财务管理(重要内容)

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1、财务管理（重要内容）（*）复利年金问题复利终值:K=v（）.（i+zy②复利现值复利现值：咕卸佥③后付年金终值、现值后付年金终值：匕*・£（i+i）i/=!后付年金现值：④先付年金终值、现值先付年金终值：匕=4・（1+八/=1□1先付年金现值：匕=t（i+r）・£—-铝（1+D⑤延期年金现值先付年金现值:1n%"(1+厅夸(1+”*财务能力分析（一）厶1分析内容分析指标功能公式备注短期还债能力-流动比率1、比率越高，说明还债能力越强。2、比率过高，说明企业滞留资金过多，可能会影响盈利能力。3、这是3个都是短期偿债能力的静态指标。流动比率='警统流动负债2：1适合速动比率速动比

2、和流动资产•存货流动负债1：1合适现金比率（即付比率）现金比率=现金；豎鴛价物流动负债20%合适现金流量比率这是一个动态指标现金流量比卄经营活熬熬量净值流动负债到期债务木息偿付比率1、比率越高，说明偿还本息能力越强。2、如果结果小于1,说明企业现金不足以偿付到期债务本息。™心»S经营活动现金流量净值现金如比率二债务木金+现金利息支出现金—需體時应该大于1>长期还债能力资产负债率歩股东权益比率越大，负债比率就越小，企业财务风险也越小，长期债务偿还能力越强.*资产负债率超过1,说明企业资不抵债，有濒临倒闭危险。资产负债率=算费00%不能超过I股东权益比率股东权益率=股令权弓学额x

3、100%负产总额股东权益率=1•资产负债率%权益乘数A.负债越多，权益乘数越大。B.权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杆杠越大。•权幷乖数资产总额1-股东权益总额亠股东权益比率产权乘数比率越低，财务状况越好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险越小。产权比率二负债总额股东权益总额利息保障倍数反映一定时期经营活动所取得的现金是现金利息的儿倍。利息保障倍数二税前豐;（器费用利息费用利息保障倍数=利润专證驚费用财务费用最好3〜5倍受影响的其他因素1、或有负债（已贴现未到期商业承兑汇票、产品质量事故、诉讼案件和经济纠纷的败诉赔偿）2、担保责任3、租赁活动（租

4、赁费用作为企业的长期负债入账）4、可用信额度*财务能力分析（二）431>分析指标功能公式备注应收账款周转率1、此周转率越高，说明：A.企业回收账款速度越快B.能减少坏账损失C.能提高资产流动性D.能增强短期偿债能力E.能弥补流动比率低的不利影响2、此周转率过高，说明：a.企业奉行严格的信用政策b.会限制销售量的扩大，影响盈利C.通常表现为存货周转率偏低应收账款周转率=销售收入净额应收账款平均余额应收账款周转率=应收牒余额X次匕1〕存货周转率①此周转率越高，说明：*存货周转速度快，销售能力强*资产流动性好，资金利用率高②此周转率过高，说明：&企业存货管理方面存在问题&可能出现经

5、常缺货&可能出现多采购少批量存货周转率=销售成本存货平均余额存货周转率=7警罷盲存货平均余额X次流动（固定）资产周转率流动（固定）资产周转率花动（固需常平均余额流动（固定）资产周转率=丽（虛驚i平均余额X次总资产周转率总资产周转率=总需忍额总资产周转率=营业收入总资产平均余额X次XX周转天数周转率越高越好，过高不好周转天数越短越好，过短不好衲转天数=XX蠶率X天♦营运资金=流动资金-流动负债*财务能力分析（三）分析内容指标功能公式备注资产报酬率资产息税前利润率1、反映企业利用全部资产进行经营活动的效率与获利能力。2、只要企业的资产息税前利润率大于负债利息率，企业就有足够的收益

6、用于支付债务利息。资产息税前利润率=脚加00%资产息税前利润率=财纱芈您导额xlOO%负产1•均总务贝既可以评价企业盈利能力，乂可以评价其偿债能力。资产利润率资产利润率=需鵲严%资产净利率资产净利率=资黑爲^00%%股东权益报酬率（净资产收益率）股东权益报酬率反映企业获利能力，比率越高，盈利能力越强。股东权益报酬率=股东麗黑勺总额伽％二资产净利率X平均收益乘数%销售净利率销售净利率用以评价企业通过销售赚取利润的能力。比率越大，说明资产周转越快，资产净利率越高。销售净利率=蟹吧“X100%营业收入净怨提高方法：&加强资产管理，提高资产利用率&加强营销管理，扩人销售，降低成本销售

7、毛利率销售毛利率销售收入•销售成本利润总额销售毛利率-销售收入一营业收入成本费用净利率成本费用净利率利率越髙，说明企业为获取收益而付出的代价越小，企业盈利能力越强。成本费用細和成黑韻额XI。。％%每股利润每股利润说明企业的盈利能力每股利润/利润•优先股股利普通股平均股数每股股利及股利支付率每股股利说明企业的分配能力HrrT（l现金股利总额•优先股股利■普通股股数股利支付率股利支付率=警驚X100%每股利润%收益留存率收益留存率=1•股利支付率%每股净资产每股净资产如果公司利润较髙，每股净资产会较快增长每