的深化发展以及利用相关模型

2、等的实证研究，理论证明。这主要是因为相对西方资本主义发达国家而言，我国的现代经济起步较晚，发展相对较为滞后，且在相关学科方面的深化利用上相对也较晚较浅。1有关金融发展与经济增长的研究1.1国外相关研究1.1.1经济增长导致金融发展以琼·罗宾逊（Robinson·J,1952）为代表的部分学者提出了“因应需求论”，认为是经济的增长使金融机构发展，从而促进了金融市场的建立。罗宾逊提出“企业领着金融走”，认为“经济发展导致了一定的金融发展，金融发展是这种发展的必然的、被动的反应”。但是事物是发展的，这种发展是有量变引起的质变，这一论调则片面地否定

3、了金融部门发展的自主性和内在性。1.1.2金融发展促进经济增长熊彼特（J·A·Schumpeter）普遍被认为是金融发展与经济增长理论的第一个贡献者。熊彼特在《经济发展论》（1911）一书中提出了独具特色的金融因素与产业资本相结合的经济增长理论，指出尤其在经济发展初期，银行信用是金融活动的主要形式。他（1939）还指出银行业和企业家是经济增长过程中的两个关键因素。另外，熊彼特认为，金融发展对经济增长具有重大影响，银行具有信用创造的能力，以此推动经济发展。银行在经济发展中的重要作用，在于为生产要素的新组合提供必需的购买力。熊彼特的观点建立在了

4、对于金融和经济发展的内在性的肯定之上，深化了这两者之间的关联，并且将之具体化了。美国经济学家雷蒙德·戈德史密斯（Goldsmith·Raymond·W10）作为金融发展理论的先驱，他将金融发展定义为“金融结构的变化”，“金融结构即各种金融工具和金融机构的相对规模，随时间而变化的方式在各国亦不尽相同”。在他的《金融结构与金融发展》一书中，对比了35个国家百余年的金融史料和数据后，对各国金融发展的差异进行了数量和比较研究；解释了金融深化的内部规律；提出了金融发展与经济发展关系问题的重要性与研究方向。他把各种金融现象归纳为金融工具、金融机构和金融

5、结构。另外，Levine（1993）等也在戈德史密斯的研究基础上深化，认为金融发展与经济增长存在正相关的关系，不仅如此，还认为金融发展决定了经济增长。但是金融发展只能说在一定程度和意义上对经济增长有决定作用，却不能片面地推断其完全的决定作用。美国经济学家托宾（J·Tobin,1965）在《货币与经济增长》中提出了著名的新古典货币增长模型。他认为货币对经济增长的影响作用机制在于：货币影响人们的可支配收入，人们的可支配收入影响其消费及储蓄的行为，从而影响经济增长。托宾的模型属于实证增长模型，只分析了影响经济增长的因素，而没有分析经济增长的货币金

6、融因素。这些学者的普遍认同观点是金融发展对于经济增长存在正相关作用，在一定程度上是起到决定性作用的，并且这一作用可以说是自主产生的，是金融发展的必然结果。1.1.3金融发展和经济增长互为因果关系持这一论点的学者中，麦金农和肖的理论非常重要，成为了金融发展理论正式形成的标志。麦金农（Mckinnon，1973）和肖（Shaw，1973）在对“金融抑制体制”批判的基础上提出了“金融深化论”。他们认为，在金融抑制的体制下，很低的存款利率影响了储蓄的总量扩张和结构构成，进而阻碍投资的增加和经济的发展。具体来看,金融抑制下实际利率低于市场均衡值，则会

7、导致一方面储蓄下降，银行融资不足，投资总额减少；另一方面，认为低利率造成信用配给，产生低利率的资金分配。麦金农-肖金融深化模型的核心问题是利率的压制问题；核心思想是主张实行金融自由化，促使实际利率在市场机制下自动趋于均衡，从而保证经济的优化发展。笔者认为，在经济紧缩的情况下，政府为了发展优先部门的筹资，降低实际利率以引导资金流向这些部门，但这样做反而会造成银行给企业的融资不足，实际投资总额减少，抑制经济发展；若采取金融自由化，放宽对利率的管制，则可使之趋于均衡，进而促进经济增长。这一理论是一般均衡理论在金融理论中的运用，批判了凯恩斯所主张的

8、通货膨胀在经济发展和结构转换过程中的不可避免和有利于发展的观点。197310年以后，许多学者在此基础上进行相关理论研究和市政分析，以论证提高利率和金融自由化的必要性，进而形成了麦